Sukces w alokacji aktywów dotyczy spójności, prostoty i moderacji
Jeśli jesteś na stronie od jakiegoś czasu, masz przewagę, ponieważ omawialiśmy już wagę dyscypliny zwanej alokacją aktywów , która polega na wybraniu różnych klas aktywów w celu zbudowania dobrze zbalansowanego portfela, który może się różnić środowiska ekonomiczne, reżimy podatkowe, warunki globalne, inflacja lub deflacja oraz wiele innych zmiennych, które pokazała historia, będą się zmieniać w czasie. Kluczem do pomyślnego poruszania się po burzliwych wodach, które mogą uzupełnić twoje osobiste finanse, jest równowaga. Chcesz być przygotowany na wszystkie pory roku; wiedzieć, że niezależnie od tego, co stanie się z twoją sytuacją w zatrudnieniu, budżetem państwa, rezerwą federalną i stopami procentowymi , czy też giełdą, twoja rodzina będzie miała wyższe dochody z dywidend, odsetek i czynszów z każdym rokiem.
1. Nie chcesz, aby cały Twój kapitał inwestycyjny był inwestowany w akcje
Nie ma wątpliwości, że w oparciu o czyste, zimne, logiczne dane, akcje są jedyną najlepszą długoterminową klasą aktywów dla zdyscyplinowanych inwestorów, którzy nie są uzależnieni od emocji, koncentrują się na zyskach i dywidendach i nigdy nie płacą za dużo za akcje , często mierzonej na ostrożnym początku zysków z zysków w stosunku do rentowności obligacji skarbowych.
To może nie być efektowne, ale dane Ibbotson & Associates pokazują, że ci, którzy byli w stanie robić to przez długi czas, uzyskiwali średnią stopę zwrotu w wysokości 10% rocznie . Te zwroty były niewiarygodnie zmienne - poziom zapasów może być o 30% niższy o jeden rok i wyższy o 50% w następnej kolejności - ale moc posiadania dobrze zdywersyfikowanego portfela niesamowitych firm, które generują realny zysk, takich firm jak Coca-Cola, Walt Disney, Procter & Gamble i Johnson & Johnson nagradzają właścicieli znacznie bardziej niż w przypadku obligacji , nieruchomości , ekwiwalentów gotówkowych , certyfikatów depozytowych i rynków pieniężnych , złotych i złotych monet , srebra, dzieł sztuki lub większości innych klas aktywów.
Trzeba zaznaczyć, że większość ludzi nie jest w stanie tego zrobić emocjonalnie. Badanie One Morningstar wykazało, że w okresie, w którym aktywa portfela bazowego wzrosły o 9% lub 10%, przeciętny inwestor zarabiał 2% do 3% z powodu częstych transakcji, wysokich kosztów i innych głupich decyzji. To nie jest gwarancja porażki, ponieważ jeśli nie nadajesz się do tego zadania, nie musisz inwestować w akcje, aby się wzbogacić .
Mówiąc to, akcje są wyjątkowe, ponieważ są niewielkimi elementami własności w przedsiębiorstwach. Te części własności, które nazywamy "udziałami", są przedmiotem handlu w czasie rzeczywistym, który ludzie nazywają giełdą. Kiedy świat spadnie z ekonomicznego klifu, wiele osób i instytucji, które źle zarządzały swoją płynnością, znajduje się w nieprzyjemnej sytuacji, w której musi sprzedać wszystko, co mają, aby zebrać pieniądze.
Skutkiem tego jest ogromna presja na ceny akcji, powodująca drastyczne spadki notowanej wartości rynkowej. Dla inwestora długoterminowego jest to dobre rozwiązanie, ponieważ daje możliwość wykupienia większego pakietu akcji, zwiększenia własności, a gdy czasy powracają do normalnych zysków i dywidend. W krótkim okresie może być katastrofalny.
Kiedy pojawiają się takie okazje, potrzebujesz źródła dochodu poza giełdą, aby wygenerować gotówkę, aby skorzystać z tej sytuacji, a także odizolować Cię od bolesnej możliwości oddania swoich papierów wartościowych za ułamek ich prawdziwą wartość, po prostu zapłacić rachunek za prąd.
Niezależnie od tego, czy jest to kupa obligacji korporacyjnych , wysoce rentowny mały biznes , nieruchomości, które posiadasz z niewielkim lub żadnym długiem, takie jak mieszkanie lub budynki biurowe, lub własność intelektualna, takie jak prawa autorskie i patenty, zależy od Ciebie. Chodzi o to, że potrzebujesz czegoś, co przysyłałbyś sobie na swój sposób, gdy rynki kapitałowe będą się od czasu do czasu rozpadać - a będą to robić - abyś mógł z nich skorzystać.
2. Prawdopodobnie chcesz mieć jakąś formę konserwatywnie finansowanego, generującego gotówkę nieruchomości
Chociaż długoterminowe zwroty z nieruchomości są mniejsze niż akcje zwykłe jako klasa (ponieważ budynek nie może się dalej rozwijać), nieruchomości mogą wyrzucać duże ilości gotówki w stosunku do inwestycji.
Dyscyplina inwestowania w tę klasę aktywów wymaga pewnej wiedzy o specjalizacji; np. domy wynajmu mają inne cechy ekonomiczne i czynsze niż magazyny przemysłowe, magazyny, budynki biurowe lub transakcje leasingu zwrotnego. Musisz także martwić się o takie rzeczy, jak prognozy podaży i popytu na lokalny rynek, twój płyn
Sytuacja taka, struktura prawna (nigdy nie chciałbyś mieć myjni samochodowej bezpośrednio na twoje nazwisko, zamiast tego chciałbyś ją posiadać w formie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością ) i ubezpieczenie. Nadal jednak, mając konkretną część własności, którą możesz zobaczyć na własne oczy, dotknij własnymi rękami i to pozwala ci fizycznie obserwować gotówkę przychodzącą regularnie z czeków, które wysyłają ci lokatorzy, jest potężna, zarówno finansowo, jak i prywatnie. i psychologicznie.
Największe niebezpieczeństwo związane z inwestowaniem w klasę nieruchomości stanowi pokusę użycia zbyt dużej dźwigni. Niskie wpłaty, różowe zaległe obłożenie i wesołe średnie prognozy czynszu mają zwyczaj łączyć z formą trifecta fiskalnej katastrofy dla nieostrożnego spekulanta, który błędnie uważa, że zachowuje się jak inwestor.
3. Nie należy lekceważyć znaczenia ekwiwalentów gotówki i gotówki
W rzeczywistości, skorygowane o inflację, po deklaracjach podatkowych, gotówka i ekwiwalenty gotówki doświadczają ujemnych zysków w momencie pisania tego artykułu. Oznacza to, że wszyscy jesteście pewni, że stracicie siłę nabywczą, im dłużej się na nich trzymacie. Mimo to gotówka może służyć jako mocna kotwica w twoim portfelu. W dobrych czasach zmniejsza to zwroty do nieco niższej liczby. W złych czasach pomaga ustabilizować malejący bilans . Niektórzy z najlepszych i najbardziej doświadczonych inwestorów na świecie mają zwyczaj rutynowego zatrzymywania 20% swoich aktywów netto w gotówce i ekwiwalentach gotówkowych, często jedynym bezpiecznym miejscem do parkowania tych funduszy będących krótkoterminowymi obligacjami skarbowymi USA. bezpośrednio ze Skarbem USA.
Nie należysz do osób, które nie mogą się utrzymać na gotówce, ponieważ je wydajesz lub są skłonne zbytnio inwestować zbyt szybko. Bądź cierpliwy. Zarządzanie płynnością jest jedną z najprostszych i najtrudniejszych rzeczy do opanowania. Wymaga to zrozumienia i akceptacji, że rola funduszy w klasie środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych nie ma na celu zarobienia dla ciebie pieniędzy, ale służy jako margines bezpieczeństwa.
Punktem narażenia na klasę aktywów jest ochrona i szansa
Prawidłowa ekspozycja klasy aktywów jest jedną z najważniejszych prac, jakie będziesz wykonywać jako dyrektor generalny swojego życia. Może to zapewnić ci pozycję, w której bez powodzenia przepłyniesz przez ekonomiczne grzmoty. Może zapewnić ci strumienie i źródła funduszy, które możesz wykorzystać, gdy pojawią się możliwości, a inni będą się starali opłacić rachunki. Nie traktuj tego jak małej rzeczy. Zastanów się długo nad tym. Poza tym upewnij się, że rozumiesz, co posiadasz .
Nie rozpoczynaj dodawania klas aktywów, które są poza twoją wiedzą ekspercką, odrzucając dobre szanse przed sobą z powodu błędnego poczucia dywersyfikacji. Tak, dywersyfikacja jest ważna, ale zarządzanie ryzykiem musi się rozpocząć od upewnienia się, że każda pozycja, którą posiadasz, lub w niektórych przypadkach określone koszyki stanowisk, w których obstawiasz zakłady na całe sektory lub branże , obiecuje satysfakcjonujące prawdopodobieństwo dobrych wyników, nawet jeśli nie idź dobrze.