Czy lepsze jest obdarowywanie dziecka majątkiem poprzez UTMA lub fundusz powierniczy?
Musisz to wiedzieć, aby ustalić, która z nich jest odpowiednia dla Twojej rodziny lub która sytuacja może mieć długofalowy, szeroki wpływ na to, jak pieniądze są chronione, kto kontroluje fundusze i jak można uruchomić kapitał . Moim celem w pisaniu tego artykułu jest przedstawienie wysokiego poziomu przeglądu niektórych rzeczy, które możesz rozważyć, gdy zdecydujesz, że chcesz pomóc młodej osobie osiągnąć sukces poprzez budowanie portfela inwestycyjnego.
Co to jest UTMA? W jaki sposób UTMA są strukturowane? Jakie są zalety i wady UTMA?
Zwróćmy naszą uwagę na UTMA. Mówiąc najprościej, UTMA jest szczególnym rodzajem porozumienia właścicielskiego, które zostało ustanowione na mocy ustawy o jednolitym transferze osób niepełnoletnich i służy jako droga dla małego dziecka do posiadania nieruchomości. Gdy zasób jest zatytułowany dla dziecka na podstawie statutu UTMA, dziecko staje się właścicielem aktywów. Dar jest nieodwołalny, co oznacza, że nie można go cofnąć ani odwrócić.
Jednakże, dopóki dziecko nie osiągnie pełnoletności, jak określono w dokumentach UTMA, lub, w przypadku braku specyfikacji, zgodnie z prawem stanowym, nie ma on prawa dostępu do funduszy ani zarządzania nimi. Zamiast tego, nieruchomość jest przechowywana w imieniu kuratora dla dobra dziecka. Podczas gdy UTMA mogą być wykorzystywane do prawie każdego rodzaju aktywów, w tym nieruchomości, własności intelektualnej, metali szlachetnych i własności w ramach rodzinnej spółki komandytowej , omówimy bardziej powszechną sytuację, która ułatwia małoletniemu dziecku posiadanie kolekcji akcji , obligacji i funduszy inwestycyjnych , w tym funduszy indeksowych .
W tym celu najprostszym sposobem ustanowienia UTMA jest otwarcie rachunku powierniczego UTMA u brokera-sprzedawcy. Można to zrobić w brokerze full service lub brokerze rabatowym .
Pomocna może być ilustracja. Wyobraź sobie, że ojciec z Missouri, Thomas Smith, założył UTMA dla swojej córki, Jane Smith. Co więcej, wyobraź sobie, że chciał się nazwać depozytariuszem i chciał ograniczyć majątek do ostatniej możliwej daty pod pomnikiem Missouri UTMA, który ma 21 lat. Aby to osiągnąć, Thomas założyłby rachunek powierniczy UTMA w firmie maklerskiej, mając konto i aktywa w nim zatytułowane jako "Thomas Kustosza dla Jane Smith w ramach ustawy o jednolitym transferze nieletnich w Missouri do wieku 21 lat" lub coś podobnego. Oznacza to, że dopóki jego córka, Jane Smith, nie skończy 21 lat, Thomas Smith ma całkowitą kontrolę nad własnością UTMA. To on musi podejmować decyzje o kupnie i sprzedaży inwestycji lub, jak to często bywa w przypadku zamożnych rodzin z portfelami obejmującymi wiele pokoleń, zlecić zlecenie firmie zajmującej się zarządzaniem majątkiem białej marki.
Takie rozwiązanie przynosi pewne istotne korzyści. Najważniejszym z nich jest to, że majątek należy do dziecka, a nie do opiekuna.
Oznacza to, że w przeciwieństwie do, na przykład, planu oszczędności 529 uczelni lub rachunku bankowego z podmiotem dominującym wymienionym jako właściciel wspólnego konta, w przypadku bankructwa rodzica lub banku depozytariusza, aktywa te nie są uważane za część masy upadłościowej, ponieważ należą do dziecko. Oznacza to, że pieniądze są generalnie poza zasięgiem wierzycieli rodzica (lub, jeśli rodzic nie jest depozytariuszem, wierzycielem depozytariusza), w razie katastrofy finansowej. Z drugiej strony oznacza to również, że majątek będzie liczył się wobec dziecka przy obliczaniu kwalifikowalności pomocy finansowej na studia.
Fakt, że aktywa UTMA należą do dziecka, również wprowadza pewną odpowiedzialność i złożoność. Dwie rzeczy przychodzą na myśl natychmiast.
Po pierwsze: jako opiekun UTMA, Thomas jest zobowiązany prawem do pełnienia funkcji powiernika dla Jane.
Oznacza to, że zawsze musi interesować swoją córkę ponad własną, ponieważ odnosi się do przedmiotowych aktywów. Jest to prawdą, nawet jeśli Thomas był tym, który pierwotnie zrobił prezent, który stał się własnością UTMA. Jest to kwestia, którą należy podkreślić i powtórzyć. Możesz sobie przypomnieć, że nauczyłeś się w artykule zatytułowanym " Jeśli wydajesz pieniądze swojego dziecka UTMA, prawdopodobnie naruszasz prawo , Jane ma pewne prawa. Kiedy osiągnie wiek, w którym kończy się UTMA, może złożyć wniosek do sądu o "wymuszenie rozliczenia" od fiduciary, jej ojca. Oznacza to, że jej ojciec będzie musiał przedstawić dokumenty i pokwitowania, pokazujące, dokąd trafił każdy cent pieniędzy z UTMA - ile zostało otrzymanych, ile wydano, ile zainwestowano, daty tych transakcji, wyniki inwestycji itd. - uzasadniające, czy którekolwiek z wydań na Jane było w jej najlepszym interesie. Co więcej, co najmniej jeden sąd uznał, że obowiązki, które Thomas musiałby ponieść jako zwykła część bycia rodzicem, takie jak wydatki medyczne na uratowanie życia Jane, muszą pochodzić od Thomasa, a nie od pieniędzy, które podarował UTMA, to oznaczałoby sprzeniewierzenie się jego córki. Zdarzały się sytuacje, w których sądy nakazały opiekunom UTMA zwrócić dziecku wszystkie skradzione lub sprzeniewierzone fundusze wraz z odsetkami i / lub utraconymi dochodami z inwestycji. (Fakt, że nie słyszy się o tych przypadkach bardzo często, świadczy o tym, że wiele dzieci nie chce wysłać swojego rodzica do więzienia, ale nie popełnia błędu, istnieje potencjalne konsekwencje cywilne i karne).
Po drugie: w związku z faktem, że majątek należy do dziecka, oznacza to, że dziecko ma całkowitą i całkowitą kontrolę nad tym, jak te zasoby są używane, gdy osiągnie wiek, w którym kończy się UTMA. Jeśli wpłacisz pieniądze na UTMA, spodziewając się, że twój syn lub córka pójdzie do szkoły dentystycznej, nic nie powstrzyma ich przed wzięciem pieniędzy, jeżdżeniem do Las Vegas i spędzeniem wszystkiego w weekendową klęskę nadmiaru i głupoty. Jest to cena, którą musisz zapłacić za łatwość administracji UTMA, niskie koszty i prawie bez wysiłku utrzymanie przez całe życie (zakładając oczywiście, że masz do czynienia z dość prostymi aktywami, takimi jak akcje zwykłe i obligacje korporacyjne instytucja, która zapewnia regularne wyciągi z konta). Istnieje kilka sposobów na złagodzenie tych obaw, ale są one ograniczone. Na przykład w Pensylwanii można założyć UTMA pod pewnymi warunkami, które nie kończą się, dopóki dziecko nie osiągnie wieku 25 lat, który jest znacznie starszy niż dozwolony w wielu innych stanach.
Chociaż jest to bardzo mylący i niedokładny opis - bogaci znacznie częściej korzystają z UTMA niż biedni, obdarowując swoje dzieci gotówką, nieruchomościami lub papierami wartościowymi za pośrednictwem UTMA - UTMA zostały opisane jako "fundusz powierniczy biednego człowieka" ponieważ oferują one niektóre z zalet funduszu powierniczego bez wielu wydatków i wymagań związanych z utrzymaniem. Prawdę mówiąc, dzieci bogatych najprawdopodobniej mają UTMA i fundusze powiernicze.
Co to jest fundusz powierniczy? Jak są zorganizowane fundusze powiernicze? Jakie są zalety i wady funduszy powierniczych?
Zaufanie jest prawną konstrukcją, która powstaje, gdy aktywa są odkładane na bok dla dobra osoby, która nie kontroluje tych aktywów. W szczególności przyjrzyjmy się funduszom powierniczym inter vivos, którym są fundusze powiernicze, które powstają w okresie życia podmiotu udzielającego koncesji. W takich sytuacjach osoba, znana jako koncesjodawca, decyduje, że chce odłożyć własność - gotówkę, nieruchomości, papiery wartościowe, nie ma znaczenia - na korzyść innej osoby lub grupy osób, zwanej beneficjentem lub beneficjentami. Koncesjodawca chce, aby ta nieruchomość była zarządzana w określony sposób, na określonym zestawie warunków, w celu spełnienia ich życzeń. Adwokaci udzielający koncesji opracowują dokument prawny zwany instrumentem powierniczym. Ten instrument zaufania określa szereg przepisów i szczegółów dotyczących trustu, które mogą obejmować instrukcje dotyczące sposobu inwestowania pieniędzy, warunki podziału funduszy i dowolną liczbę dodatkowych pozycji. Instrument powierniczy wymienia powiernika, osobę lub instytucję posiadającą tytuł majątku na korzyść beneficjentów oraz tych, którzy muszą działać jako powiernicy . Czasami trust określa również tak zwanego "zaufanego opiekuna", często bliskiego przyjaciela rodziny, który ma możliwość usunięcia powiernika lub wykonania pewnych innych funkcji służących jako kontrola siły zaufania. Zwykle, ale nie zawsze, koncesjodawca będzie pełnić funkcję powiernika w ciągu swojego życia, nazywając powiernika będącego następcą po przejęciu lub niezdolności do pracy.
Jeśli zaufanie jest nieodwołalne, co oznacza, że nie można go zmienić ani cofnąć, zaufanie zostanie zarejestrowane dla jego własnego numeru identyfikacji podatkowej, złożenia własnego zeznania podatkowego w urzędzie federalnym i stanowym oraz zapłaty podatków od niektórych niepodzielonych dochodów. Stawki podatku od funduszy powierniczych są skompresowane, więc fundusze powiernicze trafiają w wyższe przedziały podatkowe o wiele szybciej niż w przypadku składek na podatek osobisty lub korporacyjny. Było to rezultatem dążenia Kongresu, z punktu widzenia polityki publicznej, do unikania tworzenia trustów, które nie były utrudnione przez pokolenia, gromadzenia nieprzyzwoitych kwot kapitału i tworzenia nowoczesnej arystokracji. Uważa się, że dzięki silnemu zachęcaniu do dystrybucji aktywów opartych na zaufaniu, pieniądze będą prawdopodobnie wydawane lub przekazywane, co przyniesie korzyści społeczeństwu.
Główną zaletą korzystania z funduszu powierniczego jest to, że można go spersonalizować, aby spełnić Twoje potrzeby. Oznacza to, że możesz dopasować prawie każde rozwiązanie, pod warunkiem, że nie narusza ono determinacji władzy sądowniczej, która jest tak rażąca, że narusza politykę publiczną; np. nie można warunkować wypłacania zasiłków powierniczych beneficjentowi pozostającemu członkiem danej religii, poślubić kogoś z tej samej rasy lub zabronić im zawarcia małżeństwa z osobą tej samej płci. Można na przykład utworzyć tak zwane "zaufanie motywacyjne", które umożliwia wypłatę w oparciu o beneficjenta, który osiąga określone cele życiowe, takie jak ukończenie czteroletniego uniwersytetu w okresie nie dłuższym niż pięć lat z określoną minimalną oceną średnią punktową lub pasujące pieniądze, które umieszczają na kontach emerytalnych w dolarach za dolara, zapewniając im pieniądze na wydatki.
Oprócz dodatkowej złożoności administracyjnej fundusze powiernicze mają jedną wadę, która jest kosztem. Trusty wymagają od powiernika czasu, wysiłku i pewnej ekspozycji. Powiernicy, szczególnie profesjonalni powiernicy, są często wynagradzani. Na przykład, jeśli masz prosty fundusz powierniczy wanilii, który jest dość prosty - np. Zostawiasz 500 000 $ za siostrzenicę lub siostrzeńca z 3-procentowymi wypłatami, aby zacząć w swoje 21 urodziny i za zaufanie, które rozdziela wszystkie swoje aktywa na 30-te urodziny - możesz skorzystać z usług takiego miejsca, jak Vanguard. W przypadku Vanguard, tracisz dużo możliwości kupowania poszczególnych papierów wartościowych, ale w zależności od współczynnika kosztu wybranych funduszy inwestycyjnych, całkowite koszty z wyjątkiem podatków prawdopodobnie będą wynosić około 1,57 procent rocznie. głównego, co jest dość atrakcyjną ofertą. (To nie jest rekomendacja dla Vanguard, używam ich tylko do zademonstrowania podstawowej struktury kosztów w jednej z głównych grup zarządzania aktywami, które również mogą służyć jako profesjonalny powiernik.) Gdybyś miał o wiele bardziej skomplikowane zaufanie, te opłaty mogą być dużo wyższe, ale to po prostu życie. Rozpraw się z nim lub przygotuj się na przewrót w grobie. Na przykład, jeśli odnosisz sukcesy jako przedsiębiorca prowadzący katastrofalne życie miłosne - coś, o czym wiadomo, że się wydarzyło - wyobraź sobie, że porzuciłeś dziesiątki tysięcy akrów ziemi, które miały przynieść korzyści wielu dzieciom w wielu związkach w sposób, który jest prawnym rodzicem dziecko nie miało dostępu do pieniędzy, pomagając zapewnić, że twoje zejście z wioski, i tylko off-spring, skończyło się bogatym. Po twoim odejściu, zasoby natury będą musiały być zarządzane i / lub potencjalnie sprzedane. Jeśli masz dużo dostrojonych warunków w zaufaniu, to zajmie się należytą starannością i uwagą, aby go administrować. Przygotuj się na zapłacenie znacznie więcej; kilka punktów procentowych rocznie może nie być nie do pomyślenia. To jest koszt zapewnienia spokoju ducha, że praca twojego życia nie zostanie zmarnowana. A przynajmniej, że szanse na to, że praca twojego życia zostanie zmarnowana, są znacznie ograniczone i odizolowane od jednego lub kilku beneficjentów. Sugeruję, że nie jest to obszar, w którym chcesz wziąć niską stawkę. Oczywiście, upewnij się, że koszty są rozsądne i zgodne ze standardami branżowymi, ale w ostatecznym rozrachunku modele usług i możliwości mają znaczenie tak samo, jak wydajność inwestycji w stosunku do punktu odniesienia w konfrontacji z sytuacją opisaną. Jeśli nierentowność S & P 500 o 2 procent rocznie to koszt upewnienia się, że dziedziczenie twojego dziecka nie trafi w ręce byłego małżonka, może to być dobrze wydane pieniądze.
To pozostawia pytanie - co jest lepsze, UTMA czy fundusz powierniczy?
Jak zapewne podejrzewasz, ustalenie, czy fundusz UTMA lub fundusz powierniczy jest lepszy w danej sytuacji, zależy od wielu czynników. Trzy najważniejsze to:
- Kwota, którą rozważasz odkładając na mniejsze dziecko. Zasadniczo, ale nie zawsze, im mniejsza kwota, tym bardziej prawdopodobne jest, że będziesz chciał iść z UTMA, znowu wydaje się, że to zamożne rodziny, które korzystają z UTMA najbardziej, łącząc je z funduszami powierniczymi dla konkretnych cele.
- Ograniczenia, które chcesz umieścić na pieniądze. Jeśli bezwzględnie nalegasz, aby fundusze zostały wykorzystane do określonego celu - znowu, w granicach polityki publicznej dozwolonych przez sądownictwo, ponieważ pieniądze w zaufaniu nie są już twoje - UTMA nie będzie idealne.
- Potrzeba ochrony aktywów. Dobrzy prawnicy często mogą korzystać z funduszy powierniczych w inteligentny sposób, aby chronić beneficjentów ponad to, co może być możliwe dzięki UTMA. To może nie zawsze być idealne z punktu widzenia cywilizacji - np. Uczeń szkoły średniej, który upija się, jeździ i zabija kogoś, kto może mieć aktywa UTMA osiągnięte w procesie sądowym, w którym może być o wiele trudniej złamać właściwie ustrukturyzowane zaufanie, szczególnie jeśli istnieją beneficjenci warunkowi lub pozostali mieszkańcy. (Podczas omawiania funduszy powierniczych, pozostali są ludzie, którzy odziedziczą zaufanie w przypadku śmierci beneficjenta, na przykład, jeśli stworzyłeś zaufanie, które zapewniło dochód dla życia twojej siostrzenicy, a następnie, po jej śmierci, wszystkie główne było pójście do jej dzieci, a może na miłość, dzieci lub dobroczynność byliby pozostali).
W każdym razie jest to dziedzina, w której koniecznie trzeba przeprowadzić poważną rozmowę ze swoimi wykwalifikowanymi doradcami, w tym z adwokatem ds. Nieruchomości, CPA, który jest zaznajomiony z podatkiem od trustów, i, w zależności od aktywów, być może zarejestrowanym doradcą inwestycyjnym, szczególnie jeśli masz do czynienia ze znaczącą ilością pieniędzy.