Wyjaśnienie, co kupujesz, gdy inwestujesz w fundusz wzajemny
Lepiej to zrozumiem, mam nadzieję, że pomysł inwestowania w fundusze inwestycyjne nie będzie dla was tak zniechęcający jak nowy inwestor.
Tło dotyczące wzajemnych funduszy
Jak wyjaśniłem w artykule Mutual Funds 101 , który jest częścią naszego Kompletnego poradnika dla początkujących w zakresie inwestowania w fundusze wzajemne, fundusze inwestycyjne są najpopularniejszą inwestycją w Stanach Zjednoczonych, ponieważ umożliwiają kupującym powszechnie zdywersyfikowany portfel akcji , obligacje lub inne papiery wartościowe. Istnieją fundusze inwestycyjne, które dopasowują się praktycznie do każdej potrzeby, od znalezienia miejsca do przechowywania tymczasowych oszczędności gotówkowych do zarabiania dywidend i zysków kapitałowych na długoterminowych globalnych zapasach. Ta wygoda doprowadziła do gwałtownego wzrostu w branży funduszy inwestycyjnych. Fundusze rynku pieniężnego posiadały aktywa o wartości prawie 3,3 tryliona dolarów na koniec 2009 roku. Według stanu na koniec listopada, długoterminowe fundusze inwestycyjne straciły zaledwie 11 bilionów dolarów aktywów.
Jest to olbrzymi przemysł i ważny dla ciebie, niezależnie od tego, czy inwestujesz przez 401 (k) , 403 (b) , Roth IRA, tradycyjny IRA , SEP-IRA, Simple IRA , czy rachunek maklerski . Według niektórych szacunków, 1 na każde 2 amerykańskie gospodarstwo domowe posiada fundusze powiernicze.
Spółka Mutual Fund
Fundusz inwestycyjny jest zorganizowany jako zwykła korporacja lub fundusz powierniczy, w zależności od preferowanej metody.
Jeśli fundusz zgodzi się wypłacić akcjonariuszom wszystkie dywidendy, odsetki i zyski kapitałowe, IRS nie będzie płacił podatku dochodowego od osób prawnych (jest to tak zwane "opodatkowanie przychodzące" i pomaga uniknąć podwójnego opodatkowania który jest zwykle obecny przy zakupie akcji).
Sam fundusz inwestycyjny składa się tylko z kilku rzeczy:
- Rada Dyrektorów lub Rada Nadzorcza : Jeśli firma jest korporacją, ludzie, którzy czuwają nad nią dla akcjonariuszy, są znani jako dyrektorzy i zasiadają w Radzie Dyrektorów . Jeśli jest to zaufanie, są znane jako powiernicy i zasiadają w Radzie Powierniczej. Nie ma różnicy między tymi dwiema rolami. Zgodnie z zasadami określonymi przez prawo, co najmniej 75% dyrektorów musi być niezainteresowanych, co oznacza, że nie mają związku z osobą lub firmą, która będzie zarządzać pieniędzmi. Dyrektorzy otrzymają wynagrodzenie za swoją usługę. W dużych, wielomiliardowych funduszach inwestycyjnych mogą one otrzymać nawet 250 000 $ rocznie!
- Środki pieniężne, akcje i obligacje posiadane przez fundusz : Rzeczywiste zapasy, obligacje, gotówka i inne aktywa posiadane przez fundusz inwestycyjny.
- Kontrakty : sam fundusz nie ma pracowników, tylko kontrakty z innymi firmami.
Umowy te będą obejmować:
- Kustodia: bank, który będzie posiadał całą gotówkę, obligacje, akcje lub aktywa posiadane przez fundusz w zamian za opłatę
- Agent transferowy: ludzie, którzy śledzą Twoje zakupy i sprzedaż udziałów w funduszach wspólnego inwestora, upewnij się, że otrzymujesz wypłatę dywidendy i wysyłasz wyciągi z konta
- Audyt i księgowość: firma, która przyjdzie i zweryfikuje pieniądze, a fundusz inwestycyjny jest warty tego, co jest napisane w gazecie każdego dnia, gdy wartość jest określona
- Zarządzanie inwestycyjne lub firma doradztwa inwestycyjnego: to firma zarządza pieniędzmi i podejmuje decyzje dotyczące zakupu, sprzedaży lub wstrzymania. Firma zarządzająca inwestycjami otrzymuje pewien procent aktywów, powiedzmy 1,5%, w zamian za tę usługę. Mogą zostać zwolnieni przez zarząd funduszu inwestycyjnego z niewielkim wyprzedzeniem i zastąpieni.
Jak działa proces wzajemnego finansowania
Załóżmy, że masz 10 000 $, które chcesz zainwestować w XYZ Fund. Pobierz aplikację nowego konta ze strony internetowej funduszu inwestycyjnego, wypełnij ją i wyślij wraz z czekiem.
Kilka dni później twoje konto jest otwarte.
Oto uproszczone wyjaśnienie, co się stanie:
- Czek został wysłany do agenta transferowego. Został zdeponowany na koncie bankowym lub powierniczym. Będą one upewnić się, że zostały wydane akcje funduszu inwestycyjnego w oparciu o wartość funduszu, gdy depozyt został złożony.
- Gotówka pojawi się na koncie i będzie widoczna dla menedżera portfela reprezentującego firmę doradczą. Otrzymają raport informujący o tym, ile pieniędzy można zainwestować w dodatkowe akcje, obligacje lub inne papiery wartościowe w oparciu o pieniądze netto wchodzące do funduszu lub z niego wydawane.
- Kiedy zarządzający portfelem jest gotowy do zakupu akcji takich jak Coca-Cola, poinformuje swój dział handlowy, aby upewnić się, że zamówienie zostanie wypełnione. Będą współpracować z maklerami, bankami inwestycyjnymi , sieciami rozliczeniowymi i innymi źródłami płynności, aby znaleźć akcje i zdobyć je po najniższej możliwej cenie.
- Kiedy transakcja zostanie uzgodniona, minie kilka dni do daty rozliczenia. W tym dniu fundusz powierniczy będzie miał pieniądze wyjęte z jego konta bankowego i przekaże je osobie lub instytucji, która sprzedała im udziały w koksu w zamian za certyfikaty podstawowe koksu, czyniąc z nich nowego właściciela. Udziały te są przechowywane fizycznie lub elektronicznie u depozytariusza.
- Kiedy Coca-Cola wypłaci dywidendę, wyśle pieniądze do opiekuna, który upewni się, że jest on zasilony rachunkiem funduszu inwestycyjnego.
- Fundusz będzie prawdopodobnie trzymał pieniądze w gotówce, aby mógł wypłacić je w formie dywidendy na koniec roku.
W jaki sposób jest opłacany portfel menedżerski funduszu wspólnego?
Możesz się zastanawiać, w jaki sposób menedżer funduszu inwestycyjnego jest opłacany za zbieranie zapasów, ponieważ on faktycznie nie pracuje dla funduszu, ale ma kontrakt na zarządzanie pieniędzmi. Jeśli otrzymają opłatę w wysokości 1,5% rocznie, otrzymają 1/365-gą 1,5% każdego dnia, w oparciu o średnią ważoną wartość aktywów funduszu. Pieniądze są pobierane z rachunku pieniężnego funduszu inwestycyjnego i codziennie wpłacane na konto doradcy.