Istnieją trzy powody, dla których obligacje są niskiego ryzyka. Po pierwsze, są to pożyczki dla dużych organizacji, takich jak miasta, firmy i kraje. Bardziej prawdopodobne jest spłacenie pożyczek niż osób fizycznych.
Po drugie, inwestorzy mają dobry powód, by sądzić, że konkretna obligacja to niskie ryzyko.
To dlatego, że agencje ratingowe obligacji badają każdą spółkę i obligacje. Informują o bezpieczeństwie tych produktów.
Po trzecie, obligacje mogą być odsprzedawane na rynku publicznym. Są to papiery łatwe do handlu. Inwestor nie musi utrzymywać obligacji przez cały okres trwania pożyczki.
Inwestorzy inwestujący w obligacje szukają przewidywalnych wyników, ale niektórzy są gotowi podjąć większe ryzyko, aby uzyskać lepszy zwrot. Dlatego istnieją różne rodzaje więzi . Obligacje o najwyższym ryzyku, takie jak obligacje śmieciowe i obligacje rynków wschodzących , również mają najwyższy zwrot. Obligacje o średnim ryzyku i zwrocie obejmują większość obligacji korporacyjnych . Najbezpieczniejsze obligacje obejmują większość obligacji komunalnych i obligacji skarbowych rządu USA .
Kredyty hipoteczne są bardziej ryzykowne niż większość obligacji, ponieważ są dłuższe, zwykle od 15 do 30 lat. Oznacza to, że konkurują z najbezpieczniejszymi więzami wszystkich amerykańskich Treasurys . Treasurys oferowane są na 10-letnich i 30-letnich warunkach. Inwestorzy, którzy nie potrzebują swoich pieniędzy przez długi czas, mogą wybrać hipoteki, ponieważ dają wyższy zwrot niż Treasurys.
Obligacje skarbowe mają największy wpływ na wysokość oprocentowania kredytów hipotecznych
Banki utrzymują oprocentowanie kredytów hipotecznych tylko o kilka punktów wyżej niż obligacje skarbowe. Ponieważ obligacje skarbowe są gwarantowane przez rząd federalny, są bardzo bezpieczne, a inwestorzy nie wymagają wysokich stóp .
Wraz ze wzrostem stóp procentowych na banknotach amerykańskich, banki mogą podwyższyć oprocentowanie nowych kredytów hipotecznych.
Homebuyers będzie musiał płacić więcej każdego miesiąca za tę samą pożyczkę. Daje im to mniej do wydania na cenę domu. Zazwyczaj, gdy stopy procentowe rosną, ceny mieszkań spadają.
Nawet jeśli obligacje skarbowe mają najniższy zwrot, to mają największy wpływ na oprocentowanie kredytów hipotecznych . Dzieje się tak dlatego, że inwestorzy, którzy są na rynku papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką, oczekują wyższej stopy procentowej od tych papierów wartościowych o wyższym ryzyku niż od Treasurys.
Czym są papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką? Są to papiery wartościowe zabezpieczone hipotekami, które pożyczają banki . Zamiast trzymać je przez 15 do 30 lat, banki sprzedają kredyty hipoteczne Fannie Mae i Freddie Mac . Łączą je ze sobą i sprzedają na rynku wtórnym . Tam kupują je fundusze hedgingowe i duże banki.
Kryzys finansowy pokazał, że wiele papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką nie było tak bezpiecznych, jak sądzili inwestorzy. Zawierały one wysokie i nieujawnione poziomy kredytów hipotecznych typu subprime .
Dlaczego wyższe stawki skarbowe nie wpłynęły na budownictwo mieszkaniowe w 2013 roku
W 2012 i 2013 r. Ceny mieszkań odbijały się od 33-procentowego spadku spowodowanego Wielką Recesją . W wielu obszarach ceny podwoiły się w ciągu zaledwie jednego roku. Był to sygnał, którego poszukiwało wielu inwestorów nieruchomości.
Gdy ceny wzrosły, po raz kolejny poczuli, że mieszkanie jest dobrą inwestycją. Wielu z tych kupujących korzystało z gotówki, która znajdowała się na uboczu lub inwestowała w inne towary, takie jak złoto. Inwestorzy nie dbali o to, czy stopy procentowe wzrosły, ponieważ nie potrzebowały kredytów hipotecznych.
Inni nabywcy domów potrzebowali kredytów hipotecznych, ale wiedzieli, że wciąż jest dużo miejsca, by ceny mieszkań jeszcze wzrosły. Czuli się pewni, że nieruchomości nadal są dobrą inwestycją, nawet jeśli stopy procentowe wzrosły nieco. Wraz ze wzrostem wartości domów odsprzedaży , wielu właścicieli domów, którzy doszli do góry hipoteką, mogło ostatecznie sprzedać dom i kupić nowy.
Wreszcie, gdy gospodarka nadal się poprawiała, wiele osób wróciło do pracy po raz pierwszy od wielu lat. Mieszkali z krewnymi lub przyjaciółmi i mogli wreszcie pozwolić sobie na wyprowadzkę i zakup domu.
Więc nawet jeśli wyższe oprocentowanie obligacji spowodowało wzrost oprocentowania kredytów hipotecznych , nie spowolniło to rynku mieszkaniowego.