Zrozumienie, w jaki sposób Master Limited Partnership inwestuje odmienne akcje zwykłe
Jako nowy inwestor możesz nie zdawać sobie z tego sprawy, ale istnieją spółki komandytowe, które są przedmiotem publicznego obrotu. Oznacza to, że kiedy dzwonisz do swojego brokera, aby dokonać inwestycji, w rzeczywistości nie kupujesz akcji . Zamiast tego kupujesz " jednostki komandytowe " lub jednostki LP, jak się je nazywa. Często mają one wiele różnych zasad i cech podatkowych niż zapasy na rachunku maklerskim lub plany emerytalne, dlatego ważne jest, aby zrozumieć, co czyni je tak wyjątkowymi.
Główna spółka komandytowa jest niczym innym, jak spółką komandytową notowaną na giełdzie. Czasami jest to idealne rozwiązanie dla niektórych rodzajów przedsiębiorstw, ponieważ łączy korzyści podatkowe wynikające z ograniczonego partnerstwa z płynnością na rynku akcji , pozwalając na szybkie kupowanie lub sprzedawanie swoich udziałów w porównaniu z prywatnymi inwestycjami.
Tylko niektóre rodzaje przedsiębiorstw mogą być przedmiotem handlu jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Rząd Stanów Zjednoczonych zezwala tylko niektórym rodzajom przedsiębiorstw na organizowanie się jako główne spółki komandytowe. Często można zauważyć, że kapitalne spółki komandytowe koncentrują się na surowcach i przemyśle surowców naturalnych, takich jak drewno, ropa naftowa, gaz ziemny , rurociągi i ropa naftowa, lub w branży nieruchomości. Istnieje kilka firm zarządzających pieniędzmi, które są zorganizowane jako główne spółki komandytowe, w tym słynna grupa Blackstone ( symbol giełdowy BX).
Powodem tych ograniczeń jest to, że kapitalne spółki komandytowe ustanawiają umowę pomiędzy partnerstwem a komandytariuszami. Jedną z najważniejszych części tego kontraktu (znanego jako " umowa partnerska ") jest harmonogram dla QRD, które są kwartalnymi wymaganymi dystrybucjami.
Nie zawsze są one nazywane dywidendami, mimo że są bardzo podobne, ponieważ czasami pieniądze są tak zwanym zwrotem kapitału lub pochodzą z innego specjalnego źródła, a ponieważ w przeciwieństwie do dywidend zwykłych akcji, płatności te są obowiązkowe. W prawie wszystkich głównych umowach o partnerstwie, brak kwartalnej wymaganej dystrybucji stanowi przypadek niewykonania zobowiązania, podobnie jak w przypadku braku płatności odsetkowej od wyemitowanych obligacji . (W wyniku tego rygorystycznego wymogu regularnych wypłat gotówki na rzecz ograniczonych partnerów, w przypadku spółek z ograniczoną odpowiedzialnością partnerami są branże, w których występują stałe przepływy pieniężne o niewielkich różnicach).
Opodatkowanie Master Limited Partnerships
Firmy należące do Master Limited nie płacą podatków dochodowych na poziomie federalnym lub stanowym. Zamiast tego, zyski są obliczane dla każdego komandytariusza, a on / ona jest odpowiedzialny za płacenie podatków, które są należne od ich części zarobków, tak jak w prywatnym spółce komandytowej. Często oznacza to, że kapitalne spółki komandytowe mają znacznie wyższą stopę dywidendy niż zwykłe akcje zwykłe, ponieważ pieniądze, które zostałyby zapłacone za podatek dochodowy, są przekazywane inwestorom.
Dla osób z niskimi podatkami dochodowymi może to być bardzo korzystne.
Przykłady rzeczywistych partnerstw z ograniczoną odpowiedzialnością
Oto krótki przegląd niektórych wzorcowych kapitańskich spółek komandytowych, które obecnie prowadzą działalność w Stanach Zjednoczonych:
- Cedar Fair, LP jest wiodącym właścicielem i operatorem parków rozrywki i parków wodnych w Stanach Zjednoczonych i Kanadzie. Transakcja odbywa się w ramach symbolu giełdowego FUN, a jego stopa dywidendy wynosi 7,90%, czyli znacznie więcej niż średnia wartość akcji zwykłych.
- El Paso Pipeline Partners, LP handluje pod symbolem tickera EPB. Jest właścicielem i operatorem gazociągów transportowych gazu ziemnego oraz magazynów w Stanach Zjednoczonych.
- AllianceBernstein Holding LP świadczy usługi zarządzania inwestycjami klientom instytucjonalnym, detalicznym i prywatnym na całym świecie.
Rzeczy do zapamiętania o Master Limited Partnerships
Jako nowy inwestor , należy pamiętać o kilku rzeczach, rozważając udział w kapitale spółki komandytowej. W żadnym wypadku nie jest to pełna lista.
- Otrzymasz formularz podatkowy K-1 dla swojej części zysków i strat, który będzie odpowiedzialny za deklarowanie podatku od osób fizycznych.
- Zwykle można zidentyfikować główną spółkę komandytową za pomocą inicjału LP na końcu nazwy firmy.
- Jeśli Twoje wypłaty z tytułu partnerstwa typu master limited przekraczają 1000 USD rocznie na koncie emerytalnym, możesz zostać zmuszony do zapłaty czegoś, co nazywa się UBIT lub niepodlegającym opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób prawnych. Wymaga to bardzo kompetentnego prawnika ze zrozumieniem przepisów podatkowych.
Więcej informacji o ograniczonych partnerstwach
Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z Przewodnikiem po nowych inwestorach w sprawie spółek komandytowych .