Opis globalnych rachunków powierniczych i opłat
Czym jest Globalna Kustodia i dlaczego powinni dbać inwestorzy
Gdy kupujesz akcje, obligacje lub inne papiery wartościowe, wybrany przez ciebie broker wykonuje transakcję . Zajmuje się papierkową robotą, rejestruje szczegóły ceny uzgodnionej między stronami i organizuje wymianę gotówki na certyfikat giełdowy (lub, w dzisiejszych czasach, wpis elektroniczny) w księgach korporacji za pośrednictwem agenta transferowego, pokazując, że jesteś już właścicielem zasób.
Zazwyczaj transakcje rozliczane są w ciągu trzech dni roboczych w Stanach Zjednoczonych. Oznacza to, że przed upływem terminu musisz pokazać swoją część umowy - w tym przypadku płynną gotówkę na sfinalizowanie zakupu - a kontrahent musi pokazać swoją część umowy - aktywa, które ma przenieść na twoje imię. Niedostarczenie lub uregulowanie może skutkować karami, opłatami i problemami z organami regulacyjnymi.
Drobni inwestorzy nie zastanawiają się nad tym procesem ze względu na fakt, że prawie wszystkie firmy maklerskie zajmujące się maklerstwem detalicznym, bez wyjątku, sprawują pieczę nad parą z usługami wykonawczymi.
Jeśli wpłacasz 10 000 $ na konto w brokerze zniżkowym, takim jak E-Trade, wpłacasz pieniądze na swoje konto maklerskie, wchodzisz do transakcji, natychmiastowo dostrzegasz pieniądze zabrane od ciebie i akcje zdeponowane w księdze konta.
To nie jest tak naprawdę to, co się dzieje. E-Trade to po prostu zabieranie pieniędzy i trzymanie się go aż do daty rozliczenia, a następnie objęcie w posiadanie swoich udziałów dla ciebie.
W prawie wszystkich przypadkach nie rejestrują one bezpośrednio twojego nazwiska bezpośrednio, ale raczej wpisują je w swoim imieniu, rejestrując cię jako właściciela odsetek.
W takiej sytuacji mówi się, że twoje akcje są "w nazwie ulicy", ponieważ twoja firma nie wie, kim jesteś. Po prostu widzą twoją firmę maklerską na liście właścicieli, którzy trzymają ją w twoim imieniu.
Ma to wiele różnych zalet. Znacznie ułatwia to życie inwestorowi. Często możesz kupować i sprzedawać w mgnieniu oka. Często możesz natychmiast zadeklarować dług wobec długu wobec twoich akcji i obligacji, wykorzystując papiery wartościowe jako zabezpieczenie na wypadek, gdybyś chciał szybko wymyślić pieniądze, nie zdając sobie sprawy ze swoich zysków kapitałowych i utraty przewagi odroczonego podatku .
Co jeszcze lepsze, większość wad jest pod opieką drobnych inwestorów, ponieważ jeśli Twoja firma maklerska zbankrutuje, a jest członkiem SIPC, nie ma powodów do zmartwień w większości przypadków z powodu faktu, że saldo konta do 500 000 $ jest ubezpieczone na wypadek awarii firmy (komponent pieniężny jest niższy, więc bądź ostrożny).
System ten powstał w latach 70. ubiegłego wieku po fali niepowodzeń domów maklerskich, które wystraszyły inwestorów i wywołały falę wstrząsów wśród społeczności finansowej.
W owym czasie było tak źle, że ojciec wartościowego inwestora i mentora Warrena Buffetta , Benjamina Grahama, napisał w swojej klasycznej książce Inteligentny inwestor, że każdy inwestor powinien rozważyć skorzystanie z rachunku powierniczego w lokalnym banku, aby chronić siebie.
Dla inwestorów o wartości znacznie przekraczającej 500 000 USD, którzy chcą mieć wszystkie swoje aktywa w jednym miejscu, na jednym wyciągu; którzy chcą wolności zatrudniania zarejestrowanego doradcy inwestycyjnego , inwestowania w spółki komandytowe , posiadania amerykańskich obligacji skarbowych i wielu innych cennych nieruchomości, nie martwiąc się o limit ubezpieczenia wynoszący 500 000 $; Globalne porozumienie o opiece, najlepiej z departamentem zaufania banków (ma bardziej rygorystyczne zasady niż pośrednicy, którzy chronią cię w przypadku niepowodzenia instytucjonalnego), jest drogą do zrobienia.
Możesz nawet zapłacić, aby każda pozycja była zarejestrowana bezpośrednio w Twoim imieniu poprzez DRS lub system bezpośredniej rejestracji . Przydzielasz rachunki pieniężne, pieniężne lub inne konta płynności, aby sfinansować wszystkie swoje zakupy lub otrzymujesz całą swoją dystrybucję dochodów, i nakazujesz globalnemu depozytariuszowi zaakceptowanie wszelkich przychodzących zakupów lub sprzedaży zleceń od wstępnie zatwierdzonych brokerów, z którymi współpracujesz.
Broker wykonuje wszystkie zlecenia kupna lub sprzedaży, które powiesz mu wykonać (pod warunkiem, że wierzysz, że jesteś dobry dla transakcji - pamiętaj, że nie posiada już papierów wartościowych, więc musi sprawdzić u opiekuna, aby upewnić się, że będziesz nadążać koniec umowy), a depozytariusz wysyła pieniądze lub otrzymuje aktywa. W tym momencie opiekun obsługuje inne główne obowiązki, znane jako "obsługa aktywów". Te obowiązki często obejmują, ale niekoniecznie są ograniczone do:
- Udostępniając historię dziennych lub miesięcznych cen aktywów, dzięki czemu na wyciągach z konta możesz sprawdzić wartość swoich zasobów w czasie.
- Upewniając się, że otrzymujesz dywidendy i odsetki zgodnie z ogłoszeniami korporacyjnymi.
- Informowanie o działaniach korporacyjnych i obsłudze wszelkich niezbędnych dokumentów (np. Podziałów akcji , ofertach przetargowych, propozycjach fuzji).
- Śledzenie kosztów obciążających różne konta.
- Zapewniając migawki płynności, dzięki czemu wiesz, ile darmowych, nieograniczonych środków pieniężnych jest dostępnych w danym momencie.
- Ustanowienie ścieżki audytu, aby zapobiec oszustwom lub kradzieży Twoich papierów wartościowych.
- Ułatwianie pożyczek papierów wartościowych, jeśli chcesz zarobić dodatkowe pieniądze, pozwalając krótko sprzedawcom pożyczać twoje akcje.
- Mierz roczną stopę wzrostu złożonych liczb w czasie, abyś mógł zobaczyć, jak dobrze radzą sobie twoje gospodarstwa.
"Globalna" część globalnego aresztu dodaje kilka dodatkowych korzyści inwestorom, którzy chcą trzymać aktywa poza Stanami Zjednoczonymi.
- Salda gotówkowe mogą być śledzone, a rozliczanie obsługiwane, w wielu walutach globalnych na wielu globalnych giełdach.
- Zbieranie dochodów w innych walutach, takich jak odsetki od obligacji zagranicznych .
- Ustalenie podstawowej waluty raportowania pozwala przetłumaczyć równoważną wartość twoich zagranicznych udziałów i waluty w dowolnym momencie, dzięki czemu znasz siłę nabywczą w swoim kraju.
- Obsługa kwestii podatkowych przy otrzymywaniu dywidend międzynarodowych. Na przykład inwestorzy amerykańscy mają prawo do 15% stawki podatku u źródła od dywidend wypłacanych przez szwajcarskie spółki takie jak Nestlé. Jeśli posiadasz akcje koncernu spożywczego bezpośrednio w Szwajcarii, a nie w ADR, nie chciałbyś, aby rząd szwajcarski zatrzymał więcej twoich pieniędzy, niż powinien był zachować, nawet tymczasowo (możesz zarabiać więcej pasywnego dochodu na tych funduszach!). Globalny depozytariusz sprawdza Twoją zagraniczną sprawozdawczość podatkową, aby przekazać ją swojemu księgowi, gdy przychodzi czas na złożenie twoich deklaracji podatkowych w IRS, abyś mógł ubiegać się o nadpłatę lub transakcje ze szwajcarskimi organami podatkowymi, więc niższa stawka 15% zostanie wstrzymana w pierwszej kolejności miejsce.
Niektórzy główni dostawcy rachunków powierniczych i globalne usługi powiernicze
Bank of New York, State Street, Fidelity, Charles Schwab, TD Ameritrade, Scottrade, UMB Bank, US Bancorp, Northern Trust, JPMorgan Chase, Citigroup i Mellon Financial to tylko niektóre z głównych światowych dostawców usług powierniczych w Stanach Zjednoczonych . W Szwajcarii Credit Suisse i UBS należą do największych instytucji oferujących tę usługę. Gdzie indziej w Europie HSBC jest głównym globalnym depozytariuszem.
Ile globalnych rachunków powierniczych kosztuje
Podobnie jak usługi zarządzania inwestycjami, globalne usługi powiernicze są często zawierane na zasadzie negocjacji, w zależności od poziomu posiadanych aktywów i złożoności potrzeb. Przykładowo, komunalne fundusze emerytalne często mogą uzyskać usługi opiekuńcze, które pobierają zaledwie 1/2 z jednego punktu bazowego - 1/1 000% z 1% - za pozycję w USA rocznie, plus kilka dolarów w tym czasie realizacji handlu (wyższe dla zagranicznych gospodarstw zależnie od rozwoju kraju, np. za francuską zapłatę zapłacicie mniej niż w kraju trzeciego świata). Inne, mniejsze, indywidualne konta globalnej opieki mogą obejmować roczną opłatę w wysokości kilkuset lub kilku tysięcy dolarów rocznie plus ustaloną opłatę za pozycję plus tak wiele punktów bazowych.
Jeden z głównych harmonogramów opłat bankowych na świecie, który widziałem wcześniej, wymagał rocznej opłaty w wysokości 500 USD za konto plus 5 punktów bazowych aktywów rocznie z minimalną opłatą 6 000 USD rocznie na rachunkach do 50 000 000 USD (wszystkie opłaty doliczono do tego minimum). Globalne rachunki powiernicze w wysokości od 50 000 000 do 100 000 000 USD zostały obciążone kwotą 2,5 punktu bazowego rocznie w stosunku do opłaty za konto.
Dla odnoszącej sukcesy rodziny, która zgromadziła kilka milionów dolarów, jest to błąd zaokrąglania i na pewno warta spokoju i wygody posiadania wszystkiego w jednym miejscu, wiedząc, że jesteś mniej narażony na niepowodzenia instytucjonalne. Bez względu na to, ilu zarządzających bogactwami, doradców lub brokerów używasz, Twój kapitał jest bezpiecznie zaparkowany na koncie powierniczym; centralny skarbiec skarbów, z którego płynie cała aktywność.
Osobiście proponuję, aby nie próbować znaleźć najtańszej usługi w zakresie obsługi powierniczej, ale raczej w przypadku usługi. Dobry opiekun sprawia, że życie jest o wiele łatwiejsze, w tym dla menedżerów majątku. Wyobraź sobie, że ktoś podszedł do mnie jutro i powiedział: "Joshua, chcę, żebyś zarabiał 25 000 000 dolarów z majątku mojej rodziny obok pieniędzy twojej rodziny.
Zapłacę ci 1,00% rocznie, aby zdywersyfikować kolekcję globalnych akcji, z naciskiem na Europę, Amerykę Północną i Azję, wszystkie ekspozycje walutowe, które mają zostać uwolnione, biorąc pod uwagę wszystkie kapitalizacje rynkowe, ale w kraju preferują mniejsze firmy. "Dzięki globalnemu zarządzaniu rachunkiem powierniczym nigdy nie muszę się martwić o odpowiedzialność lub przechowywanie pieniędzy lub sprawdzanie limitów ubezpieczenia w niezliczonych firmach maklerskich.
Właściwie to nie mogę tego dotknąć. Mam raczej możliwość kierowania inwestycjami i zlecania brokerowi kupowania lub sprzedaży akcji, obligacji, funduszy typu REIT i innych aktywów. Depozytariusz zwolni środki dopiero po uzyskaniu potwierdzenia transakcji, które złożyłem. Przez cały rok moja pro-ratafee zostanie wycofana przez agenta nadzorującego i wysłana do mojego banku, płacąc mi za moje usługi.
Inwestor zobaczy wszystkie przepływy gotówkowe i dokładnie wie, co się dzieje z jego kontem. Jest to wygrana dla wszystkich zaangażowanych. Pozwala wszystkim nocom spać lepiej. To nie jest opłata, którą każdy powinien uznać za uciążliwy.