Czy TARP pomógł Tobie lub bankom?
Departament Skarbu korzystał z funduszy TARP do inwestowania, udzielania pożyczek i gwarantowania aktywów. W zamian kupił akcje lub obligacje od upadłych banków i innych firm. To utrzymywało działanie systemu finansowego. Spojrzenie na kryzys finansowy z 2007 roku pokazuje, w jaki sposób przemysł stworzył ten kryzys płynności.
W dniu 14 października 2008 r. Departament Skarbu wykorzystał 105 miliardów dolarów w funduszach TARP do uruchomienia Programu odkupu kapitału. Rząd Stanów Zjednoczonych kupił akcje uprzywilejowane w ośmiu bankach. Byli to Bank of America / Merrill Lynch, Bank of New York Mellon , Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley , State Street i Wells Fargo.
Program wymagał od banków przekazania rządowi 5 procentowej dywidendy, która w 2013 r. Wzrośnie do 9 procent. To zachęciło banki do odkupienia akcji w ciągu pięciu lat. Sekretarz skarbu Hank Paulson wiedział, że rząd osiągnie zysk, ponieważ ceny akcji banków wzrosną do 2013 roku.
Departament Skarbu wykorzystywał również fundusze TARP do kupowania preferowanych akcji lub udzielania pożyczek czterem innym grupom.
- AIG (40 miliardów dolarów).
- Banki wspólnotowe (92 miliardy dolarów).
- Trzy duże firmy motoryzacyjne (80,7 miliarda dolarów) .
- Citigroup i Bank of America (45 miliardów USD).
Departament Skarbu pożyczył 20 miliardów dolarów z funduszy TARP na Kredyt Papierów Wartościowych z oprocentowaniem.
Program TALF był zarządzany przez Rezerwę Federalną .
Prezydent Obama chciał opodatkować banki, aby spłacić podatników za 120 miliardów dolarów do 141 miliardów dolarów, które według niego straciłyby na TARP. Obama planował nałożyć podatek na 10 lat na najbardziej ryzykowne działania banków, takie jak handel. Nie chciał opodatkować operacji detalicznych banków, ponieważ byłby on przekazywany klientom jako wyższe ceny. Jego propozycja nie przeszła. Zamiast tego ustawa o reformie ulicy Dodda-Franka ograniczała ilość pieniędzy zatwierdzonych na mocy TARP do 475 miliardów dolarów.
Ile Podatnicy Kosztów TARP
W roku podatkowym 2009 rząd wydał 150 miliardów dolarów na uratowanie zagrożonych banków .
W maju 2009 r. Bernanke powiedział, że wyniki "testów warunków skrajnych" systemu bankowego są zachęcające. Testy wykazały, że dziewięć z 19 największych banków w kraju nie potrzebowało dodatkowego kapitału. Nie musieli już kompensować przyszłych odpisów na toksyczne papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką . Niektóre banki były skłonne spłacić rządowe środki pożyczone przez TARP w poprzednim roku. Test warunków skrajnych potwierdził, że Capital One, US Bancorp oraz BB & T są na tyle zdrowe, że sprzedają akcje, by spłacić fundusze TARP. Goldman Sachs już zaproponował, że spłaci pożyczone 5 miliardów dolarów.
Dwa banki, Bank of America i Wells Fargo, były odpowiedzialne za jedną trzecią z 75 miliardów dolarów, które należało podnieść. W artykule z 11 maja 2009 r. Bloomberg, "Plany Bernanke Encouraged by Banks", Bernanke był optymistą. Wells Fargo szybko zebrał 8,6 $ z 13,7 miliardów dolarów, których potrzebował.
W 2010 roku banki wypłaciły 110 miliardów dolarów i kolejne 38 miliardów dolarów w roku 2011 . TARP dostarczyło nadwyżkę do budżetu w ciągu tych dwóch lat, ponieważ banki spłaciły ratowanie.
W całym roku 2012 35 miliardów dolarów funduszy TARP trafiło do programów mających na celu pomoc właścicielom domów w modyfikowaniu hipotek i unikaniu egzekucji. Było to częścią Home Affordable Modification Program. W roku budżetowym TARP przewidziano 12 miliardów dolarów na HAMP.
Od maja 2016 r. Banki spłacały rząd z odsetkami. W sumie 250,46 miliarda dolarów w funduszach TARP zostało przeznaczonych na pomoc 700 bankom.
Z tego 165,33 miliarda dolarów trafiło do dużych banków o wartości 10 miliardów dolarów lub większej. Kolejne 14,57 miliarda dolarów poszło w kierunku mniejszych banków. Pozostali udali się na wsparcie Citigroup i Bank of America.
Duże banki spłaciły 179,51 mld USD tytułem odsetek i odsetek. Małe banki zwróciły tylko 13,94 miliarda dolarów, ponieważ więcej z nich zbankrutowało pomimo pomocy. Citigroup i Bank of America zwróciły 81,59 mld USD. Ostatecznie banki spłaciły 275,04 miliardów dolarów, co przyniosło zysk w wysokości 25 miliardów dolarów .
Dlaczego nie udało się zrealizować pierwszego planu TARP
Pierwotnym zamysłem sekretarza Paulsona było ustawienie TARP jako aukcji odwrotnej. Banki przedkładałyby Departamentowi Skarbu ceny ofertowe swoich złych kredytów. Administratorzy skarbowi wybierają najniższą oferowaną cenę.
Problem polegał na tym, że banki nie chciały ponieść straty, więc chciały, aby Departament Skarbu zapłacił za te aktywa pełną cenę. Rząd wiedział, że są warte znacznie mniej. Byli tak daleko od cen, że aukcja nie zadziałałaby. Paulson odłożył plan.
Europejskie i japońskie banki centralne bezpośrednio zasilały swoje firmy gotówką. Paulson uruchomił Program Odkupu Kapitałowego, wykorzystując fundusze TARP, aby dostosować się do ich planu.
Banki Zablokowały program TARP dla właścicieli domów
Domowy Affiliable Refinance Program powinien przyczynić się do pobudzenia rynku mieszkaniowego. Pozwoliło to właścicielom domów opłacalnych, którzy wywrócili się do góry nogami w swoich domach, aby refinansować niższe oprocentowanie kredytów hipotecznych . Wpompowałoby to miliardy w gospodarkę i pomogło 2 milionom właścicieli domów. Jeśli zostanie rozbudowany, może pomóc wszystkim 25 milionom właścicieli domów, którzy wywracają swoją hipoteką do góry nogami. Dlaczego to nie zadziałało? Banki były zbyt przeciwne ryzyku.
Administracja Obamy wprowadziła HARP w kwietniu 2009 r., Ale pomogło tylko 810 000 właścicieli domów. Spośród nich tylko 57,171 było ponad 5 procent do góry nogami. Reszta miała wyższy kapitał własny. Banki wyselekcjonowały wnioskodawców i odmówiły uwzględnienia osób o niższym kapitale. To były te same banki, które kilka lat wcześniej udzielały pożyczek każdemu.
Nie było ryzyka dla banków, ponieważ wszystkie te pożyczki były gwarantowane przez Fannie Mae lub Freddie Mac . Banki nie chciały zawracać sobie głowy papierkami związanymi z właścicielami domów, którzy mają ubezpieczenie hipoteczne . To oczywiście dotyczyło każdego, kto ma mniej niż 20 procent kapitału.
Biała księga " Retrospektywa programu pomocy związanej z trudnymi warunkami" autorstwa Kataliny Bianco zapewnia większą głębię TARP.