Sekret, w jaki sposób Fed kontroluje stopy procentowe
Komitet Otwartego Rynku Rezerwy Federalnej określa cel stawki na swoich regularnych spotkaniach. Wysoki wskaźnik funduszy federalnych oznacza, że banki będą pożyczać mniej. Jest tak, ponieważ kosztuje więcej, aby pożyczyć wystarczającą ilość funduszy federalnych, aby spełnić wymóg rezerwy. W rezultacie stopy procentowe będą wysokie. Niska stopa funduszy oznacza, że banki będą pożyczać więcej. To pozwala im pobierać niższe oprocentowanie.
Banki mogą również zaciągać pożyczki w oknie rabatu Rezerwy Federalnej. Ta stopa procentowa, znana jako federalna stopa dyskontowa , jest zwykle o 0,5 procent wyższa. To zachęca banki do pożyczania funduszy federalnych od siebie nawzajem.
Jak funkcjonuje rynek funduszy federalnych
Na koniec każdego dnia banki, których rezerwy są większe niż wymagane, pożyczają je bankom, które są krótkie. Kredytobiorca może przechowywać środki w swoich skarbcach lub w Banku Rezerwy Federalnej. Tak czy inaczej, liczy się, aby spełnić wymagania rezerwowe banku.
Mimo że jest to pożyczka, bank pożyczający jest zaangażowany w sprzedaż funduszy federalnych.
Podobnie bank pożyczający dokonuje zakupu funduszy federalnych.
Obowiązek rezerwy obowiązkowej nie dotyczy małych banków, których transakcje netto wynoszą 14,5 mln USD lub mniej. Zazwyczaj mają związek z większym bankiem, który pożycza mu tyle, ile potrzebuje. Dzięki temu mniejszy bank zyskuje przewagę nad konkurencją, ponieważ może uzyskać dodatkowe odsetki od swoich funduszy.
Trendy
Rynek funduszy federalnych kurczy się od czasu kryzysu finansowego w 2008 roku . W 2007 roku banki pożyczyły 200 miliardów dolarów. W 2012 roku było to tylko 60 miliardów dolarów. Co się stało?
Po pierwsze, Rezerwa Federalna zwiększyła swój bilans do 4 bilionów dolarów dzięki luzowaniu ilościowemu . Fed kupił amerykańskie Treasurys i papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką od banków. To zostawiło im wiele rezerw w swoich bilansach.
Po drugie, Fed wypłaca teraz odsetki bankowe od nadwyżki rezerw. Banki mają mniejszą motywację do udzielania pożyczonych funduszy.
Jak fundusze federalne wpływają na gospodarkę i ciebie
Rezerwa Federalna ustala wymaganie rezerwy, aby kontrolować ilość pieniędzy dostępnych do wypożyczenia. To się nazywa płynność . Wymóg ten sprawia, że banki nie pożyczają wszystkich swoich pieniędzy. Fed wymaga, aby pewien procent depozytów banku musiał być rezerwowany każdej nocy.
Docelowa stopa funduszy federalnych to odsetki naliczane za pożyczki z funduszy federalnych. Zarówno stopa funduszy federalnych, jak i stopa rezerwy obowiązkowej są metodami realizacji polityki pieniężnej. W ten sposób banki centralne , takie jak Fed, zarządzają podażą pieniądza, aby osiągnąć zdrowy wzrost gospodarczy . Ich celem jest zapobieganie wysokiej inflacji za wszelką cenę. Wynika to z negatywnego wpływu inflacji na gospodarkę .
Jeśli inflacja jest pod kontrolą, Fed ma drugorzędny cel. Musi zredukować bezrobocie do jego naturalnego poziomu. Jeśli bezrobocie jest zbyt wysokie, kraj prawdopodobnie znajduje się w recesji.
W jaki sposób Fed to robi? Aby obniżyć inflację, Fed podnosi stopę funduszy federalnych. To zmniejsza ilość pieniędzy, które banki muszą pożyczyć. To spowalnia pożyczki i popyt konsumentów. Zmniejsza również ekspansję firmy, inwestycje i zatrudnianie. To się nazywa skracania polityki pieniężnej . Dobrze wiedzieć, kiedy Fed podniesie stopy.
Ekspansywna polityka pieniężna pobudza wzrost gospodarczy, dzięki czemu taniej jest pożyczać. Konsumenci mogą pożyczać więcej, więc kupują rzeczy, które wymagają pożyczek, takich jak mieszkania, samochody, a nawet meble. Przedsiębiorstwa reagują na popyt, zaciągając kredyty na własną rękę, rozwijając firmy, kupując sprzęt i zatrudniając więcej osób.
Świadomość tego, jak Fed podnosi lub obniża stopy procentowe , da ci lepsze zrozumienie polityki pieniężnej.
Ekspansja gospodarcza i kurczenie się są częścią cyklu koniunkturalnego . Fed wykorzystuje narzędzia polityki pieniężnej, aby utrzymać gospodarkę w fazie ekspansji.