Kapitał własny w bilansie

Inwestowanie Lekcja 3 - Analiza bilansu

Dotarliśmy do sekcji kapitału własnego w bilansie. Kapitał własny reprezentuje roszczenia akcjonariuszy do aktywów przedsiębiorstwa po zapłaceniu wszystkich wierzycieli, zobowiązań i długów. W kategoriach laikeńskich stanowi wartość netto. Kapitał własny jest również nazywany kapitałem własnym lub kapitałem własnym akcjonariuszy.

W dziale equity znajduje się wiele ważnych informacji, więc będziesz chciał zwrócić szczególną uwagę, ponieważ może to pomóc w zrozumieniu jakości ekonomicznego silnika firmy, w połączeniu z innymi danymi, zwłaszcza tymi z dochodu. oświadczenie, a także zapewnić wgląd w formę i charakter jego struktury kapitałowej .

W jaki sposób kapitał akcyjny powstaje w bilansie

Analizując bilans, kapitał własny zwykle pochodzi z dwóch źródeł.

1. Środki pieniężne lub inne aktywa opłacone przez inwestorów, gdy spółka pozyskuje kapitał w zamian za emisję akcji zwykłych lub akcji uprzywilejowanych
2. Zyski zatrzymane , które stanowią skumulowane zyski, które firma posiadała i nie wypłacała swoim akcjonariuszom jako dywidendy lub wykorzystała w odkupie akcji , zarówno dla akcji, które zostały wycofane, jak i posiadanych w specjalnej sekcji kapitału własnego zwanej skarbcem zapasów , co ma wpływ na zmniejszenie zysków zatrzymanych.

Kapitał własny jest korygowany o szereg dodatkowych pozycji. Na przykład istnieje sekcja o nazwie "Inne całkowite dochody", która obejmuje takie kwestie, jak odpisy aktualizujące wartość rynkową niektórych papierów wartościowych lub inwestycje utrzymywane w określony sposób, a także skumulowane rezerwy na przeliczenia walut obcych, ponieważ dotyczą one aktywów i zobowiązania.

W zależności od konkretnej firmy, niezależnie od tego, czy i jak, ważne elementy będą się bardzo różnić, więc nie będzie można zastąpić nurkowania w raporcie rocznym i formularzu 10-K, aby zapoznać się z ujawnieniami i wyjaśnieniami, łącząc zrozumienie sposobu, w jaki rachunkowość odzwierciedla rzeczywistość gospodarczą.

Aby przedstawić jedną ilustrację, wyobraź sobie, że patrzyłeś na sekcję udziałów akcyjnych w firmie ubezpieczeniowej nieruchomości. Z kilkoma bilansami przed tobą, z latami wstecz, prawdopodobnie będziesz musiał zwrócić uwagę na niezrealizowane zyski i straty na inwestycjach, które pojawiają się tutaj i na to, jak wpływają na nie zasady rachunkowości odsetkowej mniejszości, w szczególności metoda kosztów metoda praw własności i metoda skonsolidowana .

Inwestorzy zmienili sposób, w jaki patrzą na kapitał własny w czasie

Sto lat temu powszechną praktyką było przekonanie inwestorów, że im większy udział kapitałów własnych w bilansie, tym lepiej. W rzeczywistości inwestorzy zwracali uwagę na to, ile kapitału akcjonariuszy uzyskiwali za jedną akcję, podając firmom, że na aktywach nie ma wielu aktywów materialnych, jak "woda".

Dziś wiemy o wiele lepiej. Jeśli inwestujesz w akcje banków , z pewnością więcej kapitału udziałowców jest idealne, ponieważ nawet jeśli może obniżyć stopę zwrotu z kapitału , oznacza to większy margines bezpieczeństwa w przypadku, gdy straty wzrosną w portfelu kredytowym; więcej kapitału na absorpcję złych długów, które nie są spłacane z powodu złej subemisji lub ogólnej recesji gospodarczej lub depresji.

Jednak w przypadku wielu przedsiębiorstw im mniej akcjonariuszy, tym lepiej. W niektórych przypadkach kapitał akcjonariuszy nie ma większego znaczenia, ponieważ nie zabiera dużo pieniędzy na wyprodukowanie każdego dolara z nadwyżką wolnych przepływów pieniężnych, więc przedsiębiorstwo może znacznie łatwiej skalować i zrzucać majątek dla właścicieli. Wyobraź sobie twórcę popularnej gry na telefon lub tablet; zespół młodych programistów, którzy założyli spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością i pracują z domu.

Po stworzeniu początkowego oprogramowania, którego niewielka część wymagała kapitału własnego, ponieważ w większości było to początkowo założone przez założycieli i deweloperów, nie ma żadnej wartości netto do uzyskania dochodu. Gra znajduje się na różnych platformach, na których gracze mogą ją kupować lub przetwarzać transakcje na zakupy w grze, a prawie cały dochód to nieograniczony przepływ gotówki, jeśli firma jest prawidłowo zarządzana i poprawnie zorganizowana.

Jeśli stanie się hitem, możliwe, że dochody w milionach dolarów uda się uzyskać praktycznie bez udziału akcjonariuszy. To coś zupełnie innego niż coś w rodzaju kolei, która wymaga ogromnych nakładów, takich jak tory kolejowe i wagony.