W rezultacie chcę poświęcić trochę czasu na zapoznanie się z niektórymi bardziej typowymi warunkami inwestowania, jakie możesz napotkać, dostarczając krótkiej definicji każdego z nich oraz linku do niektórych moich artykułów, gdzie możesz przeczytać więcej na ten temat. temat.
Mam nadzieję, że odejdziesz z lepszym zrozumieniem terminologii, dzięki czemu poczujesz się pewniej, badając potencjalne inwestycje.
Rodzaje inwestycji
- Akcje zwykłe : Udział akcji zwykłych oznacza własność w spółce utworzonej zgodnie z prawem. W przypadku większości firm istnieje jedna klasa zasobów, która reprezentuje całą firmę. Dosłownie, gdy masz udział w zwykłym instrumencie, jesteś właścicielem firmy. Jednak niektóre firmy mają wiele klas zapasów, w tym dwie klasy zapasów . Często jedna klasa akcji będzie miała więcej praw głosu niż inna klasa akcji. Właściciele akcji zwykłych są uprawnieni do proporcjonalnego udziału w zyskach spółki, jeśli w ogóle, z których część może być wypłacana jako dywidenda gotówkowa . Najlepsze z najlepszych zasobów są zwykle określane jako akcje blue-chip .
- Preferowane akcje: Preferowane akcje to klasa własności spółki, która pozwala akcjonariuszom uzyskać większą dywidendę, a dywidenda jest często gwarantowana. Posiadacze akcji uprzywilejowanych nie mają prawa głosu, ale mogą otrzymać specjalny status, jeśli firma przechodzi w stan niewypłacalności. Na przykład, jeśli firma likwiduje i musi spłacić swoich wierzycieli, preferowani akcjonariusze akcyjni muszą być opłacani przed wspólnymi akcjonariuszami. W niektórych przypadkach firmy mogą odkupywać akcje uprzywilejowanych od akcjonariuszy, często z premią. Możliwe jest również przekształcenie akcji z akcji uprzywilejowanych w akcje zwykłe, ale nie odwrotnie. Istnieją również różne rodzaje preferowanych zapasów, takich jak wymienialne akcje preferencyjne .
- Obligacje : W uproszczeniu obligacja jest jak pożyczka. Kupując obligację, zazwyczaj zgadzasz się na pożyczenie pieniędzy od rządu lub firmy. Zazwyczaj emitent obligacji obiecuje spłatę całej kwoty głównej pożyczki w kolejnym dniu, znanym jako data zapadalności, i w międzyczasie płaci odsetki w oparciu o stopę kuponu .
Istnieje wiele rodzajów obligacji, w tym obligacje emitowane przez rządy, takie jak obligacje skarbowe i obligacje komunalne wolne od podatku . Obligacje te są często wykorzystywane do finansowania operacji rządowych i projektów kapitałowych. Istnieją również obligacje korporacyjne , które pomagają firmom finansować ich działalność i inwestować w siebie. Istnieją również obligacje oszczędnościowe, takie jak obligacje oszczędnościowe serii EE i obligacje oszczędnościowe serii I. Istnieją obligacje o ratingu inwestycyjnym , z których najwyższe stanowią obligacje z ratingiem AAA , a na przeciwnym końcu - obligacje śmieciowe . Jeśli nie chcesz kupować obligacji indywidualnie, możesz inwestować w fundusze obligacji .
- Nieruchomości : Nieruchomości to dobra materialne, takie jak grunty lub budynki, które właściciel może wykorzystać lub pozwolić innym na użycie w zamian za płatność zwaną czynszem. Kiedy jesteś właścicielem domu, jesteś właścicielem nieruchomości. Kiedy jesteś właścicielem działki, jesteś właścicielem nieruchomości.
Rodzaje struktur inwestycyjnych
- Fundusze wzajemne : fundusz inwestycyjny to portfel połączony. Inwestorzy kupują udziały lub jednostki w funduszu powierniczym, a pieniądze są inwestowane przez profesjonalnego menedżera portfela. Sam fundusz posiada indywidualne akcje, w przypadku funduszy akcyjnych lub obligacji, w przypadku funduszy obligacji. Fundusze wzajemne to świetny sposób na uzyskanie ekspozycji na grupy akcji lub obligacji, uwalniając inwestora od konieczności badania i zakupu akcji każdej spółki z osobna.
Na przykład, jeśli chcesz, aby Twoje portfolio zawierało więcej inwestycji w mniejsze firmy, możesz kupić udziały w funduszu inwestycyjnym o niskiej kapitalizacji. Jeśli interesuje Cię zrozumienie mechaniki, w jaki sposób tworzy się fundusz wzajemny, przeczytaj artykuł Jak zbudowany jest fundusz wzajemny . Fundusze wzajemne nie obracają się przez cały dzień, aby uniknąć sytuacji, w której ludzie mogą skorzystać z zasadniczej zmiany wartości aktywów netto . Zamiast tego zlecenia kupna i sprzedaży są gromadzone przez cały dzień, a po zamknięciu rynków - w oparciu o ostateczną wyliczoną wartość dla tego dnia handlowego.
- Wymienione fundusze handlowe: Znane również jako fundusze ETF, fundusze giełdowe są bardzo podobne do funduszy inwestycyjnych, z tym wyjątkiem, że handlują przez cały dzień na giełdach, jakby były zapasami. Oznacza to, że możesz faktycznie zapłacić mniej lub więcej niż wartość podstawowych aktywów w funduszu. W niektórych przypadkach fundusze ETF mogą mieć pewne korzyści podatkowe, ale większość ich korzyści w porównaniu z tradycyjnymi funduszami wspólnego inwestowania są w dużej mierze triumfu marketingu nad substancją. Jeśli chcesz ich użyć w swoim portfelu, dobrze. Jeśli wolisz tradycyjne strukturyzowane fundusze inwestycyjne w swoim portfelu, dobrze.
- Fundusze indeksowe : fundusz indeksowy jest funduszem wzajemnym, czasami działającym jako ETF, który pozwala osobie "zainwestować" w indeks, taki jak S & P 500. Fundusze indeksowe mają na celu zapewnienie inwestorom zwrotów zgodnych z indeksem . Więc jeśli inwestujesz w fundusz indeksowy S & P 500, Twoje zyski powinny odzwierciedlać zwroty z S & P 500. Istnieje wiele funduszy zaprojektowanych do śledzenia całego zestawu indeksów obejmujących wszystko od małych spółek, rynków wschodzących i konkretnych branż. . Fundusze indeksowe są przykładem "pasywnego" inwestowania.
Oznacza to, że nie ma zarządzających funduszami, którzy nie aktywnie próbują "pokonać" rynek. Te fundusze są po prostu zaprojektowane tak, aby odzwierciedlały zwroty indeksu i nic więcej. Z tego powodu fundusze te mają zazwyczaj bardzo niskie wskaźniki wydatków, co czyni je bardzo opłacalnymi inwestycjami. Prostota i niski koszt funduszy indeksowych sprawia, że są to bardzo dobre inwestycje dla osób, które nie chcą spędzać dużo czasu na badaniu zapasów i zarządzaniu portfelem. W rzeczywistości wielu doradców finansowych zaleca fundusze indeksu jako główny składnik każdego portfela inwestycyjnego.
- Fundusze hedgingowe : fundusz hedgingowy jest rodzajem partnerstwa inwestycyjnego. Często jest formalnie notowana jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością lub spółka z ograniczoną odpowiedzialnością , a partnerzy zbiorą pieniądze od inwestorów, angażując się w szeroki zakres działalności inwestycyjnej. Zwykle fundusze hedgingowe angażują się w działalność inwestycyjną bardziej ryzykowną niż typowy inwestor. Fundusze hedgingowe często wykorzystują dźwignię finansową (pożyczone pieniądze) w celu zwiększenia swoich zysków, ale mogą również obstawiać zakłady przeciwko rynkowi, aby zarabiać, nawet jeśli rynek idzie w dół. (Dlatego są nazywane funduszami "hedge".)
Istnieje wiele różnych struktur funduszy hedgingowych, ale często zarządzający funduszami obciążają inwestorów 20% zysków plus 2% aktywów jako opłata za zarządzanie każdego roku. Jest to kontrowersyjne, ponieważ kierownicy dużych funduszy mogą zarabiać miliony dolarów na opłatach za zarządzanie, nawet jeśli inwestycje są słabe. Ze względu na przepisy rządowe mające na celu ochronę osób niedoświadczonych, inwestowanie w fundusze hedgingowe może być trudne dla większości zwykłych inwestorów . - Fundusze powiernicze : fundusz powierniczy jest specjalnym rodzajem podmiotu prawnego, który pozwala osobie lub organizacji na przechowywanie aktywów, które ostatecznie przekazują innemu podmiotowi. Na przykład, dziadek może mieć 100 000 dolarów w magazynie dla wnuka, z zastrzeżeniem, że wnuk dostaje te pieniądze, gdy kończy 18 lat. Fundusze powiernicze oferują ogromne korzyści w zakresie ochrony aktywów, a czasami korzyści podatkowe, jeśli są inteligentnie zorganizowane. Fundusze powiernicze mogą pomieścić prawie każdy zasób, jaki można sobie wyobrazić, od akcji, obligacji i nieruchomości po fundusze inwestycyjne, fundusze hedgingowe lub dzieła sztuki. Istnieje przekonanie, że fundusze powiernicze są wykorzystywane wyłącznie przez bogatych, ale są one dostępne dla każdego, kto chce mądrze przekazać aktywa innej osobie.
- REIT : Niektórzy inwestorzy wolą kupować nieruchomości za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych nieruchomości lub REIT, które handlują tak, jakby były zapasami i mają specjalne traktowanie podatkowe. Istnieją różne rodzaje REIT specjalizujących się we wszystkich rodzajach nieruchomości. Na przykład, jeśli chcesz zainwestować w nieruchomości hotelowe, możesz rozważyć inwestycję w hotel REIT . REIT to świetny sposób na inwestowanie w nieruchomości bez potrzeby kupowania lub utrzymywania rzeczywistych budynków lub gruntów.
- Master Limited Partnerships : MLP, jak są one często znane, są spółkami komandytowymi, które handlują podobnie jak akcje. Biorąc pod uwagę wyjątkowe traktowanie podatkowe i skomplikowane reguły wokół nich, inwestorzy, którzy nie wiedzą, co robią, powinni na ogół unikać inwestowania w MLP, szczególnie na kontach emerytalnych, gdzie konsekwencje podatkowe mogą być nieprzyjemne, jeśli nie są zarządzane po mistrzowsku.
Zarządzanie portfelem
- Alokacja aktywów : Alokacja aktywów jest podejściem do zarządzania kapitałem, które obejmuje ustalanie parametrów dla różnych klas aktywów, takich jak akcje (własność lub akcje), instrumenty o stałym dochodzie (obligacje), nieruchomości, gotówka lub towary (złoto, srebro itd.). ). Powszechnie uważa się, że fakt, że klasy aktywów mają zazwyczaj różne cechy i wzorce zachowań, uzyskanie odpowiedniej kombinacji dla konkretnej sytuacji inwestora może zwiększyć prawdopodobieństwo pomyślnego wyniku zgodnie z celami inwestora i tolerancją na ryzyko. Na przykład akcje i obligacje odgrywają inną rolę w portfelu inwestora poza zyskami, które mogą generować.
- Mandat inwestycyjny : mandat inwestycyjny to zestaw wytycznych, zasad i celów służących do zarządzania określonym portfelem lub pulą kapitału. Na przykład, mandat inwestycyjny dotyczący ochrony kapitału jest przeznaczony dla portfela, który nie może ryzykować znaczącej zmienności, nawet jeśli oznacza to akceptację niższych zwrotów.
- Rachunek powierniczy - rachunek powierniczy to rachunek, na którym instytucja powiernicza działa w imieniu inwestora, który posiada portfel papierów wartościowych inwestora. Depozyt będzie rejestrować przepływy pieniężne z odsetek i dywidend, przedstawiać w imieniu inwestora instrukcje dotyczące głosowania przez pełnomocnika lub wydarzeń korporacyjnych, odbierania odpisu i upewnienia się, że akcje znajdą się na koncie powierniczym. Rachunki powiernicze są oceniane jako opłaty depozytowe, ale niektórzy inwestorzy nie zdają sobie sprawy, że płacą im, ponieważ w wielu przypadkach brokerzy oferują usługi powiernicze za darmo lub po obniżonych cenach, jeśli inwestor ma minimalny rozmiar konta lub umieszcza określoną liczbę transakcji giełdowych każdego roku, odnosząc się do ich usługi powiernicze jako rachunek maklerski .
- Asset Management Company - firma zarządzająca aktywami to firma, która faktycznie inwestuje kapitał w imieniu klientów, akcjonariuszy lub partnerów. Dział zarządzania aktywami w Vanguard to ten, który kupuje i sprzedaje aktywa bazowe swoich funduszy inwestycyjnych i funduszy ETF. Dział zarządzania aktywami w prywatnym oddziale klientów JP Morgan tworzy portfele dla osób i instytucji. Jestem dyrektorem zarządzającym Kennon-Green & Co., która pod koniec 2016 r. Otworzy swoje podwoje jako spółka zarządzająca aktywami dla osób zamożnych i osób o wysokich dochodach, rodzin i instytucji z co najmniej 500 000 $ aktywów inwestycyjnych, które chcą bogactwo do pracy obok kapitału mojej rodziny.
- Zarejestrowany Doradca Inwestycyjny - RIA jest firmą zaangażowaną, za wynagrodzeniem, w udzielaniu porad, wydawania zaleceń, wystawianiu raportów lub dostarczaniu analiz papierów wartościowych, bezpośrednio lub poprzez publikacje. Do OSR mogą należeć firmy zarządzające aktywami, firmy doradztwa inwestycyjnego, firmy zajmujące się planowaniem finansowym i wiele innych biznesowych modeli inwestycyjnych. Szczególną cechą OSR jest to, że są oni zobowiązani przez powiernika do zaspokajania potrzeb klienta powyżej własnych, a nie niższych standardów przydatności, które mają zastosowanie do podlegających opodatkowaniu rachunków maklerskich. Opłata za zarejestrowanego doradcę inwestycyjnego musi być "rozsądna" i różnić się w zależności od przedsiębiorstwa.
- Fiduciary Duty - W amerykańskim systemie prawnym obowiązek powierniczy jest najwyższym obowiązkiem wobec drugiej osoby. Wymaga od powiernika, aby interesy tej zasady (często klienta) były wyższe od jej własnych. Obejmuje to ujawnianie konfliktów interesów.
- UTMA - Jest to konto zorganizowane zgodnie z Ustawą o jednolitym transferze do nieletnich w określonym stanie. Pozwala osobie dorosłej na zakup nieruchomości, zatytułowanej w swoim imieniu na rzecz małoletniego dziecka, aż do momentu, w którym dziecko osiągnie pewien wiek określony w dokumentacji UTMA, a wiek 21 lat jest maksymalnym dopuszczalnym wiekiem w większości stanów. Dorosły z tytułem własności jest znany jako opiekun i zawdzięcza dziecku obowiązek powierniczy.
Zdarzały się przypadki rodziców, którzy oddawali swoje dzieci, tylko po to, aby się odwrócić i użyć tego stada do niezbędnej opieki medycznej dla dziecka, które później zostają wciągnięte do sądu w celu skutecznego defraudacji. Jeśli dziecko staje się dorosłym i "zmusza do księgowania", musisz być w stanie wyprodukować każdy przepływ pieniężny, każde stwierdzenie lub możesz być na bieżąco z nie tylko brakującymi pieniędzmi, ale także zwiększoną wartością tego, co te pieniądze powinny mieć. wyhodowany, gdyby został sam w portfelu. - Stock Broker - makler giełdowy jest instytucją lub osobą, która wykonuje zlecenia kupna lub sprzedaży w imieniu klienta. Maklerzy rozliczają transakcje - upewniając się, że gotówka trafia na właściwą stronę, a bezpieczeństwo trafia do właściwej strony w określonym terminie - na konto depozytowe klienta. Istnieje wiele różnych rodzajów transakcji giełdowych, które możesz złożyć u swojego maklera giełdowego, ale zachowaj ostrożność, stając się zbytnio zależnym od nich. Dla przykładu, handel stop-loss nie zawsze będzie chronił twoje portfolio. Dodatkowo czasami można kupić akcje bez pośrednika za pośrednictwem programów takich jak DRIP .
- Transakcje giełdowe - istnieje co najmniej dwanaście różnych rodzajów transakcji giełdowych, które możesz umieścić u brokera, aby kupić lub sprzedać własność w spółkach, w tym zlecenia rynkowe, zlecenia z limitem i zlecenia stop loss.
- Short sprzedaży - Znany również jako krótka sprzedaż, to wtedy, gdy inwestor lub spekulant pożycza akcje lub inne aktywa, których nie posiada, sprzedaje, przelewa pieniądze z obietnicą zastąpienia nieruchomości pewnego dnia i ma nadzieję, że aktywa spadki ceny, więc można je odkupić po niższych kosztach, a różnica staje się zyskiem. Zrobione źle, może cię zbankrutować. Jeden biedny facet miał na swoim koncie maklerskim 37 000 $ iw ciągu kilku godzin nie tylko stracił całą kwotę, ale odkrył, że jest długiem wobec swojej firmy maklerskiej o 106 445 556 $.
- Marża - Brokerzy często pożyczają klientom pieniądze od wartości niektórych akcji, obligacji i innych papierów wartościowych znajdujących się na ich rachunku powierniczym, jeśli klient zgodzi się na zastaw całego salda na rachunku jako zabezpieczenia, a także na osobistą gwarancję. Po otwarciu rachunku maklerskiego musisz określić, czy chcesz mieć konto gotówkowe czy konto depozytu zabezpieczającego .
Prawie wszyscy inwestorzy powinni korzystać z rachunków gotówkowych częściowo ze względu na rosnące ryzyko arbitrażu regulacyjnego w postaci powtórzenia . Jeśli zaciągasz pożyczkę na marginesie, broker może w każdej chwili z dowolnego powodu zażądać wezwania do uzupełnienia depozytu , żądając spłaty części lub całości salda. Ma nawet prawo do sprzedawania swoich inwestycji, potencjalnie gwałtownie zwiększając zyski, jeśli posiadasz cenione pozycje, bez uprzedniego ostrzeżenia lub możliwości złożenia dodatkowej gotówki lub papierów wartościowych.
Rodzaje kont emerytalnych
- Roth IRA - A Roth IRA - IRA oznacza indywidualne konto emerytalne - jest specjalnym rodzajem oznaczenia konta umieszczonym na koncie powierniczym, które daje mu niewiarygodne korzyści podatkowe, a jednocześnie ogranicza kwotę, jaką możesz wnieść do niego oraz rodzaje inwestycji, które może trzymać się w nim, chyba że chcesz zmierzyć się z dość drakońskimi konsekwencjami. Pieniądze wpłacone na konto Roth IRA pochodzą z dolarów po opodatkowaniu, co oznacza, że nie otrzymujesz odliczenia podatkowego, ale jeśli przestrzegasz zasad, w ramach obecnego systemu nigdy nie zapłacisz ani grosza w podatkach zysków uzyskanych z inwestycji posiadanych w ramach Roth IRA, ani kiedy poszedłeś wycofać te zyski do końca swojego życia. Możesz kupić akcje, obligacje, nieruchomości, certyfikaty depozytowe i niektóre inne rodzaje aktywów w ramach Roth IRA.
- Tradycyjne IRA - Tradycyjne IRA to najwcześniejszy typ IRA. Inwestorzy mogą wnosić do niego pieniądze, jeśli kwalifikują się w oparciu o ograniczenia dochodu i nie płacą podatków od pewnych rodzajów zysków inwestycyjnych utrzymywanych na koncie, dopóki nie wycofają go w wieku 59,5 lat lub gdy są zmuszeni do ukończenia 70 lat.
- 401 (k) - Specjalny rodzaj planu emerytalnego oferowanego pracownikom przez pracodawców, 401 (k) zwykle pozwala inwestorom na umieszczenie swoich pieniędzy w funduszach inwestycyjnych lub funduszach o stabilnej wartości . Podobnie jak w przypadku tradycyjnej IRA, inwestor zwykle otrzymuje ulgę podatkową w momencie finansowania konta, istnieją roczne limity (choć znacznie wyższe niż w przypadku tradycyjnego IRA lub Roth IRA), pracodawcy często dopasowują składki (np. 50% pierwsze 6%) i nie ma żadnych należnych podatków, dopóki nie zaczniesz wypłacać pieniędzy (najwcześniej 59,5 lat, ale wymagane dystrybucje zaczynają się od 70,5 lat). Termin 401 (k) odnosi się do sekcji kodu podatkowego, który ją utworzył. W ostatnich latach nastąpił wzrost tzw. Self-directed 401 (k) s, który pozwala inwestorowi na kupowanie poszczególnych akcji i obligacji na rachunku.
- 403 (b) - Plan emerytalny podobny do 401 (k) oferowany tylko w sektorze non-profit.
- Rollover IRA - Kiedy pracownik opuści swojego pracodawcę, może wybrać przerzucenie salda 401 (k) i złożyć go na Rollover IRA, który w przeciwnym razie zachowuje się prawie tak jak tradycyjny IRA.
- SIMPLE IRA - rodzaj IRA dla właścicieli małych firm, zatrudniających mniej niż 100 pracowników, którzy chcą oferować swoim pracownikom świadczenia emerytalne, ale nie chcą zajmować się złożonością wynikającą z 401 (k).
- SEP-IRA - skrót od uproszczonego emerytalnego konta emerytalnego dla pracowników, SEP-IRA może być używany przez osoby prowadzące działalność na własny rachunek i właścicieli małych firm w określonych okolicznościach, dzięki czemu mogą odłożyć znacznie więcej pieniędzy niż mogliby zainwestować ze względu na znacznie wyższe limity składkowe obliczone jako procent dochodu.
Warunki inwestycyjne dotyczące spółek
- Rada Dyrektorów - Rada Dyrektorów spółki jest wybierana przez akcjonariuszy, aby uważać na ich interesy, wynajmować i podpalać CEO, ustalać oficjalną politykę wypłaty dywidendy oraz rozważyć rekomendowanie lub głosowanie przeciwko proponowanym połączeniom.
- Wartość przedsiębiorstwa - wartość przedsiębiorstwa odnosi się do całkowitego kosztu nabycia wszystkich akcji i długów spółki.
- Kapitalizacja rynkowa - kapitalizacja rynkowa odnosi się do wartości wszystkich znajdujących się w obrocie akcji spółki, jeśli można je kupić po aktualnej cenie akcji.
- Rachunek zysków i strat - Rachunek zysków i strat pokazuje przychody , wydatki, podatki i dochód firmy.
- Bilans - w bilansie przedstawiono aktywa, pasywa i kapitały własne spółki .
- Formularz 10-K - coroczny dokument ujawniający określone firmy wymagane do złożenia w SEC, zawiera szczegółowe informacje na temat firmy, w tym jej finanse, model biznesowy i wiele innych.
Inne warunki inwestycyjne, które możesz chcieć poznać
- Giełda - Giełda to instytucja, organizacja lub stowarzyszenie, które obsługuje rynek dla kupujących i sprzedających akcje, które spotykają się w określonych godzinach i handlują między sobą. Najważniejszą giełdą na świecie jest New York Stock Exchange lub NYSE. Firmy, które chcą, aby ich akcje były notowane na "The Big Board", jak nazywa się na przykład NYSE, muszą spełniać surowe kryteria. Jeśli firma nie spełni tych wymagań, zostanie później usunięta z listy .
- Stosunek ceny do zysku - znany również jako wskaźnik p / e, informuje, ile lat zajęłoby przedsiębiorstwo, aby spłacić swoją cenę zakupu za udział z zysków po opodatkowaniu samodzielnie przy bieżących zyskach bez wzrostu. Innymi słowy, wskaźnik p / e mówi, ile pieniędzy płacisz za 1 USD zysków firmy. Jeśli firma zgłasza zysk w wysokości 2 USD za akcję, a cena akcji wynosi 20 USD za akcję, wskaźnik P / E wynosi 10, ponieważ płacisz dziesięciokrotne zarobki (20 USD za akcję podzieloną przez 2 USD za akcję = 10 P / E.) Można go odwrócić, aby obliczyć coś, co nazywa się dochodami .
- Wskaźnik PEG - zmodyfikowana forma wskaźnika p / e, który uwzględnia wzrost do metryki, aby pokazać, że firma rośnie o 15% rocznie i handluje z 20-krotnym zyskiem, może być tańsza niż firma handlowa z 8-krotnym zyskiem i kurczy się o 10% na annum.
- Wskaźnik PEG skorygowany o dywidendę - Zmodyfikowany ze wskaźnika PEG, który uwzględnia dywidendy w metrach, aby uwzględnić fakt, że czasami wolniejszy wzrost jest wynikiem wypłacania przez firmę znacznych części jej zysków w postaci dywidend pieniężnych, do całkowitego zwrotu .
- Dywidenda - Bieżąca rentowność akcji zwykłych według obecnej stopy dywidendy. Jeżeli akcje są wyceniane na 100 USD za akcję i wypłacają roczne dywidendy w wysokości 5 USD, stopa dywidendy wyniesie 5%.
- Zmienność - Zmienność odnosi się do stopnia, w jakim wartość handlowanego papieru wartościowego podlega fluktuacjom.
- Pochodne - Pochodny jest aktywem, który czerpie swoją wartość z innego źródła.