Fed będzie nadal podnosił stopy w 2018 roku
Fed stopniowo podnosił stopy procentowe od grudnia 2015 r. Był to pierwszy wzrost od 29 czerwca 2006 r.
Stawka była praktycznie zerowa (od 0 do 0,25 procent) od 16 grudnia 2008 r. Fed obniżył ją, aby zwalczyć Wielką Recesję .
Stopa funduszy federalnych wpływa bezpośrednio na krótkoterminowe stopy procentowe . Należą do nich stawka podstawowa , oprocentowanie kart kredytowych i stopy oszczędności. Dlatego stopa funduszy federalnych jest kluczowym czynnikiem wpływającym na perspektywy gospodarcze w USA .
Fed pośrednio wpływa na stopy długoterminowe, takie jak kredyty hipoteczne , obligacje korporacyjne i dziesięcioletnie papiery skarbowe . Fed podniesie te stopy, gdy sprzedaje posiadane przez siebie obligacje i obligacje skarbowe . Fed pozyskał 4 tryliony dolarów z programu luzowania ilościowego .
Dlaczego Fed podnosi stawki teraz
Fed pragnie zwrócić stopy na zdrowy poziom 2 procent. Chce uwolnić gospodarkę z ewentualnej pułapki płynności . Wtedy rodziny i firmy gromadzą pieniądze zamiast je wydawać. Niskie stopy procentowe nie stanowią dla nich dużej zachęty do inwestowania.
Jedynym wyjściem z pułapki płynności jest podniesienie stóp procentowych.
Fed chce również podnieść stopy, ponieważ mówi o tym od ponad roku. W odpowiedzi traderzy rynku forex oczekiwali, że wartość dolara wzrośnie. Aby to wykorzystać, zerwali euro . To wzmocniło dolara o 25 procent w 2014 i 2015 roku.
Silny dolar zranił eksport i spowolnił wzrost gospodarczy. Stworzyło również niższe ceny importowe. To zmniejszyło szansę inflacji. Jeśli ludzie oczekują, że ceny pozostaną takie same lub spadną, mają mniejszą motywację do wydawania teraz. Wiedzą, że ich zakup może w przyszłości kosztować mniej.
Była prezes Fed Janet Yellen wyjaśniła na posiedzeniu Kongresu 17 listopada 2016 r., Że wynik wyborów nie ma wpływu na Fed. Członkowie zarządu Fed przyglądają się danym ekonomicznym. Ale Donald Trump obiecał ekspansywną politykę fiskalną . Oznacza to, że Fed prawdopodobnie podąży za skróconą polityką pieniężną, aby zapobiec inflacji . To dlatego, że gospodarka rozwija się w zdrowym tempie . Obniżki podatków i zwiększone wydatki w 2017 r. Przegrzeją gospodarkę, powodując inflację.
Jak Fed zwiększa stopy procentowe
Fed podwyższa stopy procentowe, podnosząc cel stopy funduszy federalnych na swoim zwykłym posiedzeniu FOMC. Ta federalna stopa procentowa jest naliczana za fundusze federalne. Są to kredyty udzielane sobie wzajemnie przez banki w celu spełnienia wymogu rezerwy obowiązkowej Rezerwy Federalnej . Banki same ustalają te stopy, a nie Rezerwy Federalnej.
Stawki te rzadko różnią się od stawki docelowej. Dzieje się tak dlatego, że banki wiedzą, że Fed użyje innych narzędzi, aby wywrzeć presję na ich cel.
Narzędzia te obejmują okno rabatu, stopę dyskontową i operacje otwartego rynku .
18 września 2007 r. Fed rozpoczął 16-miesięczną podróż, by znacznie obniżyć stopy, z 5,25% do poniżej 1%. Było to reakcją na zaostrzenie rynków kredytowych wywołane przez kryzys kredytów hipotecznych typu subprime .
Do stycznia 2010 r. Inwestorzy zaczęli się zastanawiać: "Kiedy Fed podniesie stopy procentowe ponownie?" W odpowiedzi Fed ogłosił swoją strategię wyjścia, która koncentrowała się na zaostrzeniu podaży pieniądza za pomocą wszystkiego, ALE stopy funduszy federalnych. Fed chciał utrzymać tę stopę na niskim poziomie, ponieważ wpływa na kredyty hipoteczne o zmiennej stopie procentowej . Rynek mieszkaniowy jeszcze się nie odzyskał. 15-miesięczny cykl przejęć sprawił, że ceny mieszkań spadły.
Aby walczyć z recesją, Fed utrzymał stopy funduszy federalnych na niezmienionym poziomie tak długo, jak to możliwe.
Zwiększyło to stopę dyskontową i ograniczyło inne programy. To utrzymywało niskie stopy procentowe i niskie kredyty hipoteczne o zmiennej stopie procentowej, wspierało rynek mieszkaniowy i utrzymywało dostęp do kredytu bankowego.
Jak wysokie stopy procentowe pójdą
Kiedy Fed podniesie stopę funduszy federalnych, jak wysoki będzie on? Fed oczekuje, że podniesie go do 2 procent w 2018 roku i 3 procent w 2019 roku. Fed prognozuje, że inflacja pozostanie na poziomie około 2 procent do 2022 roku. To dlatego, że upewni się, że inflacja nie jest gorsza od tej. Ale jest pięć kroków, które uchronią cię przed podwyżkami stóp .
Historycznie stopa funduszy federalnych utrzymuje się na poziomie 2-5 procent. Najwyższy jaki kiedykolwiek był, to 20 procent w 1981 roku, aby zwalczyć stagflację i inflację na poziomie 12,9 procent. To była niezwykła okoliczność spowodowana przez kontrolę cen płac, politykę pieniężną stop-go i odjęcie dolara od standardu złota .
Były prezes Rezerwy Federalnej Ben Bernanke powiedział, że najważniejszą rolą Fed jest utrzymanie zaufania konsumentów i inwestorów do zdolności Fed do kontrolowania inflacji . Oznacza to, że Fed jest bardziej skłonny podnieść stopy procentowe niż je obniżyć.
Głębokość: kiedy podniesione zostaną stopy procentowe? | Libor | Historyczna stopa LIBOR | Jak dochody skarbowe wpływają na wysokość oprocentowania kredytu hipotecznego Rentowności skarbowe | Futures funduszy federalnych jako narzędzie prognostyczne | Inflacja w USA Jak Fed kontroluje stopy procentowe Bieżąca faza cyklu biznesowego