Legendarni inwestorzy Warren Buffett i Peter Lynch o prostocie
Zalecał również, aby inwestorzy zwracali uwagę na to, co wydatkowali, aby nabyć własność aktywów w stosunku do wzrostu i zysków, koncentrując się na PEG i współczynnikach PEG skorygowanych o dywidendę. Drugim był Warren Buffett , legendarny prezes i dyrektor generalny Berkshire Hathaway , zdywersyfikowanej spółki holdingowej zajmującej się niemal każdym sektorem i branżą gospodarki.
Kiedy podejmiesz "Zachowaj proste i głupie" podejście do swoich inwestycji, stosując je zarówno do ogólnego zarządzania portfelem, jak i do indywidualnych poziomów bezpieczeństwa, koncentrujesz się na kilku rzeczach, które są naprawdę ważne i które mogą znacznie zmniejszyć ryzyko, na które narażasz swoje cenne i często ciężko zarobione bogactwo. Pozwala na obejrzenie przeszłości, zaciemnienie i skupienie się na zarobkach właściciela, a także na innych istotnych faktach. Pozwala to uniknąć złożoności, którą każdy z wykształceniem inżynieryjnym lub prawdopodobieństwem może ocenić, gdy każdy wprowadzony dodatkowy punkt przełomowy, bez względu na to, jak mała jest indywidualna szansa na niepowodzenie, znacząco zwiększa szanse na niepowodzenie w całości.
To ostatnia rzecz, jakiej oczekujesz, gdy masz do czynienia z portfelem niezastąpionego kapitału, od którego ty, twoja rodzina lub osoba lub instytucja, której jesteś winien cła powierniczego, zależy od pasywnego dochodu, takiego jak dywidendy, odsetki i czynsze .
(Dla tych z was, którzy nie są zaznajomieni z teorią prawdopodobieństwa, szybka ilustracja może pomóc.
Które wolisz mieć: zapas, który ma 65% szans na podwojenie w ciągu następnych pięciu lat lub akcje, które mają szansę na czterokrotne zwiększenie, jeśli odbędzie się osiem różnych wydarzeń (być może licencja na prowadzenie działalności w nowym stanie, nowa fabryka) zbudowany, itp.), każde zdarzenie ma 90% prawdopodobnego wskaźnika sukcesu? Ci ostatni, wierzą lub nie, mają około 43% szans na spełnienie - znacznie gorsze szanse niż poprzednia opcja! Dzięki większej liczbie linków w łańcuchu masz większe szanse, że coś pójdzie nie tak. Jeśli stan może wzrosnąć o 1000%, ale aby to zrobić, związki zawodowe muszą zmniejszyć popyt, dostawy paliw muszą się załamać, sąd upadłościowy musi zmusić konkurenta do zapłacenia obiecanych zobowiązań emerytalnych, a nowy zarząd przyjmie i obniży zapasy koszty opcji, prawdopodobnie będziesz rozczarowany w najlepszym razie lub, co najgorsze, skończy się jak ci biedni ludzie.)
Moim celem w pisaniu tego artykułu jest podzielenie się z Wami pewnymi sposobami, według których człowiek może podążać za filozofią "Zachowaj prostą, głupią" w swoim własnym życiu. Mam nadzieję, że nie tylko poważnie rozważasz przyjęcie niektórych z nich, ale także nauczysz się, jak zacząć szukać sposobów na zmniejszenie złożoności, doskonalenie rdzenia tego, co próbujesz osiągnąć.
Świetny sposób na praktykę "Keep It Simple, Stupid!" Przy wyborze inwestycji należy użyć testu z jednym akapitem
Z wyjątkiem pewnych strategicznych inwestycji z zarządzania biznesem, które nie mieszczą się w zakresie naszej dyskusji, każda inwestycja w życie prawdopodobnie sprowadza się do nadziei, że zwiększysz pieniądze, które zaangażujesz, w większą siłę nabywczą, abyś mógł zrobić więcej; kup więcej samochodów, domów, wakacji, daj więcej na cele charytatywne, zostaw więcej swoim dzieciom lub wnuczkom. Inwestycje generują swoją wartość wewnętrzną z przepływów pieniężnych, które produkują, zarówno w ramach działalności wewnętrznej, jak i konwersji. To nie wszystko. Cena, którą płacisz w stosunku do tych przepływów pieniężnych, ostatecznie rzuca kością, co można się spodziewać w zakresie złożonej rocznej stopy zwrotu . Jeśli zapłacisz 2x za 1 USD zaktualizowanej wartości netto skorygowanej o podatki i inflację, otrzymasz połowę stawki, którą zapłaciłbyś 1x.
To takie proste.
Kiedy zrozumiesz tę podstawową prawdę, dostrzeżesz mądrość w zachowaniu Petera Lyncha i Warrena Buffetta, ponieważ domagają się one, dokładnie i szybko, powodów, dla których uważasz, że atuty są atrakcyjne. Peter Lynch podobno zaczął uruchamiać czasomierza, gdy rozmawiał przez telefon z analitykami finansowymi i handlowcami. Powiedział im, że mają mniej niż minutę na wyjaśnienie podstawowej przesłanki pomysłu inwestycyjnego. Warren Buffett zaleca napisanie krótkiego akapitu wyjaśniającego coś w rodzaju: "Kupuję 10 000 USD akcji Spółki XYZ po 25 USD za akcję, ponieważ uważam, że tutaj powód, taki jak zysk, wzrośnie dwa razy szybciej niż obecna cena. wskaźnik zarobków , ukryte aktywa są w bilansie , nastąpiła zmiana zarządzania na lepsze, wycena jest zbyt niska itp.) Następnie monitoruj sytuację, zawsze pamiętając o swojej podstawowej pracy. Jest to związane z koncepcją, o której mówiłem ostatnio na moim osobistym blogu o wysoce produktywnych ludziach; jak właściwie nie możesz upiec ciasta. Skupiasz się na upewnieniu się, że każdy składnik i każdy krok jest poprawny, a ciasto dzieje się samo, manifestując się, gdy otrzymujesz właściwe dane wejściowe. Jeśli kupujesz akcje firmy i oczekujesz, że zarobki wzrosną o 12%, a dopiero kilka lat później, osiągną 8%, wiesz, że coś jest nie tak lub jest inaczej. Zwróć na to uwagę. Nie rezygnuj i zapomnij o uzasadnieniu dla dokonania inwestycji w pierwszej kolejności.
Innym sposobem na praktykę "Keep It Simple, Stupid!" Czy to jest posiadanie papierów wartościowych tylko poprzez konta gotówkowe, wypłacane w całości i przestań próbować być tak sprytny
Jednym z największych błędów, jakie widzę, że inwestorzy robią jest to, że dostają się do tego dziwacznego schematu zachowania, w którym starają się wykorzystać swoje portfolio, aby poczuli się inteligentni lub wyjątkowi, zamiast skupiać się na tym, co ważne - przepływach pieniężnych. Jeśli chodzi o inwestowanie w akcje, Twoim zadaniem jest kupowanie zysków.
Ta potrzeba złożoności jest nieskończona, przychodzi i odchodzi w cyklach, które często skutkują katastrofą. W latach 80. istniało ubezpieczenie portfela. W latach 90. miały miejsce azjatyckie ekspozycje na lewarowanie. W latach 2000. istniały zabezpieczone zobowiązania dłużne . Teraz najnowszą rzeczą, którą ludzie próbują złapać, są Robo-Advisors; Zautomatyzowane platformy programowe są pisane z nieznanymi zastrzeżonymi algorytmami, którym ludzie powierzają całą swoją wartość netto w grze, która przypomina mi malucha bawiącego się naładowaną bronią. Pewnego dnia, dla czystej rozrywki, stworzyłem profil dla hipotetycznego 50-cio-letniego inwestora z 250 000 $ dochodu i prawie żadnych oszczędności emerytalnych, aby zobaczyć, co jest jednym z największych Robo-Advisors, który buduje portfele z niskich ETF -cost zalecany. Kiedy zwrócono mi listę papierów wartościowych, zagłębiłem się w bazowe zasoby - rzeczywiste inwestycje czające się pod powierzchnią, niewidoczne przez większość właścicieli tych pul aktywów - i odkryłem, że nieistotna kwota pieniędzy została umieszczona w tym, co jest skutecznie wysoce spekulacyjne dług państwowy krajów, które są mniej niż beacons przejrzystości i stabilności. To jest głupie. To skuteczny nonsens na rynku, amok; przypadek ludzi przekonanych, że mogą zdywersyfikować głupie ekspozycje, dodając jeszcze więcej głupich ekspozycji. Inwestor, który chciałby mieć składnik o stałym dochodzie, powinien był całkowicie zadowolić się zakupem pięcioletnich certyfikatów depozytowych FDIC za 2,15% lub cokolwiek by się w tej chwili wydało. Zamiast tego oprogramowanie zdecydowało się "sięgnąć po zyski", jedną z najbardziej głupich rzeczy, jaką może zrobić inwestor, a to prowadzi do większych strat niż prawie każda inna siła na rynkach długu. Na litość boską, zaledwie kilka lat temu ludzie nie byli zadowoleni, aby siedzieć na gotówce, więc starali się uzyskać trochę dodatkowego zwrotu, kupując papiery wartościowe o oprocentowaniu tylko po to, by dowiedzieć się, że zostały zerwane, gdy płynność wyschła w latach 2007-2009. zawalić się. Po co tak żyć? To jest tak niepotrzebne. Przestańcie robić swoje życie trudniej, niż powinno być. Przestań sabotować siebie.
Jeśli chcesz inwestować, a nie masz specjalnych potrzeb, być zadowolonym ze zróżnicowanej mieszanki akcji i obligacji - i tak, jeśli masz więcej niż pewien wiek, prawdopodobnie potrzebujesz obu, ponieważ akcje i obligacje pełnią różne role w swoim portfelu poza nominalnymi zwrotami. Trzymaj te aktywa na rachunku pieniężnym, a nie na rachunku marży , aby uniknąć ryzyka ponownego zastosowania , nawet jeśli oznacza to dla niektórych inwestorów, w niektórych sytuacjach, płacenie nominalnej opłaty depozytowej . Usiądź wygodnie i zbieraj dywidendy i dochody z odsetek. Pomyśl o swoim portfelu jako sposobie na inwentaryzację zysków z podstawowego silnika ekonomicznego, który dla większości ludzi jest ich karierą i przestań próbować wzbogacić się z niej w ciągu jednej nocy. Jeśli nie wiesz, co robisz, lub nie pracujesz z firmą zarządzającą aktywami dla bogatych, rozważ zainwestowanie w fundusze indeksowe, które prawdopodobnie najlepiej będzie, dopóki nie osiągniesz pewnego poziomu wartości netto, po czym staną się głupi z niezliczonych powodów, w tym braków metodologicznych i potencjalnych naruszeń podatkowych.
Więcej sposobów na "Keep It Simple, Stupid!"
Istnieje wiele innych sposobów na podążanie za "Keep It Simple, Stupid!" filozofia. Niektórzy inwestorzy nabywają jedynie inwestycje w partiach po 100 udziałów, więc ich rozliczanie portfela jest łatwiejsze. Niektórzy inwestorzy o wysokiej wartości netto znajdują zarejestrowanego doradcę inwestycyjnego działającego na platformie otwartej architektury, więc bez względu na to, ile mają różnych gospodarstw, lub ilu różnych zarządzających aktywami zatrudniają, wszystko to jest zgłaszane w centralnym, skonsolidowanym miejscu, a może nawet w centralne, skonsolidowane konto powiernicze. Jak wdrożyć praktykę we własne życie będzie zależeć od Twojej osobowości i wyjątkowych okoliczności, potrzeb i preferencji. Chodzi o to, aby zaakceptować fakt, że prostota jest piękna. Prostota może Cię chronić, znacznie bardziej precyzyjnie określając, jakie ryzyko bierzesz. Prostota również ułatwia życie.