Dlaczego twój bank sprzedaje kredyt hipoteczny i jak ci to pomaga
Wtórny rynek kredytów hipotecznych pozwala bankom sprzedawać kredyty hipoteczne inwestorom, takim jak fundusze emerytalne , firmy ubezpieczeniowe i rząd federalny.
Dochody dają bankom nowe fundusze do zaoferowania większej ilości kredytów hipotecznych. Przed ustanowieniem rynku wtórnego tylko większe banki posiadały duże portfele, które przez okres 15 do 30 lat związywały środki na okres kredytowania. W rezultacie potencjalny nabywca domu miał trudniejsze znalezienie pożyczkodawców hipotecznych.
Ponieważ konkurencja między kredytodawcami była mniejsza, mogli oni pobierać wyższe odsetki.
Ustawa o Karcie z 1968 roku rozwiązała ten problem, tworząc Fannie Mae i Freddiego Maca dwa lata później. Te sponsorowane przez rząd przedsiębiorstwa kupują hipoteki bankowe i odsprzedają je innym inwestorom. Pożyczki nie są odsprzedawane indywidualnie. Zamiast tego są one połączone w papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką . Ich wartość jest zabezpieczona lub wspierana przez wartość podstawowego pakietu hipotek.
Przed kryzysem kredytów hipotecznych typu subprime , dwie posiadały lub gwarantowały 40 procent wszystkich kredytów hipotecznych w USA. Ponieważ Lehman Brothers, Bear Stearns i inne banki zostały wywrócone do góry przez papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką i inne instrumenty pochodne w czasie kryzysu finansowego w 2008 r. , Prywatne banki wyszły masowo z rynku hipotecznego. W rezultacie Fannie i Freddie stali się odpowiedzialni za prawie 100 procent, zasadniczo trzymając cały przemysł mieszkaniowy. Przeczytaj więcej o tym, jak Fannie Mae i Freddie Mac stworzyli kryzys kredytów hipotecznych typu subprime .
Banki zaczęły powracać na rynek wtórny dopiero w 2013 r. Mimo to nadal utrzymują 27 proc. Hipotek wyemitowanych w 2014 r., Najwyższego poziomu od dekady. Istnieją trzy powody tego:
- Fannie i Freddie podnieśli opłaty gwarancyjne od 0,2% kwoty pożyczki do 0,5%. W rezultacie wiele banków uważa, że taniej jest utrzymywać najbezpieczniejsze pożyczki.
- Banki udzielają więcej "jumbo" pożyczek, które przekraczają limity kredytowe Fannie i Freddie, a zatem są bezzwrotne. Procent ten wzrósł z 14 procent wszystkich źródeł w 2013 r. Do 19 procent w 2014 r.
- Banki udzielają mniej kredytów tylko klientom, którzy są najbardziej wiarygodni. Łączna wartość kredytów mieszkaniowych w dolarach spadła o 2,7% w latach 2012-2014. W tym samym okresie ich łączne aktywa wzrosły o 7,6%. (Źródło: "Banks Keeping Their Loans Near to Home", John Carney, The Wall Street Journal, 23 marca 2015 r.)
Inne rynki wtórne
Istnieją również rynki wtórne w innych rodzajach zadłużenia, a także w akcje. Kompanie finansujące łączą i odsprzedają kredyty samochodowe, zadłużenie z tytułu kart kredytowych i zadłużenie przedsiębiorstw . Zapasy są sprzedawane na dwóch bardzo znanych rynkach wtórnych, New York Stock Exchange i NASDAQ . Oto więcej informacji na temat rynku pierwotnego akcji, zwanego pierwszą ofertą publiczną .
Najważniejszy jest rynek wtórny amerykańskich bonów skarbowych, obligacji i banknotów . Zapotrzebowanie na te papiery skarbowe wpływa na wszystkie stopy procentowe . Oto jak. Banknoty skarbowe, wspierane przez rząd USA, są najbezpieczniejszą inwestycją na świecie. Dlatego mogą oferować najniższy plon . Inwestorzy, którzy chcą więcej zwrotu i są gotowi podjąć większe ryzyko, będą kupować inne obligacje, takie jak obligacje komunalne czy nawet śmieciowe.
Gdy popyt na obligacje skarbowe jest wysoki, stopy procentowe mogą być niskie dla wszystkich długów. Gdy popyt na obligacje skarbowe jest niski, stopy procentowe muszą wzrosnąć dla wszystkich długów na rynku wtórnym. Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Relacje między obligacjami skarbowymi a oprocentowaniem kredytów hipotecznych .
Ponieważ zyski z zaufania na wtórnym rynku kredytów hipotecznych powracają na wszystkie rynki wtórne. W 2007 r. Papiery wartościowe z automatyczną i kartą kredytową osiągnęły 178 miliardów dolarów, ale do 2010 r. Spadły do zaledwie 65 miliardów dolarów. W porównaniu z 2012 r., Zgodnie ze standardem Standard & Poor's, wzrosły do 100 miliardów dolarów. (Źródło: "How an Obscure Bond Play może pomóc konsumentom", Ian Salisbury, Marketwatch, 25 sierpnia 2012 r.)
Dlaczego powraca ten rynek wtórny? Duzi inwestorzy są teraz bardziej skłonni do skorzystania z pożyczek sekurytyzowanych od renomowanych banków, ponieważ rentowności obligacji skarbowych są na 200-letnich minimach .
Oznacza to, że poluzowanie ilościowe przez Rezerwa Federalna pomogło przywrócić funkcjonowanie na rynkach finansowych. Kupując amerykańskie obligacje skarbowe, Fed zmusił do spadku plony i sprawił, że inne inwestycje wyglądały lepiej w porównaniu.
Wynik? Banki mają teraz rynek na sekurytyzowane pakiety pożyczkowe. Daje im to więcej gotówki na nowe pożyczki.
Jak wpływa na ciebie rynek wtórny
Zwrot rynku wtórnego jest szczególnie duży, jeśli potrzebujesz kredytu samochodowego, nowych kart kredytowych lub nawet kredytu na działalność gospodarczą. Jeśli ubiegasz się niedawno o pożyczkę i została ona odrzucona, spróbuj ponownie. O ile, oczywiście, twoja ocena kredytowa jest poniżej 720 . W takim przypadku pierwszym krokiem jest naprawa kredytu. Oto kilka świetnych bezpłatnych porad, aby samemu dokonać naprawy .
Jest także doskonały do wzrostu gospodarczego. Wydatki konsumenckie generują prawie 70 procent amerykańskiej gospodarki mierzonej produktem krajowym brutto . W 2007 r. Wielu konsumentów wykorzystało dług z karty kredytowej do zakupów. Po kryzysie finansowym albo zmniejszyły zadłużenie, albo odmówiono im dostępu do spanikowanych banków. Powrót sekurytyzacji oznacza, że inwestorzy i banki mniej się boją. Konsumpcja długów rośnie, pobudzając wzrost gospodarczy. Najnowsze statystyki znajdują się w artykule Jak zadłużenie karty kredytowej jest porównywane ze średnią ?