Podstawa podstawowych definicji funduszy wspólnego inwestowania
1. Fundusz wzajemny
Fundusz inwestycyjny to rodzaj zabezpieczenia inwestycji, który pozwala inwestorom połączyć swoje pieniądze w jedną profesjonalnie zarządzaną inwestycję. Fundusze wzajemne mogą inwestować w akcje, obligacje, gotówkę i / lub inne aktywa.
Te podstawowe rodzaje zabezpieczeń, zwane holdingami, łączą się, tworząc jeden fundusz inwestycyjny, zwany także portfelem .
Teraz proste wyjaśnienie: fundusze wzajemne można uznać za koszyki inwestycji. Każdy kosz zawiera dziesiątki lub setki rodzajów zabezpieczeń, takich jak akcje lub obligacje. Dlatego, gdy inwestor kupuje fundusz inwestycyjny , kupuje on koszyk papierów wartościowych inwestycyjnych. Ważne jest jednak również zrozumienie, że inwestor nie jest w rzeczywistości właścicielem bazowych papierów wartościowych - udziałów - ale raczej reprezentacją tych papierów; inwestorzy posiadają akcje wspólnego funduszu inwestycyjnego, a nie akcje gospodarstw.
2. Obciążenia wzajemnych funduszy
Obciążenia to opłaty naliczane inwestorowi przy zakupie lub sprzedaży niektórych rodzajów funduszy wzajemnych. Istnieją cztery rodzaje ładunków: ładunki z przodu są naliczane z góry (w momencie zakupu) i średnio około 5%, ale mogą być tak wysokie jak 8,5%. Na przykład, jeśli zainwestujesz 1000 USD przy 5% obciążeniu z przodu, kwota obciążenia wyniesie 50,00 USD, a zatem początkowa wartość inwestycji wyniesie 950 USD.
Opłaty typu back-end , zwane również warunkowymi odroczonymi opłatami sprzedaży , są naliczane tylko w przypadku sprzedaży funduszu obciążonego. Opłaty te mogą również wynosić 5% lub więcej, ale ilość ładunku zazwyczaj maleje z upływem czasu i może zostać zmniejszona do zera po upływie określonej liczby lat. Środki zniesione przez obciążenie są to fundusze, które zwykle pobierają opłatę, ale rezygnują z niej, jeśli występują pewne warunki kwalifikujące, takie jak zakupy dokonane w ramach planu 401 (k).
Fundusze bez obciążenia nie ładują żadnych ładunków. Jest to najlepszy rodzaj funduszu, ponieważ minimalizowanie opłat pomaga zmaksymalizować zwrot. Podczas badania funduszy inwestycyjnych można określić typy obciążeń literą "A" lub "B" na końcu nazwy funduszu. Fundusze tytułów uczestnictwa A są funduszami obciążonymi z góry, a klasa tytułów uczestnictwa B to fundusze uzupełniające. Czasami fundusze zniesione przez obciążenie mają litery "LW" na końcu nazwy funduszu. Ponownie, należy szukać funduszy bez obciążenia. Kilka dobrych towarzystw funduszy typu " non -load" to Vanguard , Fidelity i T. Rowe Price .
3. Klasa jednostek uczestnictwa Mutual Fund:
Każdy fundusz inwestycyjny ma kategorię jednostek uczestnictwa , która jest zasadniczo klasyfikacją tego, w jaki sposób fundusz pobiera opłaty. Istnieje kilka różnych rodzajów klas jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, z których każda ma swoje zalety i wady, z których większość koncentruje się na wydatkach.
- Akcje klasy A są również nazywane funduszami "front load", ponieważ ich opłaty są naliczane "z góry", gdy inwestor po raz pierwszy kupuje akcje funduszu. Obciążenia zazwyczaj wynoszą od 3,00% do 5,00%. Akcje są najlepsze dla inwestorów, którzy korzystają z usług brokera i którzy planują zainwestować większe kwoty w dolar i rzadko będą kupować akcje. Jeśli kwota zakupu jest wystarczająco wysoka, inwestorzy mogą kwalifikować się do "rabatów z punktami przerwania".
- Jednostki uczestnictwa klasy B to klasa tytułów uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, które nie są obciążone kosztami sprzedaży z góry, ale zamiast tego pobierają warunkową opłatę z tytułu odroczonej sprzedaży (CDSC) lub "obciążenie zaplecza". Akcje klasy B mają również wyższe opłaty 12b-1 niż inne klasy udziałów w funduszach wspólnego inwestowania. Na przykład, jeśli inwestor kupuje akcje klasy B z tytułu funduszy inwestycyjnych, nie zostanie obciążony opłatą za front, ale zamiast tego zapłaci back-end. obciążenie, jeśli inwestor sprzedaje udziały przed określonym okresem, na przykład 7 lat, i mogą zostać obciążone do 6% w celu umorzenia ich akcji. Akcje klasy B mogą ostatecznie zostać zamienione na akcje klasy A po upływie siedmiu lub ośmiu lat. Dlatego mogą być najlepsi dla inwestorów, którzy nie mają wystarczających środków, by zakwalifikować się do poziomu przerwy w akcjach, ale zamierzają utrzymać akcje serii B przez kilka lat lub dłużej.
- Jednostki uczestnictwa klasy C pobierają "roczny ładunek" rocznie, który zwykle wynosi 1,00%, a ten koszt nigdy nie zniknie, przez co akcje wspólnego inwestowania w C są najdroższe dla inwestorów, którzy inwestują przez dłuższy czas. Obciążenie wynosi zwykle 1,00% . Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy powinni używać akcji serii C na krótki okres (mniej niż 3 lata).
- Jednostki uczestnictwa klasy D często są podobne do funduszy typu "bez obciążenia", ponieważ są klasą jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, która powstała jako alternatywa dla tradycyjnych i bardziej powszechnych funduszy akcji, akcji serii B i C, które są obciążone z góry, z powrotem. -load lub level-load, odpowiednio.
- Środki na akcje Adv Adv są dostępne tylko za pośrednictwem doradcy inwestycyjnego, stąd skrót "Adv." Te fundusze są zazwyczaj bez obciążenia (lub tak zwane "zniesione obciążenie"), ale mogą mieć opłaty 12b-1 do 0,50%. Jeśli pracujesz z doradcą inwestycyjnym lub innym specjalistą finansowym, akcje Adv mogą być najlepszym rozwiązaniem, ponieważ koszty są często niższe.
- Jednostki uczestnictwa klasy Inst (np. Klasa I, klasa X lub klasa Y) są zazwyczaj dostępne tylko dla inwestorów instytucjonalnych, których minimalna kwota inwestycji wynosi 25 000 USD lub więcej.
- Fundusze obciążone z kontem są alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi w stosunku do obciążonych funduszy, takich jak fundusze klasy A. Jak sama nazwa wskazuje, obciążenie funduszem wzajemnym jest anulowane (nie jest naliczane). Zazwyczaj fundusze te są oferowane w planach 401 (k), w których obciążone środki nie są opcją. Fundusze wzajemne obciążone z góry identyfikowane są przez "LW" na końcu nazwy funduszu i na końcu symbolu giełdowego . Na przykład American Funds Growth Fund of America A (AGTHX), który jest funduszem A, posiada opcję zniesienia zobowiązań, American Funds Growth Fund of America A LW (AGTHX.LW).
- Fundusze akcyjne Cassass R nie mają obciążenia (tj. Obciążenia z przodu, obciążenia zaplecza lub poziomu obciążenia), ale mają opłaty 12b-1, które zazwyczaj wynoszą od 0,25% do 0,50%. Jeśli twoje 401 (k) zapewnia tylko fundusze klasy R, twoje wydatki mogą być wyższe, niż gdyby wybór inwestycji obejmował wersję tego samego funduszu bez obciążenia (lub bez obciążenia) .
4. Współczynnik kosztów
Nawet jeśli inwestor korzysta z funduszu bez obciążenia, istnieją podstawowe koszty, które są pośrednimi opłatami za korzystanie z funduszu. Współczynnik kosztów to procent opłat uiszczanych na rzecz towarzystwa funduszy inwestycyjnych w celu zarządzania funduszem i zarządzania nim, w tym wszystkie koszty administracyjne i opłaty 12b-1. Towarzystwo funduszy inwestycyjnych zabrałoby te wydatki z funduszu, zanim inwestor zobaczy zwrot. Na przykład, jeśli wskaźnik kosztów funduszu inwestycyjnego wynosiłby 1,00%, a zainwestowałbyś 10 000 USD, wydatek na dany rok wynosiłby 100 USD. Jednak wydatek nie jest pobierany bezpośrednio z twojej kieszeni. Koszt efektywnie zmniejsza zwrot brutto funduszu. Innymi słowy, jeśli fundusz zarobi 10%, to przed wydatkami, w danym roku, inwestor osiągnie zysk netto w wysokości 9,00% (10,00% - 1,00%).
5. Wskaż fundusze
Indeks , w odniesieniu do inwestowania, to statystyczne pobieranie próbek papierów wartościowych, które reprezentują określony segment rynku. Na przykład indeks S & P 500 jest próbkowaniem około 500 zasobów o dużej kapitalizacji. Fundusze indeksowe to po prostu fundusze inwestycyjne, które inwestują w te same papiery wartościowe co indeks odniesienia. Logika wykorzystania funduszy indeksowych jest taka, że z czasem większość aktywnych zarządzających funduszami nie jest w stanie osiągnąć lepszych wyników niż indeksy szerokiego rynku. Dlatego, zamiast próbować "pokonać rynek", mądrze jest po prostu w to zainwestować. To rozumowanie jest rodzajem strategii "jeśli nie możesz ich pokonać". Najlepsze fundusze indeksowe mają kilka wspólnych cech. Utrzymują niskie koszty, wykonują dobrą robotę polegającą na dopasowaniu papierów wartościowych indeksowych (tzw. Błąd śledzenia) i stosują właściwe metody ważenia. Na przykład jednym z powodów, dla których Vanguard ma jedne z najniższych wskaźników wydatkowania dla swoich funduszy indeksowych, jest to, że bardzo mało reklamują i są własnością ich akcjonariuszy. Jeżeli fundusz indeksowy ma wskaźnik kosztów na poziomie 0,12, ale porównywalny fundusz ma współczynnik kosztów równy 0,22, fundusz o niższym koszcie indeksu ma natychmiastową przewagę 0,10. Oznacza to tylko 10 centów oszczędności na każde zainwestowane 100 $, ale każdy grosz ma znaczenie, szczególnie w dłuższej perspektywie, do indeksowania.
6. Kapitalizacja rynku
Przy kapitalizacji rynkowej papierów wartościowych (lub kapitalizacji rynkowej) odnosi się do ceny udziału akcji pomnożonej przez liczbę akcji pozostających w obrocie. Wiele funduszy wspólnego inwestowania dzieli się na kategorie w oparciu o średnią kapitalizację rynkową akcji posiadanych przez fundusze inwestycyjne. Jest to ważne, ponieważ inwestorzy muszą być pewni, co kupują. Fundusze akcyjne o dużej kapitalizacji inwestują w akcje spółek o dużej kapitalizacji rynkowej, zwykle powyżej 10 miliardów dolarów. Firmy te są na tyle duże, że prawdopodobnie o nich słyszałeś, a nawet możesz regularnie kupować od nich towary lub usługi. Niektóre nazwy dużych spółek obejmują: Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer, Bank of America, Apple i Microsoft. Spółki o średniej kapitalizacji inwestują w akcje spółek o średniej kapitalizacji, zazwyczaj o wartości od 2 do 10 miliardów dolarów. Wiele nazw firm, które możesz rozpoznać, takich jak Harley Davidson i Netflix, ale innych, których możesz nie znać, takich jak SanDisk Corporation lub Life Technologies Corp. Small-cap Stock Funds inwestują w akcje spółek o małej kapitalizacji, zwykle od 500 milionów do 2 miliardów dolarów. Choć korporacja warta miliardy dolarów może wydawać się dla ciebie duża, jest stosunkowo niewielka w porównaniu do Wal-Martów i Exxonów na świecie. Podział spółek o małej kapitalizacji to "Micro-cap", który reprezentuje fundusze inwestycyjne inwestujące w spółki o średniej kapitalizacji rynkowej zwykle poniżej 750 milionów USD.
7. Wzajemny styl funduszu
Oprócz kapitalizacji, akcje i fundusze akcji są klasyfikowane według stylu, który jest podzielony na cele wzrostu, wartości lub łączenia. Wzrost Fundusze akcji inwestują w akcje wzrostowe, czyli zapasy spółek, które powinny rosnąć szybciej niż średnia rynkowa. Value Stock Funds inwestują w akcje o wartości, które są zapasy spółek, które zdaniem inwestora lub funduszu inwestycyjnego sprzedają po cenie niższej niż wartość rynkowa. Fundusze akcji o wartości są często nazywane funduszami wzajemnymi z dywidend, ponieważ akcje wartościowe zwykle wypłacają dywidendę inwestorom, podczas gdy typowy wzrost akcji nie wypłaca dywidend inwestorowi, ponieważ korporacja reinwestuje dywidendy w celu dalszego rozwoju korporacji. Blend Stock Funds inwestują w mieszankę wzrostu i wartości akcji. Fundusze obligacji mają również klasyfikacje stylów, które mają 2 podstawowe działy: 1) Dojrzałość / Czas trwania wyrażony jako długoterminowy, średnioterminowy i krótkoterminowy, 2) Jakość kredytowa, która jest podzielona na wysoki, inwestycyjny, i niski (lub śmieci).
8. Zrównoważone fundusze
Zrównoważone fundusze to fundusze inwestycyjne, które zapewniają połączenie (lub równowagę) podstawowych aktywów inwestycyjnych, takich jak akcje, obligacje i gotówka. Zwane również funduszami hybrydowymi lub funduszami alokacji aktywów, alokacja aktywów pozostaje względnie stała i służy określonemu celowi lub stylowi inwestycyjnemu. Na przykład konserwatywny zrównoważony fundusz może inwestować w konserwatywne połączenie podstawowych aktywów inwestycyjnych, takich jak 40% akcji, 50% obligacji i 10% rynku pieniężnego.
9. Docelowe fundusze emerytalne
Ten typ funduszu działa tak, jak sugeruje jego nazwa. Każdy fundusz ma rok w imieniu funduszu, taki jak Vanguard Target Retirement 2055 (VFFVX), który byłby funduszem najbardziej odpowiednim dla kogoś, kto spodziewa się przejścia na emeryturę w roku 2055 lub w jego okolicach. Kilka innych rodzin funduszy, takich jak Fidelity i T. Rowe Price, oferta funduszy emerytalnych z docelowej daty. Oto zasady ich działania, inne niż podanie daty docelowej : Zarządzający funduszem przypisuje odpowiednią alokację aktywów (połączenie akcji, obligacji i gotówki), a następnie powoli przenosi gospodarstwa do bardziej konserwatywnej alokacji (mniej akcji, więcej obligacji, i gotówka) w miarę zbliżania się docelowej daty.
10. Fundusze sektorowe
Fundusze te koncentrują się na konkretnej branży, celu społecznym lub sektorze, takim jak opieka zdrowotna, nieruchomości lub technologia. Ich celem inwestycyjnym jest zapewnienie skoncentrowanej ekspozycji na określone grupy branżowe, zwane sektorami. Inwestorzy korzystający z funduszy wzajemnych korzystają z funduszy sektorowych w celu zwiększenia ekspozycji na określone sektory, które według nich osiągną lepsze wyniki niż inne sektory. Dla porównania, zdywersyfikowane fundusze inwestycyjne - te, które nie koncentrują się na jednym sektorze - będą już miały ekspozycję na większość sektorów przemysłu. Na przykład fundusz indeksowy S & P 500 zapewnia ekspozycję sektorom, takim jak służba zdrowia, energia, technologia, przedsiębiorstwa użyteczności publicznej i firmy finansowe. Inwestorzy powinni zachować ostrożność przy funduszach sektorowych, ponieważ istnieje zwiększone ryzyko rynkowe z powodu zmienności, jeśli sektor ten odczuje spadek. Przykładowo, nadmierna ekspozycja na jeden sektor jest formą wyczucia rynku, która może okazać się szkodliwa dla portfela inwestora, jeśli sektor ten osiąga słabe wyniki.
Zastrzeżenie: Informacje na tej stronie są przeznaczone wyłącznie do celów dyskusji i nie należy ich interpretować jako porady inwestycyjne. W żadnym wypadku informacje te nie stanowią rekomendacji kupna lub sprzedaży papierów wartościowych.