Szybkie i łatwe sposoby zgrubnego sprawdzania wartości zapasów
Chociaż nie każdy zapas, który pokazuje te znaczniki, będzie zwycięzcą, może być wspaniałym miejscem do rozpoczęcia badań nad pomysłami inwestycyjnymi . W tym artykule omówimy sześć najczęściej spotykanych cech dostępnych w tanich zasobach, które mogą posłużyć jako surowe narzędzie do przesiewania, aby zawęzić pole potencjalnych dodatków do portfela inwestycyjnego Twojej rodziny.
1. Tania fotografia czasami ma niski stosunek ceny do zysku
Chociaż często jest to zbyt uproszczone, do tego stopnia, że może być niebezpieczne dla osób niedoświadczonych - na przykład firmy cykliczne wydają się mieć niskie wskaźniki p / e w momencie ich przewartościowania ze względu na charakter branż, w których działają - Wskaźnik p / e nadal działa dla bardzo zdywersyfikowanych kolekcji papierów wartościowych. Wszystkie pozostałe są równe, gdy płacisz mniej za 1 USD w zarobkach, zajmuje to mniej czasu dla firmy, aby spłacić początkową inwestycję i zacząć odzyskiwać nadwyżkę majątku.
Jeśli sprawy się odwrócą i biznes się podniesie lub nowe kierownictwo rewolucjonizuje rachunek zysków spółki na lepsze, akcjonariusz często cieszy się podwójnym szarpnięciem z wyższego bazowego dochodu netto i wyższej wartości wyceny stosowanej do akcji.
2. Tania fotografia czasami ma niski stosunek ceny do wartości księgowej
Wartość księgowa przedsiębiorstwa jest wartością obliczoną na podstawie bilansu, który przedstawia wartość netto (aktywa - pasywa) firmy w przeliczeniu na akcję.
Wartość księgowa jest czasami określana jako kapitał własny akcjonariusza. Choć może się zdarzyć tylko w czasach silnego stresu ekonomicznego, cena akcji spółki może spaść poniżej wartości księgowej, co oznacza, że akcjonariusz ma szansę na nabycie do firmy za mniej niż podstawa księgowa aktywów netto. Jeśli sprawy się odwrócą, może to być ogromna gratka, aczkolwiek trwająca wiele lat. Jeśli nie, możesz doświadczyć dewastacji akcjonariuszy w banku, takim jak Wachovia, kiedy akcje spadły do 0 $, mimo że ich wartość księgowa wynosiła 38 $.
Ogólną zasadą kupowania tanich akcji na podstawie wartości księgowej jest posiadanie ich jako koszyka zamiast wybierania poszczególnych zwycięzców. Aby użyć klasycznego przykładu z inwestowania w wartości, producenci koni i buggy byli tani, gdy Henry Ford zaczął sprzedawać Model T. Okazało się, że były tanie z jakiegoś powodu, a kolejne doświadczenia dla ich właścicieli nie zawsze były przyjemne, chyba że kierownictwo miało foresight dostać się do innej firmy.
3. Tanie akcje czasami mają niski PEG lub współczynnik PEG skorygowany o dywidendę
Problem ze spojrzeniem na wskaźnik p / e lub wartość księgową polega na tym, że nie uwzględnia wzrostu. Aby obejść ten problem, inwestorzy, którzy chcą znaleźć tanie produkty, często obliczają coś, co określa się mianem wskaźnika PEG .
Miał jednak swoją wadę, ponieważ nie obejmował dywidend wysyłanych do akcjonariuszy każdego roku, co stanowiło ogromny procent łącznego tworzenia bogactwa na rynku akcji. Rozwiązaniem było opracowanie nowego, ulepszonego wskaźnika finansowego o nazwie PEG dostosowany do dywidendy .
W większości sytuacji współczynnik PEG lub współczynnik PEG skorygowany o dywidendę równy 1,0 lub mniej jest uważany za świetny, przy czym 2,0 to najwyższy poziom, który każdy powinien rozsądnie rozważyć płacąc, chyba że chce ryzykować niższych stóp zwrotu. Najtrudniejszą częścią jest oszacowanie wzrostu, ponieważ będą miały bezpośredni wpływ na ostateczną wartość.
4. Tania fotografia czasami ma niską cenę do swobodnego przepływu gotówki
Ten jest nieco trudniejszy do uchwycenia przez niedoświadczonego inwestora, ponieważ obliczanie darmowych przepływów pieniężnych nie jest rzeczą prostą.
Raz opisałem metodę wyceny przepływów pieniężnych na moim osobistym blogu, ale nie jest to rodzaj danych, które można uzyskać, podnosząc szybki notowania akcji lub odpowiedni dla tych, którzy uważają się za początkujących. Wymaga to wiedzy księgowej i pracy detektywistycznej. Mimo to, jest to jedyny sposób, aby naprawdę zagłębić się w firmę i wiedzieć na pewno, że znalazłeś tani zapas.
5. Tanie akcje czasami mają cyklicznie skorygowane zyski Wydajność 2 długoterminowych stóp procentowych
Jeśli firma ma rentowność dwukrotnie przewyższającą długoterminową obligację skarbową, a oczekuje się, że zarobki wzrosną przynajmniej w tempie inflacji w nadchodzącym dziesięcioleciu, może to być znak neonowy, który znalazłeś tani zapas. Dr Jeremy Siegel z Wharton's Business School dokonał doskonałych badań w tej dziedzinie, stwierdzając, że akcje o niskiej wartości i stałe dochody osiągają lepsze wyniki w dłuższych okresach czasu niż ich bardziej bogato wyceniane odpowiedniki o wyższym wzroście. Pisał o tym obszernie w swoich książkach, które warto przeczytać, jeśli interesują cię skuteczne strategie dla długoterminowych, konserwatywnych inwestorów. Osoba może stać się bardzo bogata, jeśli ma wystarczająco długi okres czasu i udział w nudnych, rentownych, tanich przedsiębiorstwach.
6. Tanie akcje czasami mają wysoką wypłatę dywidendy
Wreszcie, znak, że możesz znaleźć tani zapas, gdy firma oferuje zyski z dywidendy znacznie wyższe niż średni czas, ale nadal ma wskaźnik wypłaty dywidendy mniej niż 50% do 60%. Choć mało prawdopodobne, aby szybko rosły, mogą to być duże generatory dochodów pasywnych dla twojej rodziny i pomóc w zapewnieniu ochrony przed katastrofalnymi krachami na giełdach, takimi jak te z lat 1929-1933 lub 1973-1974. Część obliczenia zwrotu będzie zależała od tego, czy trzymasz akcje w schronisku podatkowym, takim jak plan Roth IRA, czy 401 (k) , czy masz je zaparkowane na rachunku maklerskim, gdzie będą podlegać Federalnemu, stanowemu, i podatki lokalne w zależności od miejsca zamieszkania.