Najważniejsze wskazówki przed inwestowaniem
W tym artykule przyjrzymy się funduszowi obligacji bardziej szczegółowo i zidentyfikujemy niektóre kluczowe czynniki dla międzynarodowych inwestorów.
Krótki przegląd
Fundusz Templeton Global Bond wykorzystuje kombinację analizy ilościowej i jakościowej wraz z badaniami terenowymi, aby zidentyfikować globalne możliwości inwestycyjne. Zespół koncentruje się na przeprowadzaniu dogłębnych analiz krajowych w celu zidentyfikowania nierównowagi ekonomicznej prowadzącej do możliwości wartości w walutach, stopach procentowych i kredytach państwowych , a także nieustannie ocenia ryzyko i koncentruje się na zmianach, gdy globalne cykle gospodarcze i kredytowe ewoluują.
W połowie 2017 r. Fundusz zainwestował co najmniej 1000 USD w aktywa o wartości około 40 mld USD. Morningstar klasyfikuje portfel funduszu jako o ograniczonym czasie trwania - oznaczającym mniejsze ryzyko stopy procentowej niż inne fundusze - o obligacjach o niskiej i średniej jakości - czego można się spodziewać w przypadku większości międzynarodowych funduszy obligacji.
Jeśli chodzi o skorygowane o ryzyko stopy zwrotu, fundusz konsekwentnie osiągał lepsze wyniki niż porównywalne ryzyko.
Poniższe opłaty dotyczą inwestorów w funduszu inwestycyjnym:
| Wskaźnik kosztów brutto | 0,96 procent |
| Stosunek kosztów netto | 0,93 procent |
| Maksymalna początkowa opłata za sprzedaż | 4,25 procent |
| CDSC | 0,00 procent |
| Opłata 12b-1 | 0,25 procent |
* Stan na styczeń 2017 r. (Raz do roku).
Według Morningstar opłaty te są poniżej średniej dla porównywalnych funduszy, a skromny 23-procentowy obrót pomaga obniżyć dodatkowe koszty handlowe, które mogą spożywać zwroty. Wiele globalnych funduszy ETF może oferować niższe wskaźniki kosztów - średnio około 0,20 procent - ale inwestorzy nie mają dostępu do tego samego doświadczonego zespołu zarządzającego na czele. Inwestorzy powinni jednak wziąć pod uwagę te opłaty przy podejmowaniu decyzji dotyczących inwestycji.
Korzyści i ryzyko
The Templeton Global Bond Fund istnieje od 1986 r. I ma mocne osiągnięcia, jeśli chodzi o wyniki i oceny Morningstar.
Korzyści z inwestowania w fundusz obejmują:
- Dywersyfikacja . Zdywersyfikowane portfolio funduszu obejmuje ponad 150 różnych pozycji zlokalizowanych na całym świecie. Podczas gdy te pozycje zawsze się zmieniają, fundusz miał 40-procentową ekspozycję na Amerykę, 25-procentową ekspozycję na Azję, 4-procentową ekspozycję na Europę, od połowy 2017 r., 70% zainwestował w stałe dochody, a 30% w gotówkę.
- Doświadczone zarządzanie . Fundusz był zarządzany przez Michaela Hasenstaba od 2001 roku i wspierany przez duży zespół analityków zlokalizowanych na całym świecie. Zdolność tego zespołu do przewyższania wskaźników benchmarków przy jednoczesnym utrzymywaniu ryzyka na średnim poziomie odróżnia je od wielu innych zespołów w kosmosie.
- Ograniczony czas trwania . Czas trwania funduszu jest zwykle ograniczony, co oznacza, że fundusz może mieć niższe ryzyko stopy procentowej niż porównywalne fundusze obligacji. Może to uczynić ją atrakcyjną inwestycją o stałym dochodzie, nawet gdy banki centralne podwyższają stopy procentowe.
Ryzyko związane z inwestowaniem w fundusz obejmuje:
- Naprawiono ryzyko dochodów . Wiele inwestycji o stałym dochodzie zależy od stóp procentowych ustalanych przez banki centralne. Ponadto stałe dochody wydają się być mniej płynne niż akcje w czasach kryzysu gospodarczego, co może mieć negatywny wpływ na fundusz.
- Ryzyka polityczne . Długoterminowe papiery wartościowe są bardziej ryzykowne niż obligacje krajowe, ponieważ podlegają większemu ryzyku politycznemu . Na przykład, państwo może zdecydować, że nie spłaci swoich obligacji i nie wywiąże się z zadłużenia z powodu czynników pozostających poza ich kontrolą.
- Ryzyko stopy procentowej . Stopy procentowe osiągnęły rekordowy poziom w krajach rozwiniętych po kryzysie finansowym w 2008 roku. Rosnące stopy procentowe - tak jak miało to miejsce w Stanach Zjednoczonych w 2017 r. - mogą obniżyć ceny obligacji w funduszu.
Alternatywy do rozważenia
Istnieje wiele różnych globalnych funduszy obligacji i funduszy ETF. Morningstar wymienia ponad 300 różnych funduszy inwestycyjnych Global Bond, podczas gdy ETFdb.com wymienia prawie 20 ETFów, które spełniają podobne kryteria.
Niektóre popularne globalne obligacje ETF obejmują:
- RiverFront Strategic Income Fund (RIGS)
- FlexShares Ready Access Variable Income Fund (RAVI)
- Globalne krótkoterminowe portfele obligacji PowerShares na całym świecie (PGHY)
- SPF Barclays International Treasury Bond ETF (BWX)
- iShares International Treasury ETF (IGOV)
Niektóre popularne globalne fundusze obligacji obejmują:
- PIMCO Foreign Bond Fund (PFOAX)
- Payden Global Fixed Income Fund (PYGFX)
- Consulting Group Międzynarodowy fundusz o stałym dochodzie (TIFUX)
- Międzynarodowy fundusz stałego dochodu SEI (SEFIX)
- DFA 5-letni globalny portfel o stałym dochodzie (DFGBX)
Dolna linia
Fundusz Templeton Global Bond jest jednym z najpopularniejszych międzynarodowych funduszy inwestycyjnych o stałym dochodzie na świecie. Z pięciogwiazdkowym ratingiem Morningstar i historią zwrotów, które osiągnęły benchmark, inwestorzy międzynarodowi powinni uważnie rozważyć fundusz jako opcję stałego dochodu dla swojego portfela. Powinny jednak pamiętać o kosztach związanych z funduszem i unikalnych czynnikach ryzyka, które mają wpływ na klasę aktywów.