Rodzaje zapasów, które możesz chcieć rozważyć, gdy strach działa wysoko
Po korekcie, mój przyjaciel zapytał mnie, jaki rodzaj portfela skonstruowałbym dla kogoś, kto chciałby mieć akcje (akcje), ale chciałby cieszyć się izolacją z zawirowań cenowych.
Gdy rozmawialiśmy o kawie, zacząłem myśleć, że informacje mogą być przydatne niektórym z moich czytelników. Oto przegląd niektórych rzeczy, które pasują do rachunku.
Stopy o zyskach z dywidendy większe niż długoterminowe zyski skarbowe są dobrym buforem przeciw spowolnieniu dla inwestorów defensywnych
Pierwszą, i być może najsilniejszą, obroną są akcje, które mają dobre wyniki finansowe i relatywnie wysoki wskaźnik wypłaty dywidendy i wypłaty dywidendy, szczególnie w porównaniu do rentowności dostępnej w obligacjach Skarbu USA bez ryzyka. Logika jest w rzeczywistości dość prosta: inwestorzy zawsze porównują wszystko do tak zwanej stopy "bez ryzyka" Powód? Kupując dług Stanów Zjednoczonych możesz mieć pewność, że otrzymasz zapłatę. Jako najbogatszy naród na świecie, rząd musi jedynie podnosić podatki lub sprzedawać aktywa, by spłacić dług.
Gdy zysk z dywidendy z akcji jest taki sam jak obligacja skarbowa, wielu inwestorów wolałoby posiadać tę pierwszą. Nie tylko zyskujesz więcej gotówki z dochodu z dywidendy ze względu na korzystne traktowanie podatkowe (dywidendy podlegają maksymalnie 23,6% federalnej stawki podatkowej, podczas gdy obligacje skarbowe, choć zwolnione z podatków państwowych i lokalnych, mogą być tak wysokie, jak 39,6% przedział podatkowy ), ale, co ważniejsze, zyskujesz zyski kapitałowe generowane przez rosnącą cenę akcji.
W końcu, jaka rozsądna osoba nie chciałaby zjeść swojego ciasta i zjeść go?
Oto, w jaki sposób chroni on Cię podczas rynku zniżkowego: Gdy cena akcji spada, dochód z dywidendy rośnie, ponieważ dywidenda gotówkowa stanowi większy procent ceny zakupu każdej akcji. Na przykład akcje o wartości 100 USD z dywidendą w wysokości 2 USD miałyby 2% dywidendy; jeśli cena akcji spadłaby do 50 USD za akcję, zysk z dywidendy wyniósłby 4% (2 USD podzielone przez 50 USD = 4%). W trakcie krachu na rynku, w pewnym momencie stopa dywidendy staje się tak wysoka, że inwestorzy z nadmierną płynnością często wchodzą na rynek, wykupują akcje i podnoszą cenę. Z tego powodu zazwyczaj widzisz mniej szkód dla akcji dywidendowych o wysokiej dywidendzie na rynkach spadkowych . W połączeniu z badaniami przeprowadzonymi przez Jeremy'ego Siegela , jest to kolejny powód, dla którego inwestorzy mogą chcieć wziąć pod uwagę te generatory gotówki dla swojego osobistego portfela.
Aby dowiedzieć się więcej na ten temat, przeczytaj artykuł Dlaczego zapasy dywidendowe mają tendencję spadkową w mniejszym okresie na rynkach niedźwiedzi i 3 powody, dla których akcje dywidendowe mają tendencję do przewyższania zapasów niepodzielnych na dywidendę .
Consumer Staple Companies i inne Blue Chip Zapasy z konserwatywnymi arkuszami równowagi i trwałe przewagi konkurencyjne należą do najlepszych rodzajów inwestycji obronnych
Prawdziwi inwestorzy są zainteresowani tylko jedną rzeczą: kupowaniem firm o najwyższych przychodach z wartości bieżącej netto po możliwie atrakcyjnej cenie.
W trudnych czasach ekonomicznych stabilność zysków jest niezwykle ważna. Często najbardziej udane akcje to te, które mają trwałe przewagi konkurencyjne. Te zszywki konsumenckie sprzedają takie rzeczy, jak płyny do płukania jamy ustnej, papier toaletowy, pasta do zębów, mydło do prania, płatki śniadaniowe i napoje gazowane. Bez względu na to, jak zła gospodarka, wątpliwe jest, aby ktokolwiek przestał myć zęby lub prać ubrania.
Znalezienie tych firm nie jest trudne. Są one często znane jako " niebieskie żetony" i tworzą Dow Jones Industrial Average . Należą do nich nazwy gospodarstw domowych, takie jak 3M, Altria, American Express, Coca-Cola, Exxon Mobile, General Electric, Home Depot , Johnson & Johnson, McDonald's, Procter & Gamble i Wal-Mart . Często mają bardzo duże kapitalizacje rynkowe.
Dobre firmy z dużymi programami odkupu akcji często tworzą dobre defensywa
Niektóre firmy, takie jak AutoZone i Coca-Cola, regularnie odkupują ogromne kwoty swoich własnych akcji .
Na spadającym rynku może to pomóc w zmniejszeniu presji, ponieważ ponieważ akcje są sprzedawane, sama firma często stoi z otwartą książeczką czekową. Istnieje podwójna korzyść, ponieważ jeśli akcje staną się niedowartościowane, długoterminowi akcjonariusze czerpią korzyści z tych odkupień, ponieważ przedsiębiorstwo może znacznie zmniejszyć łączne wartości akcji w wyniku niższej ceny akcji, zwiększając przyszłe zyski udział i dywidendy gotówkowe za pozostałe akcje. Jest to szczególnie korzystne, gdy sprawy się odwrócą, ponieważ akcje, które pozostają, zyskują na wartości.
Obrót akcjami przy racjonalnych wycenach, mierzony za pomocą danych historycznych, pozwala na wybór potencjalnych opcji defensywnych
Oczywiście, jeśli kupujesz tylko zdywersyfikowany koszyk akcji, który tradycyjnie ma cechy związane z inwestowaniem w wartości, takie jak niskie wskaźniki cen do zysków , niskie ceny do wskaźników księgowych, niskie wskaźniki sprzedaży do ceny, zdywersyfikowane operacje, konserwatywne bilanse itp., szanse są dobre, że przez długi czas wyjdziesz z wraku nietknięty. Właśnie dlatego wartościowe sklepy zarządzania pieniędzmi, takie jak Tweedy Browne & Company, od dziesięcioleci potrafią zwrócić tak imponujące wyniki swoim posiadaczom funduszy i prywatnym inwestorom. W przypadku większości inwestorów, którzy nie mają doświadczenia, najlepiej jest to osiągnąć dzięki funduszowi indeksu niskich kosztów.
Kilka innych myśli
- Jeśli nie masz możliwości analizy sprawozdań finansowych i obliczyć ostrożnego oszacowania wartości wewnętrznej dla aktywów w portfelu, rozsądną polityką jest utrzymanie powszechnej dywersyfikacji.
- Rozważ zatrzymanie części swojego portfela w inwestycjach międzynarodowych poprzez inwestowanie w wysoko oceniany fundusz globalnego funduszu inwestycyjnego lub indeks o niskim ryzyku.
- Nigdy nie inwestuj kapitału w akcje, które mogą być potrzebne w ciągu najbliższych pięciu lat .
- Jeśli nie jesteś w stanie poradzić sobie ze zmiennością cen, rozważ zmniejszenie ogólnych wahań swojego portfela poprzez uwzględnienie istotnego elementu obligacji lub stałego dochodu. Chociaż może to obniżyć twoje zyski w kolejnych dekadach, jeśli zmniejszy szanse na sprzedaż wszystkiego w panice, może to zapewnić wykonalny kompromis.