How Trump Osłabiony Dodd-Frank i zwiększone ryzyko
Administracja Trumpa popiera zmiany od 3 lutego 2017 r. Ale Dodd-Frank prawdopodobnie nie może całkowicie odejść. To dlatego, że setki zasad Dodda-Franka zostały włączone do międzynarodowych umów bankowych. Ale republikanie rozluźniają regulacje w Stanach Zjednoczonych.
Trump twierdzi, że Dodd-Frank sprawia, że banki nie udzielają pożyczek bardziej małym firmom. Ale Ustawa dotyczy dużych banków. Umocniły się i wzrosły od czasu kryzysu finansowego w 2008 roku . Małe firmy częściej pożyczają od małych banków, a nie dużych banków. Największą przeszkodą dla małych banków jest klimat o niskich stopach procentowych, który panuje od czasu kryzysu finansowego. Obniża to ich rentowność.
Członkowie gabinetu Trumpa mówią, że banki nie potrzebują już dodatkowych zasad i nadzoru. Twierdzą, że banki mają wystarczającą ilość kapitału, aby wytrzymać każdy kryzys. Ale banki są tak dobrze skapitalizowane z powodu Dodda-Franka.
Podsumowanie ustawy
Ustawa o reformie Wall Street w Dodd-Frank to prawo regulujące rynki finansowe i chroniące konsumentów. Osiem jego elementów pomaga zapobiec powtórce kryzysu finansowego z 2008 roku .
Jest to najbardziej kompleksowa reforma finansowa od czasu ustawy Glass-Steagall . Glass-Steagall regulował banki po krachu na giełdzie w 1929 roku .
Ustawa Gramma-Leacha-Blileya uchyliła je w 1999 r. Pozwoliło to bankom ponownie inwestować środki deponentów w nieregulowane instrumenty pochodne . Ta deregulacja przyczyniła się do kryzysu finansowego z 2008 roku.
Ustawa Dodda-Franka pochodzi od nazwiska dwóch Kongresmenów, którzy ją stworzyli. Senator Chris Dodd przedstawił go 15 marca 2010 roku. 20 maja minął Senat. Przedstawiciel USA Barney Frank poprawił go w Izbie, która zatwierdziła go 30 czerwca. 21 lipca 2010 r. Prezydent Obama podpisał ustawę z mocy prawa.
Osiem sposobów Dodd-Frank sprawia, że twój świat jest bezpieczniejszy, a plan Trumpa to zmienia
1. Nadzoruje Wall Street. Rada ds. Nadzoru nad stabilnością finansową identyfikuje ryzyka, które mają wpływ na całą branżę finansową. Nadzoruje również firmy finansowe inne niż banki, takie jak fundusze hedgingowe . Zaleca, aby Rezerwa Federalna nadzorowała wszystko, co robi się za duże. Fed poprosi firmę o zwiększenie rezerwy obowiązkowej . To powstrzymuje firmę przed zbyt dużą porażką, jak w przypadku American International Group Inc. Przewodniczącym FSOC jest Sekretarz Skarbu. Rada ma dziewięciu członków. Obejmowały one Komisję Papierów Wartościowych , Fed, Biuro Ochrony Finansów Konsumentów , OCC, Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów , FHFA i CFPA.
Administracja Trumpa chce uniemożliwić FED nadzorowanie dużych firm. Chce, aby FSOC przestało wyznaczać firmy, takie jak AIG, jako zbyt duże, by upaść. Twierdzi, że dodatkowe przepisy sprawiają, że duże przedsiębiorstwa stają się niekonkurencyjne na rynku globalnym.
2. Zatrzymuje banki od hazardu za pieniądze deponentów. Reguła Volckera zabrania bankom korzystania z funduszy hedgingowych lub posiadania ich dla własnego zysku. Zabrania im korzystania z funduszy deponentów do handlu na własnych rachunkach. Banki mogą wykorzystywać fundusze hedgingowe wyłącznie w imieniu swoich klientów. Dodd-Frank dał bankom siedem lat na wyjście z biznesu funduszy hedgingowych. Mogą zatrzymać wszystkie fundusze, które są mniej niż 3 procent przychodów. Banki ostro lobbowały przeciwko tej zasadzie, opóźniając jej zatwierdzenie do grudnia 2013 r. Zaczęło obowiązywać w kwietniu 2014 r. Banki miały do 21 lipca 2015 r. Wdrażać swoje mechanizmy zgodności.
Plan Trumpa zwalnia banki z aktywami o wartości poniżej 10 miliardów dolarów. Ale jeśli te banki wrócą do hazardu za pieniądze deponentów, ryzyko rośnie dla wszystkich.
3. Reguluje ryzykowne instrumenty pochodne. Dodd-Frank wymaga regulacji najbardziej niebezpiecznych instrumentów pochodnych, takich jak swapy ryzyka kredytowego . Zadanie to należy do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd lub Komisji Handlu Terminami Towarowymi. To zależy od rodzaju pochodnej. Zidentyfikują nadmierne podejmowanie ryzyka. To zwróci uwagę twórców polityki, zanim dojdzie do poważnego kryzysu. Musi zostać utworzona izba rozliczeniowa, podobna do giełdy papierów wartościowych . To zapewnia, że transakcje pochodne są zawierane publicznie. Dodd-Frank zostawił to regulatorom, aby ustalić najlepszy sposób na stworzenie kasy. To doprowadziło do serii badań i negocjacji międzynarodowych.
4. Przywołuje fundusze hedgingowe do światła. Gdy fundusze hedgingowe i inni doradcy finansowi nie są regulowani, aktywa bazowe instrumentów pochodnych są ukryte. Jedną z przyczyn kryzysu finansowego w 2008 roku było to, że nikt nie wiedział, co zawiera instrumenty pochodne. Oznaczało to, że nikt nie wiedział, jak je wyceniać. Dlatego Fed uważał, że kryzys kredytów hipotecznych typu subprime pozostanie w branży mieszkaniowej. Instrumenty pochodne były jedną z głównych przyczyn kryzysu kredytów hipotecznych typu subprime .
Aby to naprawić, Dodd-Frank ruje wszystkie fundusze hedgingowe, aby zarejestrować się w SEC. Fundusze hedgingowe muszą dostarczać dane o swoich transakcjach i portfelach, aby SEC mogła ocenić ogólne ryzyko rynkowe. Daje to państwom więcej uprawnień do regulowania doradców inwestycyjnych. To dlatego, że Dodd-Frank podniósł próg aktywów z 30 do 100 milionów dolarów. Do stycznia 2013 r. 65 banków na całym świecie zarejestrowało swoje transakcje na instrumentach pochodnych z CFTC.
5. Nadzoruje agencje ratingowe. Dodd-Frank utworzył biuro ratingów kredytowych w SEC. Reguluje agencje ratingowe, takie jak Moody's i Standard & Poor's . Wiele osób obwinia agencje za przeszacowanie niektórych pakietów instrumentów pochodnych i papierów zabezpieczonych hipoteką . Inwestorzy zaufali tym agencjom i nie zdawali sobie sprawy z tego, że dług jest zagrożony brakiem spłaty. SEC może wymagać od agencji przedłożenia metodologii do przeglądu. Może wyrejestrować agencję, która przekazuje błędne oceny.
6. Reguluje karty kredytowe, pożyczki i kredyty hipoteczne. Biuro Ochrony Konsumentów skonsolidowało funkcje wielu różnych agencji. Nadzoruje agencje kredytowe oraz karty kredytowe i debetowe . Ponadto nadzoruje wypłaty i pożyczki konsumpcyjne , z wyjątkiem kredytów samochodowych od dealerów. CFPB reguluje opłaty kredytowe, w tym kredytowe, debetowe, hipoteczne i opłaty bankowe . Chroni właścicieli domów, wymagając, aby rozumieli ryzykowne kredyty hipoteczne . Wymaga to również od banków weryfikacji dochodów pożyczkobiorcy, historii kredytowej i statusu pracy. CFPB znajduje się w Departamencie Skarbu Stanów Zjednoczonych .
Plan Trumpa zrestrukturyzowałby biuro jako wieloosobową komisję. Pozwoliłoby to również prezydentowi na usunięcie dyrektora biura z dowolnej przyczyny. Zmieniłoby to finansowanie z Rezerwy Federalnej na Kongres.
7. Zwiększa nadzór nad firmami ubezpieczeniowymi. Dodd-Frank utworzył nowe Biuro Ubezpieczeń Federalnych w Departamencie Skarbu. Określa firmy ubezpieczeniowe stwarzające ryzyko dla całego systemu, takie jak AIG. Gromadzi również informacje o branży ubezpieczeniowej. Zapewnia, że niedrogie ubezpieczenia są dostępne dla mniejszości i innych zaniedbanych społeczności. Reprezentuje Stany Zjednoczone w zakresie polis ubezpieczeniowych w sprawach międzynarodowych. Zlecenie Trumpa może rozluźnić nadzór nad trzema dużymi towarzystwami ubezpieczeniowymi, w tym AIG.
FIO współpracuje z państwami w celu usprawnienia regulacji nadwyżkowych linii ubezpieczeń i reasekuracji. W grudniu 2014 r. Poinformował Kongres o wpływie globalnego rynku reasekuracji .
8. Reformuje Rezerwa Federalną. Dodd-Frank dał Urzędowi ds. Odpowiedzialności Rządowej nowe uprawnienia. Mimo że Fed pracował z Departamentem Skarbu w czasie kryzysu finansowego, GAO skontrolowało pożyczki ratunkowe Fed, które pojawiły się w czasie kryzysu . Może w razie potrzeby dokonać przeglądu przyszłych pożyczek ratunkowych. Departament Skarbu musi zatwierdzić wszelkie nowe pożyczki awaryjne. Dotyczy to pojedynczych podmiotów, takich jak Bear Stearns lub AIG . Fed podał do publicznej wiadomości nazwy banków, które otrzymały te pożyczki lub fundusze TARP .
Dodatkowe zmiany w planie Trumpa
Raport Skarbu sugerował również inne zmiany, o których nie wspomniano powyżej. Zmniejszyłoby to wymóg przeprowadzania testów warunków skrajnych w banku z roku na rok do dwóch lat. Testy te mówią Rezerwie Federalnej, czy bank ma wystarczającą ilość kapitału, aby przetrwać kryzys gospodarczy.
Sugerował on modernizację ustawy o reinwestycji wspólnotowej. Prawo to wymaga, aby banki udzielały pożyczek w oparciu o dochód gospodarstwa domowego niezależnie od tego, w jakim są sąsiedztwie. Przed ustawą banki "przekreślały" całe osiedla jako zbyt ryzykowne. Oznaczało to, że odmówiliby kredytów hipotecznych nawet gospodarstwom domowym o wysokich dochodach w tym sąsiedztwie.
Raport proponuje zwolnienie banków, które mają wystarczającą ilość kapitału z innych regulacji Dodda-Franka. Ma to pomóc małym bankom. (Źródła: "Akt Reformy Wall Street w Dodd-Frank", Senat USA. "Podsumowanie ustawy reformującej Dodda-Franka" Morrison & Forster.)