11 Przyczyny recesji gospodarczej

Kiedy bańki na Asset Bubble, zwykle następuje recesja

Recesje gospodarcze są spowodowane utratą zaufania do biznesu i konsumentów . Wraz ze spadkiem zaufania, podobnie jak popytem. Jest to punkt zwrotny w cyklu koniunkturalnym . To tam szczyt, któremu towarzyszy irracjonalny entuzjazm , przechodzi w skurcz .

Ta utrata zaufania powoduje, że konsumenci przestają kupować i przechodzą do trybu defensywnego. Gdy masa krytyczna zbliża się do znaku wyjścia, pojawia się panika. Sprzedaż detaliczna jest wolna.

Firmy mają mniej reklam zatrudnienia, a gospodarka dodaje mniej miejsc pracy. Producenci cofają się w reakcji na spadające zamówienia. Stopa bezrobocia wzrasta . aby przywrócić zaufanie, rząd federalny i bank centralny zwykle muszą wkroczyć.

Uwaga: spadek wzrostu produktu krajowego brutto jest sygnałem, że recesja może być w toku, ale rzadko jest to przyczyną. Dzieje się tak, ponieważ PKB jest zgłaszany dopiero po zakończeniu kwartału. Do czasu, gdy PKB stanie się ujemny, recesja może już być w toku.

To, co chcesz zrobić, to zidentyfikować przyczyny i znaki, zanim dojdzie do recesji. Oto kilka ważnych przyczyn recesji:

1. Wysokie stopy procentowe . Kiedy stawki rosną, ograniczają płynność lub ilość pieniędzy dostępnych do zainwestowania. Największym winowajcą była Rezerwa Federalna, która często podnosiła stopy procentowe, aby chronić wartość dolara. Fed podniósł stopy do stagflacji w walce, powodując recesję w 1980 roku. Zrobiło to samo, aby chronić związek dolar / złoto, pogarszając Wielką Depresję.

1. Upadek na giełdzie. Nagła utrata zaufania do inwestowania może spowodować powstanie kolejnego bessy , pozbawiając kapitał przedsiębiorstw. Oto, jak krach na giełdzie może spowodować recesję .
2. Spadające ceny mieszkań i sprzedaży. Ponieważ właściciele domów tracą kapitał, wymusza to ograniczenie wydatków, ponieważ nie mogą już zaciągać drugich kredytów hipotecznych. Z biegiem czasu spowoduje Foreclosures. To był pierwszy czynnik uruchamiający Wielką Recesję, ale z różnych powodów. Banki, które straciły pieniądze na skomplikowane instrumenty pochodne oparte na podstawowych wartościach domowych.

1. Spowolnienie w zleceniach produkcyjnych . Zamówienia na dobra trwałe zaczęły spadać w październiku 2006 r., Przed rzeczywistą recesją w 2008 r.
2. Ogromne oszustwa. Kryzys oszczędnościowy i pożyczkowy spowodował recesję w 1990 roku. Ponad 1000 banków (aktywa ogółem o wartości 500 miliardów dolarów) nie powiodło się w wyniku zwrotów gruntów, wątpliwych pożyczek i nielegalnych działań.
3. Deregulacja . Nasiona kryzysu S & L zostały zasadzone w 1982 r., Kiedy Garn-St. Ustawa o instytucjach depozytowych Germain została uchwalona. Zniesiono ograniczenia dotyczące relacji kredytów do wartości dla tych banków.
4. Kontrola cen płac. Na szczęście stało się tak tylko raz, kiedy prezydent Nixon utrzymywał ceny za wysokie, zmniejszając popyt. Pracodawcy zwalniali pracowników, ponieważ nie mogli obniżać płac.
5. Zwolnij po wojnie. Spowodowało to zarówno recesję w 1953 r., Po koreańskiej Wa r, jak i recesję w 1945 r., Po II wojnie światowej.
6. Kryzys kredytowy. Stało się tak, gdy Bear Stearns ogłosił straty dzięki upadkowi dwóch posiadanych przez siebie funduszy hedgingowych . Fundusze zostały mocno zainwestowane w zabezpieczone zobowiązania dłużne . Kiedy Moody's obniżył swój dług, banki, które znalazły się w podobnym zawyżonym stanie, wpadły w panikę. Przestali pożyczać sobie nawzajem, tworząc ogromny kryzys kredytowy.

1. Bańki na temat aktywów : To wtedy ceny firm internetowych, akcji lub domów stają się wyższe niż ich trwała wartość. Sama bańka ustawia scenę, by nastąpiła recesja, gdy pęknie.
2. Deflacja , która zachęca ludzi do czekania, aż ceny będą niższe. To pogorszyło Wielki Kryzys .

Przyczyna recesji w 2008 roku

Irracjonalny entuzjazm na rynku mieszkaniowym skłonił wielu ludzi do zakupu domów, na których nie było ich stać. Wszyscy uważali, że ceny mieszkań mogą tylko wzrosnąć. Fed powinien podnieść stopy procentowe w 2004 r. Niskie stopy procentowe w 2004 r. I 2005 r. Pomogły stworzyć bańkę na rynku nieruchomości. Irracjonalny entuzjazm znów się rozpoczął, ponieważ wielu inwestorów skorzystało z niskich stawek, by kupić domy tylko po to, by je odsprzedać. Inni kupowali domy, na które nie mogli sobie pozwolić dzięki pożyczkom tylko odsetkowym .

W 2006 r. Pękła bańka, gdy ceny mieszkań zaczęły spadać.

To spowodowało, że wielu właścicieli domów straciło straż, którzy zaciągnęli kredyty z niewielką ilością pieniędzy. Kiedy zdali sobie sprawę, że stracą pieniądze sprzedając dom za mniej niż hipoteki, zamknęli sprawę. Eskalacja stopy przejęcia spanikowała wiele banków i funduszy hedgingowych . Kupili papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką na rynku wtórnym, a teraz ponosimy ogromne straty.

W sierpniu 2007 banki zaczęły się bać pożyczać sobie nawzajem, ponieważ nie chciały tych toksycznych pożyczek jako zabezpieczenia. Doprowadziło to do ratowania 700 miliardów dolarów , bankructw i rządowej nacjonalizacji Bear Stearns , AIG , Fannie Mae , Freddie Mac, IndyMac Bank i Washington Mutual . Do grudnia 2008 r. Zatrudnienie spadało szybciej niż w recesji z 2001 r .

W 2009 r. Rząd uruchomił plan stymulacji gospodarczej . Został zaprojektowany, aby wydać 185 miliardów dolarów w 2009 roku. W rzeczywistości, zatrzymał on spadek PKB o cztery kwartały w trzecim kwartale 2009 roku, tym samym kończąc recesję . Jednak bezrobocie nadal rosło do 10 procent, a wielu liderów biznesu wciąż oczekiwało recesji w kształcie litery W do końca 2010 roku. Nadal utrzymywał się wysoki poziom bezrobocia w 2011 roku.

Przyczyny recesji z 2001 roku

Irracjonalny entuzjazm w high tech spowodował recesję w 2001 roku . W 1999 r. Nastąpił gospodarczy boom w sprzedaży oprogramowania i oprogramowania spowodowany przestrogą Y2K. Wiele firm i osób fizycznych kupiło nowe systemy komputerowe, aby upewnić się, że ich oprogramowanie jest zgodne z Y2K. Oznaczało to, że kod operacyjny byłby w stanie zrozumieć różnicę między 2000 a 1900 rokiem. Dzieje się tak dlatego, że wiele pól w tym kodzie miało tylko dwie spacje, a nie cztery potrzebne do pełnego rozróżnienia tych dwóch dat. W rezultacie cena akcji wielu firm z sektora wysokich technologii zaczęła wzrastać. Doprowadziło to do tego, że wiele pieniędzy inwestorów trafiało do jakiejkolwiek firmy high-tech, bez względu na to, czy pokazywały zyski, czy nie. Entuzjazm dla firm z branży dot-com stał się nieracjonalny.

W styczniu 2000 stało się jasne, że zamówienia komputerowe będą spadać. Okres trwałości większości komputerów wynosi około dwóch lat. Firmy właśnie kupiły cały potrzebny sprzęt. Doprowadziło to do wyprzedaży na giełdzie w marcu 2000 r. Wraz ze spadkiem cen akcji, wartość firm dot.com i wielu zbankrutowało.

Pomimo spadku giełdowego w marcu 2000 r. Rezerwa Federalna kontynuowała podwyższanie stóp procentowych do wysokiego poziomu 6,25 procent w maju 2000 r. Fed nie zaczął obniżać stóp do stycznia 2001 r. I obniżył je o około 1/2 punktu każdego miesiąca , spoczywa na 1,75 procent w grudniu 2001. To utrzymywało stopy procentowe wysokie, gdy gospodarka potrzebowała niskich stóp dla tanich pożyczek biznesowych i hipotecznych.

Co spowoduje kolejną recesję

Trudno dokładnie określić, kiedy nastąpi kolejna recesja. Ale możesz założyć, że będzie to kombinacja niskich stóp procentowych, która wywołuje irracjonalne wyrazy u inwestorów. Jeśli Fed podniesie stopy za wcześnie lub za szybko, to wyskoczy z bańki, doprowadzając do paniki i powodując recesję.