Plusy i minusy
Ponieważ handlują często, odpowiadają za jedną trzecią całkowitego dziennego wolumenu na samym NYSE. Szacuje się, że na całym świecie działa 8 000 funduszy hedgingowych . Większość znajduje się w Stanach Zjednoczonych. W stanie Connecticut panuje wysoka koncentracja.
Badacze odkryli, że fundusze hedgingowe pozytywnie wpływają na rynek akcji. Ale kiedy ich źródła kapitału wyschną, mogą mieć niszczący negatywny wpływ. (Źródło: Charles Cao, Bing Liang, Andrew Lo, Lubomir Petrasek, " Hedge Fund Fund Holdings and Stock Market Efficiency ", Rada Rezerwy Federalnej, maj 2014 r.)
Dwie zalety
Fundusze hedgingowe sprawiają, że giełda staje się mniej ryzykowna. Dzieje się tak, ponieważ wykorzystują zaawansowane, oparte na danych strategie inwestycyjne. Pozwala to swoim analitykom dowiedzieć się więcej o poszczególnych firmach niż przeciętny inwestor. Wykorzystują i wykorzystują nieuczciwie wycenione akcje. To sprawia, że ceny akcji są bardziej wyceniane.
Poprzez zmniejszenie ryzyka fundusze hedgingowe zmniejszają zmienność na giełdzie.
Wiele funduszy hedgingowych jest bardzo aktywnymi inwestorami. Kupują wystarczającą liczbę akcji, aby uzyskać głos na pokładzie spółki. Mają taki wpływ na akcje tej spółki, że mogą zmusić spółkę do wykupu akcji i podwyższenia cen akcji. Mogą także sprawić, że firma będzie sprzedawać aktywa lub spółki o niskiej produktywności, dzięki czemu będą bardziej wydajne i zyskowne.
Pięć wad
Fundusze hedgingowe również zwiększają ryzyko. To dlatego, że używają podobnych strategii ilościowych. Ich programy komputerowe mogą wyciągać podobne wnioski o możliwościach inwestycyjnych. Wpływają na rynek, kupując jednocześnie ten sam produkt, taki jak papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką. Wraz ze wzrostem cen uruchamiane są inne programy i tworzone są zamówienia zakupu tego samego produktu. W ten sposób tworzą bańki aktywów . Wystarczy spojrzeć na ceny mieszkań w 2005 r., Ropy w 2008 r. , Złoto w 2011 r., Obligacje skarbowe w 2012 r. , Giełdę w 2013 r. I dolara amerykańskiego w 2014 r.
Po drugie, wykorzystanie instrumentów pochodnych przez fundusze hedgingowe oznacza, że przy niewielkich rzeczywistych inwestycjach mają one zdolność generowania dużych wahań na rynku. Należą do nich kontrakty opcji, które umożliwiają im odłożenie niewielkiej opłaty za zakup lub sprzedaż akcji po uzgodnionej cenie w określonym dniu lub przed określoną datą. Mogą one krótko sprzedawać akcje, co oznacza, że pożyczają akcje od pośrednika, aby je sprzedać, i obiecują oddać je w przyszłości. Kupują kontrakty futures, które zobowiązują je do kupna lub sprzedaży papieru wartościowego, towaru lub waluty po uzgodnionej cenie w określonym dniu w przyszłości.
Po trzecie, fundusze hedgingowe polegają głównie na krótkoterminowym finansowaniu za pośrednictwem instrumentów rynku pieniężnego .
Są to zazwyczaj bardzo bezpieczne sposoby pozyskiwania gotówki, takie jak fundusze rynku pieniężnego , papiery komercyjne emitowane przez korporacje o wysokim ratingu i płyty CD. Fundusze hedgingowe kupują i odsprzedają pakiety tych instrumentów inwestorom w celu wygenerowania wystarczającej ilości gotówki, aby utrzymać rachunek zabezpieczający. Pakiety są instrumentami pochodnymi, takimi jak komercyjne papiery wartościowe zabezpieczone aktywami .
Zwykle działa to dobrze. Jednak w czasie kryzysu finansowego wielu inwestorów wpadło w panikę, sprzedając nawet te bezpieczne instrumenty, by kupić 100-procentowe bony skarbowe . W rezultacie fundusze hedgingowe nie były w stanie utrzymać swoich rachunków marży i były zmuszone do sprzedaży papierów wartościowych po cenach okazji targowych, co pogarszało krach na giełdzie. Aby uzyskać więcej informacji, zobacz 17 września 2008 r., Uruchom na rynku pieniężnym .
Po czwarte, wykorzystują to krótkoterminowe zadłużenie jako dźwignię do zakupu ryzykownych instrumentów pochodnych.
To jedyny sposób, w jaki każdy może osiągnąć lepsze wyniki niż rynek. Zakładają, że ich wyrafinowane programy komputerowe i analizy pozwolą im mieć rację częściej niż nie.
Po piąte, fundusze hedgingowe są nadal w dużej mierze nieuregulowane. Mogą inwestować bez nadzoru przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd . W przeciwieństwie do funduszy inwestycyjnych , nie muszą składać kwartalnych sprawozdań z posiadanych funduszy . Oznacza to, że nikt nie wie, jakie są ich inwestycje.
Jak oni na ciebie wpływają
Jeśli posiadasz akcje, zarówno bezpośrednio, jak i poprzez 401 (k), IRA, lub plan emerytalny, wpływ mają fundusze hedgingowe.