Na szczęście istnieją ogólne środki, które możesz podjąć, aby potencjalnie zmniejszyć długotrwałe szkody w wartości netto w czasie stresu gospodarczego. Zgodnie z naszym zwyczajem weź filiżankę kawy, przejrzyj tę funkcję i zastanów się, co możesz zrobić, aby chronić siebie i swoją rodzinę.
Skoncentruj się na zapasach artykułów konsumpcyjnych
Bez względu na to, jak źle się mają, ludzie będą się zastanawiać, jak jeść, kupować papier toaletowy i ogrzewać swoje domy. Kiedy brakuje pieniędzy, przedmioty i usługi, takie jak te, znane jako "podstawowe artykuły konsumenckie" i "energia", stale generują zyski dla firm, które je produkują i sprzedają. Korporacje, takie jak Procter & Gamble, Clorox i Colgate-Palmolive, prawdopodobnie nie sprzedadzą mniej pasty do zębów, kremów do golenia, detergentów do prania i mydełek do naczyń, chyba że coś naprawdę się stanie. Są bastionami siły finansowej w trudnych czasach.
Podobnie "niedrogie luksusy", takie jak William Wrigley, Coca-Cola, PepsiCo, Hershey i HJ
Heinz prawdopodobnie nie poczuje się tak źle z powodu nacisku na szersze rynki, ponieważ mężczyzna lub kobieta jest bardzo mało prawdopodobne, by porzucić swoją popołudniową colę lub przerzucić się na czekoladowy baton poza marką, ponieważ doznał obniżki płac lub tymczasowej utraty pracy . W rzeczywistości produkty takie jak Folgers mogą nawet lepiej, ponieważ ludzie unikają 4 dolarów lat i cappuccino, ale chcą pozostać przy markach, które znają i którym ufają.
Niektóre firmy, takie jak sklepy lombardowe i sklepy z wypłatami, prawdopodobnie doświadczają gwałtownego wzrostu zysków i biznesu, więc nawet jeśli nie masz żadnych zastrzeżeń natury etycznej na temat posiadania tego rodzaju przedsiębiorstw, możesz nawet osiągnąć nietypowe zyski. To jest decyzja, którą sam będziesz musiał podjąć.
Poszukaj firm o wysokim zrównoważonym dochodzie z dywidend
Jeremy Siegel, autor i szanowany profesor (czytaj: Dlaczego Boring jest prawie zawsze bardziej rentowny ), wykazał w swoich badaniach, że dywidendy mogą skrócić czas potrzebny na odzyskanie strat w inwestycji. Dzieje się tak, ponieważ reinwestowane dywidendy podczas wypadków i korekty rynkowe kupują bardziej tanie udziały, które w przyszłości przyniosą znacznie większe zyski, gdy rynek się zbii.
Ponadto akcje dywidend często powodują, że akcje tracą znacznie mniej niż akcje niespłacające dywidendy, ponieważ stają się "zyskiem z produkcji". Wyobraź sobie, że oglądasz akcje zwykłe GPE Consulting Group (fikcyjna firma) po 100 USD za akcję. Akcje wypłacają dywidendę w wysokości 5 USD, co daje 5% dywidendy (5 USD dywidendy podzielonej przez 100 USD za akcję = 0,05 lub 5,00%), podczas gdy amerykańskie obligacje skarbowe płacą 4,65%. Przyszłe perspektywy wyglądają przyzwoicie; niezbyt ekscytujące, ale tak dobre, jak można się spodziewać.
Teraz wyobraź sobie, że istnieje inna firma, River Rock Chocolate i Ice Cream (inna fikcyjna firma), z ceną 100 USD za akcję i bez dywidendy pieniężnej.
Teraz, przez chwilę, wyobraźmy sobie następujący scenariusz: giełda zawiesza się. Inwestorzy wpadają w panikę, zamawiając 401 tys. Planów na zrzucenie funduszy inwestycyjnych, zmuszając profesjonalnych menedżerów do pozbycia się zapasów, które ich zdaniem są tanie. Na początku zarówno GPE Consulting Group, jak i River Rock Chocolate i Ice Cream upaść do 60 $ na akcję. GPE ma teraz dochód z dywidendy w wysokości 8,33%, a River Rock kontynuuje politykę bez wypłaty. Jeśli zarządzający funduszem inwestycyjnym musi sprzedać więcej akcji, który z nich według ciebie wybierze? Mogę niemal zagwarantować, że jeśli perspektywy dla firm są równe, dywidenda wypłacająca zapasy przechodzi do następnej rundy, podczas gdy wypłaty z tytułu dywidend nie są wypłacane.
Inwestorzy międzynarodowi, osoby zamożne i instytucje również mogą zauważyć, w pewnym momencie, akcje spółek prowadzących obrót po cenach, w których stopa dywidendy znacznie przekracza rentowność obligacji . Jeśli uważają, że wypłata jest zrównoważona (firma będzie nadal osiągać wystarczające zyski, aby zapłacić lub "obsłużyć" swoją dywidendę w branży), będą skłonni zainwestować. Efektem końcowym jest to, że portfele składające się z większej ilości dywidend generujących środki pieniężne mają znacznie mniej zmienności i mają łagodniejszy spadek niż ich odpowiedniki.
Co ciekawe, jest tak również wtedy, gdy dywidenda jest obniżana, pod warunkiem, że cena akcji spadnie w większym procencie niż dywidenda została obniżona. Kolejną korzyścią jest to, że dywidendy pieniężne sygnalizują szerszemu rynkowi, że zyski wykazane w rachunku zysków i strat są namacalne. W czasach kryzysu finansowego fakt, że jedna firma może udowodnić, że zarabia, wysyłając gotówkę w poczcie, zapewnia mu dużo łaski w oczach inwestorów.
W czasach stresu gospodarczego króluje płynność . Dlatego podczas recesji potrzebujesz dużo gotówki, ekwiwalentów gotówki lub dostępu do pieniędzy w jakiś sposób do twojej dyspozycji w przypadku utraty pracy, krachu na giełdzie i nie chcesz sprzedać swoich akcji obniżone ceny, cierpią z powodu jakiejś obniżki, są wyłączone lub prowadzisz działalność gospodarczą, a sprzedaż zaczyna spadać.
Wielu spośród najlepszych inwestorów na świecie, w tym Tweedy Browne i Third Avenue, rutynowo utrzymywali gotówkę w bilansie, aby służyć jako "suchy proszek", gdy rynki spadają. Wprawdzie sieci typu "green" mogą służyć jako hamulec powrotów, gdy rynki eksplodują, ale mogą zaoferować bardzo duże korzyści, gdy ceny akcji zaczną spadać. W międzyczasie prawdopodobnie zbierzesz co najmniej kilka punktów procentowych lub dywidendę na rynku pieniężnym , prawdopodobnie dotrzymując kroku inflacji.
Wolne od podatku obligacje komunalne mogą być dobrym wyborem dla właściwego inwestora. Podobnie może być rachunek skarbowy, obligacje, banknoty, rachunki oszczędnościowe, konta czekowe i fundusze rynku pieniężnego. Profesjonalni inwestorzy i instytucje mogą dostać się do bardziej ezoterycznych instrumentów, takich jak komercyjne papiery wartościowe lub umowy z przyrzeczeniem odkupu, ale nie jest to miejsce dla niedoświadczonych osób.
... i zadłużenie
Ważną częścią zmniejszania ryzyka podczas recesji jest obniżanie stałych płatności. Dług może być straszny, jeśli nie jest właściwie traktowany, ponieważ wprowadza płatności obejmujące odsetki, które w rzeczywistości są niczym więcej niż kosztami "wynajmu" pieniędzy. Twój cel jest prosty i nigdy nie powinieneś o tym zapominać: musisz prowadzić swoje sprawy, abyś stracił pracę lub nagle, niespodziewanie, nie znalazłby się na krawędzi katastrofy. Jeśli sytuacja stanie się wyjątkowo trudna, ale masz uzasadnione oczekiwanie, że powrócą oni do normalności w krótkim czasie, możesz nawet skorzystać z rozszerzonej zdolności kredytowej, aby tymczasowo sprowadzić Cię na takie rzeczy, jak artykuły spożywcze.
Zazwyczaj najmniej kłopotliwe są tanie, skonsolidowane kredyty studenckie i kredyty hipoteczne. Zawsze są wyjątki - prawdopodobnie zarabiasz 25 000 $ rocznie i pożyczasz kredyty studenckie w wysokości 90 000 $ (nadal jest to możliwe, więc nie rozpaczaj!), Ale z powodu korzyści podatkowych i stosunkowo niskich stóp procentowych, jesteś bardziej mogą mieć kłopoty z posiadaniem wysokich sald kredytowych lub kart kredytowych. Koszty odsetek są potencjalnie ogromne w zależności od twojego ratingu kredytowego, ale nie podlegają odliczeniu od podatku, co sprawia, że ich rzeczywisty koszt w porównaniu z innymi formami długu jest znacznie droższy. Dobrą wiadomością jest to, że możesz znaleźć mnóstwo wspaniałych zasobów, aby pomóc Ci spłacić swój dług, aby wzmocnić swój osobisty bilans .
Utrzymaj równowagę zasobów
Inwestowanie polega na racjonalności. Wiele tradycyjnych modeli portfela ma niewielki sens dla doświadczonego lidera biznesowego z rozległą wiedzą księgową i doświadczeniem finansowym. Dla przeciętnego człowieka, który może nie rozumieć, czym jest akcje lub dlaczego jest właścicielem akcji funduszu indeksowego S & P 500 , obniżenie zmienności (stopa i nasilenie wahań cen) może być ważnym celem. W ten sposób będą mniej skłonni do zrzucania akcji, gdy są tanie ze strachu.
Ten temat nazywa się alokacją zasobów i został omówiony w specjalnym artykule Wprowadzenie do alokacji aktywów . Krótko mówiąc, praktyka to nic innego jak przenoszenie pieniędzy inwestora na różne kategorie aktywów, takie jak akcje, obligacje, fundusze inwestycyjne , nieruchomości, złoto, inne towary , międzynarodowe firmy, dzieła sztuki itp. Teoria opiera się na pomyśle, że nie wszystkie rynki są skorelowane - to znaczy, gdy jeden z nich upadnie, a inne mogą pozostać nietknięte lub nawet wzrosnąć. W ten sposób inwestor jest mniej skłonny do paniki, dywidendy mogą być ponownie inwestowane, a następnie realizuje plany uśredniania kosztów dolara , a zarządzający majątkiem chronił klienta przed jego psychologiczną chęcią "podbicia" rynku przez tendencje handlowe.
Doskonałym przykładem są członkowie mojej dalszej rodziny, którzy po katastrofie giełdowej z 11 września sprzedali akcje w swoich planach 401k po niskich cenach, ponieważ nie chcieli "stracić więcej pieniędzy". mają sens dla spekulujących na krótką metę handlowców o niższej jakości akcji, nie są one źródłem wody dla długoterminowych inwestorów, którzy kupują spółki typu blue chip , inwestują swoje dywidendy i kontynuują pracę. Przeniosły się do funduszy rynku pieniężnego w czasie, gdy stawki były niższe niż w ciągu prawie półwiecza, tylko po to, by zdobyć anemiczne zyski, a Wall Street ostatecznie wyzdrowiał i wzrósł. Dla tego typu inwestorów zrównoważony portfel może zmniejszyć twój strach, ponieważ nie zobaczysz bezpośredniej korelacji z żadnym z głównych obszarów świata finansowego.
Zawsze słyszysz ludzi mówiących o dywersyfikacji swoich aktywów, ale prawie nigdy o generatorach gotówki! Najgorszą rzeczą, jaka może się przydarzyć twojemu portfelowi podczas recesji, jest to, że tracisz zdolność do generowania dochodu i jesteś zmuszony sprzedać aktywa na pokrycie kosztów utrzymania. Problem polega na tym, że sprzedajesz w momencie, gdy twoje papiery wartościowe (akcje, obligacje itp.) Będą prawdopodobnie tanie! Kto chce sprzedać swój dom na rynku? Jednak to właśnie robi to wielu ludzi, ponieważ tracą pracę lub fabryka jest zmuszona skrócić godziny pracy i mają wybór między wydatkami a kartami kredytowymi, często przy wysokich stopach procentowych. Nie byłoby to konieczne, gdyby nie fakt, że wiele rodzin nie obniża wydatków wystarczająco szybko, gdy dochód spada.
Oprócz awaryjnego funduszu zapasowego, rozsądne może być utworzenie własnego, kontrolowanego generatora gotówki zapasowej, który posłuży za źródło dochodów dla rodziny. Na początku mojej kariery moja obsesja polegała na tworzeniu tych "generatorów gotówki", które przyniosłyby kapitał inwestycyjny bez względu na to, co zrobiłem z moim dniem. Podczas studiów bym siedział w kawiarni, czytając roczne raporty i zbierając dywidendy, honoraria, odsetki i opłaty z moich poprzednich projektów i inwestycji, podczas gdy moi przyjaciele pracowali w sklepach detalicznych i restauracjach, sprzedając swój czas za znacznie mniejszą wypłatę. Takie podejście było kluczowe dla mojego sukcesu, ponieważ nie pochodziłem z zamożnej rodziny i wiedziałem, że jednym z najpewniejszych sposobów na zbudowanie mojej wartości netto byłoby skupienie się na skalowalnych przedmiotach - gdzie mogłem zarabiać na kolejnych jednostkach sprzedanych po pracy było już zrobione. Innymi słowy, wolę być facetem, który zaprojektował nowy rodzaj szminki i sprzedał miliony jednostek zamiast koszenia trawników, ponieważ każda nadwyżka szminki generuje zyski, ale nie wymaga jeszcze wiele dodatkowego wysiłku, aby zarobić więcej pieniędzy firma zajmująca się pielęgnacją trawników, musiałbym poświęcić więcej godzin i zatrudnić więcej osób.
Dziesiątki milionów ludzi generuje teraz nadmiar gotówki, sprzedając towary w serwisie eBay. Pomyśl o tym - prawie dwadzieścia lat temu byłoby to prawie niezrozumiałe. Jeśli znajdziesz produkt, którego ludzie chcą i będą mogli sprzedać po cenie z wystarczająco atrakcyjnym marżem, wniesiesz więcej kapitału do swojego życia. Jeśli użyjesz tego, by odseparować swoje inwestycje, zbudować rezerwę gotówkową i spłacić swój dług, przekonasz się, że nie polegasz na swojej pracy tak bardzo, uwalniając cię od emocjonalnego więzienia zależności. Inni wykorzystują swoje codzienne zadania do finansowania projektów takich jak myjnie samochodowe, urządzenia do przechowywania lub otwierania sklepu z pamiątkami. Żadna z nich nie jest pewna i może faktycznie stracić pieniądze, jeśli nie jesteś ostrożny, ale pod warunkiem, że wszystko pójdzie dobrze, a kierownictwo jest w stanie, możliwe jest, aby obrócić zysk.
Rozważ inwestowanie w dobra materialne
Jeśli recesji towarzyszy szansa na wzrost inflacji - co nie jest dane - warto rozważyć inwestowanie w aktywa rzeczowe, na które prawdopodobnie nie wpłynie spadek siły nabywczej dolara. Na obecnym rynku inwestorzy posiadający duży kredyt, dużą ilość gotówki i niewielki dług mogliby znaleźć absolutne kradzieże w nieruchomościach, zbierając nieruchomości za dużo mniej niż sprzedali tylko kilka lat temu. To podejście oparte na wartościach jest sercem oświadczenia często przedstawianego przez Warrena Buffetta , że powinieneś: "być chciwym, gdy inni są przerażeni i bojaźliwi, gdy inni są chciwi".
Jedyną ostrożnością jest to, że istnieje wiele dowodów historycznych, które sugerują, że rzeczywiste, po opodatkowaniu bogactwo skorygowane o inflację jest o wiele trudniejsze do wygenerowania na rynkach towarowych i nieruchomościowych, jak to ma miejsce w przypadku posiadania przedsiębiorstw i wspólnych zapasów. Oczywiście zawsze są wyjątki, ale na zasadzie "kupuj i trzymaj", nie wydają mi się atrakcyjne dla przeciętnego inwestora, który nie ma wysokiego poziomu wiedzy na temat makroekonomii i trendów użytkowania metali w porównaniu do zapasów poziomy, na przykład. Teoria mówi, że tego rodzaju inwestycje mogłyby zrekompensować szkody wyrządzone w czasach inflacji obligacjom i innym inwestycjom o stałym dochodzie.
Nie ma wątpliwości, że XXI wiek należy do Chin i Indii. Unia Europejska dopiero teraz wchodzi w swoje ręce w latach po wprowadzeniu euro, modelu waluty. Jednym z implikacji dla portfela inwestora jest fakt, że poza granicami Stanów Zjednoczonych powstanie dużo bogactwa. Jako kraj znajdujemy się w takiej samej sytuacji jak Wielka Brytania w XIX wieku, kiedy ojciec JP Morgana przeprowadzał swoje operacje bankowe z Londynu i wysyłał kapitał do naszej rodzącej się republiki, inwestując naszą infrastrukturę i korporacje w nadziei na duże zyski i cokolwiek - idzie na kapitalizm.
Chociaż z pewnością będzie to stanowić pewne wyzwanie, ponieważ nasze społeczeństwo dostosowuje się do zmian, należy wykorzystać pieniądze i dobrobyt, korzystając z nowej globalnej gospodarki. Kilka z moich ulubionych funduszy inwestycyjnych oferowanych przez takie firmy, jak Third Avenue i Tweedy Browne (pełne ujawnienie: moja rodzina i ja inwestujemy w te firmy) już oferuje prywatne konta (oddzielnie zarządzane konta) dla osób o wysokich dochodach i funduszy inwestycyjnych dla mas które inwestują rozlegle na całym świecie.
Są to ważne elementy w globalnym portfelu ze względu na powiedzenie, że "kiedy USA kicha, świat łapie przeziębienie" może nie być prawdą w przyszłości. W przypadku portfela odpornego na recesję, aktywa międzynarodowe często mogą być nieskorelowane z realiami finansowymi w kraju, zapewniając dobry bufor. Jednak podstawowa zasada, że cena jest najważniejsza, nadal obowiązuje. Nie wystarczy kupić dobry zapas, w dobrej branży, działający w rozwijającym się kraju, ponieważ jeśli zapłacisz za dużo, stracisz pieniądze. To takie proste.
Szukaj ukrytych rynków byka podczas recesji
Były menedżer funduszu hedgingowego, Jim Cramer, słynie z tego, że mówi: "zawsze gdzieś jest hossa". Ma absolutną rację. Bez względu na to, jak zła jest gospodarka, nie ważne jak straszny jest rynek pracy, ani jak wysoki jest koszt zadłużenia, zawsze jest jakaś część świata, w której niezwykle łatwo jest zarobić pieniądze z powodu koniunktury, które się zjednoczyły. Jeśli nie czujesz się tak, jak gdybyś posiadał niezbędne umiejętności, doświadczenie, temperament i wiedzę fachową, aby móc je znaleźć na rynkach finansowych, możesz być lepiej przygotowany do ich samodzielnego tworzenia. W końcu recesja oznacza, że ogólna gospodarka się kurczy - nie oznacza to, że nie można zwiększyć swoich dochodów!
Niektóre firmy mogą odczuwać spadające ceny akcji, a zysk na akcję przechodzi przez dach. Możliwości te nie pojawiają się każdego dnia, ale kiedy to robią, możesz być pewny, że masz znacznie większą szansę na otrzymanie satysfakcjonującej nagrody pięć lub dziesięć lat później. Podczas najmniejszej recesji zbierałem akcje w dynamicznie rozwijającym się sklepie z nastolatkami, który spadł, by wystrzelić ceny sprzedaży. Dzisiaj, przy reinwestowanych dywidendach, wartość każdej akcji wzrosła kilkakrotnie pomimo krachu dot-com, wojny z terroryzmem, większego długu publicznego i spadku wartości dolara. Czemu? Kilka kwartałów recesji raczej nie zmusi nastolatków do wydania mniej w długim okresie na modne jeansy denim czy koszulki polo. To znaczy, jeśli jesteś rodzicem, kiedy ostatni raz twój syn lub córka wszedł do drzwi i powiedział: "Nie idę na zakupy do [wstaw tutaj firmy] z powodu niedawnego kontraktowania w produkcie krajowym brutto"?
Chociaż media wydają wiele hałasu, gdy kraj jest lub podejrzewa, że zbliża się, recesja, faktem jest, że to nie koniec świata. Jeśli zachowujesz się w sposób konserwatywny, nie polegaj wyłącznie na swojej codziennej pracy ze względu na twoje dochody i mnóstwa gotówki w ręku, nie mając nic wspólnego z zadłużeniem, wszystko będzie dobrze. Podobnie, jeśli prowadzisz własną działalność gospodarczą i koncentrujesz się na utrzymywaniu niskich kosztów, marżach wystarczająco wysokich i zmniejszaniu wydatków w trybie on-line, prawdopodobnie uda Ci się wyjść z gry, wykorzystując te spadki do średniej wartości dolara w swoim portfelu. Z perspektywy czasu wielu profesjonalnych menedżerów portfela korzystało z recesji z 2001 r., By kupić udziały w spółkach, które później wzrosłyby wykładniczo.
Ta rada jest najtrudniejsza do naśladowania dla tych, którzy ugrzęzli z dużymi rachunkami studenckimi lub tymi, którzy próbują założyć rodzinę. Kiedy przytłoczony kredytem hipotecznym, kredytami samochodowymi, formułą dla dzieci i zadłużeniem z tytułu kart kredytowych, pomysł nie polegania na pracy może być przerażający. Jednak w tych okolicznościach ważniejsze jest to, abyś chronił przed recesją swoje życie, chociaż będzie to znacznie trudniejsze niż dla kogoś młodszego, nieprzywiązanego i wysoko wynagrodzonego.
Ci, którzy badali wartość pieniądza w czasie wiedzą, że dekady mogą osiągnąć prawdziwą niezależność finansową i statystycznie, prawdopodobnie spotkasz wiele recesji w tym czasie, być może nawet depresję. Tak jak zdobywanie kształtu, zdobywanie wykształcenia, czy wychowywanie dzieci z sukcesami, budowanie fortuny i zamożność nie jest łatwe. W rzeczywistości czasami może to być frustrujące, bolesne i irytujące. Ale w końcu warto, jeśli zrobiłeś to uczciwie, uczciwie i wspaniale.
Dlaczego nie przywrócić równowagi twojego portfela .