Lekcje od jednego z wielu samozwańczych, amerykańskich inwestujących milionerzy
W zależności od okoliczności i temperamentu, długoterminowej własności, która koncentruje się na niskich obrotach, rozsądnych kosztach i efektywności podatkowej, unikając takich rzeczy jak czas na rynku i skupiając się na fundamentach.
Szczególnie Anne Scheiber była jednym z moich pierwszych studiów przypadku. Jej historia jest inspirująca i warta naśladowania, jeśli chcesz niezależności finansowej . Chcę rzucić okiem na niektóre lekcje inwestowania, jakie możemy wyciągnąć z jej zachowania; docenić, jak długi okres łączenia, rozważne decyzje i gotowość do podjęcia pracy mogą spowodować rozkwit kapitału Dla każdego, kto ma kilkadziesiąt lat oczekiwanej długości życia, wciąż przed nimi (a nawet tych, którzy nie chcą, ale chcą rozpocznij proces mieszania dla swoich dzieci, wnuków lub innych spadkobierców), Scheiber jest wart więcej niż tylko spojrzeniem. Odejdź ze mną w podróż w czasie, aby zobaczyć, jak ta niezwykła kobieta zbudowała swoją inwestującą fortunę.
Początek jej podróży do statusu wielu milionerów z małymi oszczędnościami i emeryturą
W połowie lat 40. Scheiber znalazł się na emeryturze. Zasiadała w ratach 5000 dolarów, które uratowała. Miała także emeryturę w wysokości około 3150 USD. Anne została spalona przez maklerów giełdowych w latach trzydziestych, więc postanowiła nigdy nie polegać na nikim z własnej finansowej przyszłości.
Zamiast tego, biorąc pod uwagę fakt, że miała tylko czas i nie musiała martwić się o pracę, postanowiła wykorzystać umiejętności analityczne, których nauczyła się w IRS. Zaczęła szukać firm, które chciała posiadać; firmy, które jej zdaniem mogłyby nadal zarabiać i wypłacać dywidendy, gdy im się powiodło. Przechodząc przez roczne raporty , analizowałaby zestawienia dochodów i czytała bilanse . Wykorzystując swój kapitał i przepływy pieniężne, zaczęła zdobywać pozycje, co roku zwiększała swoją własność, obserwując, jak rośnie pasywny dochód .
W ciągu 50 lat, które upłynęły od jej decyzji o rozpoczęciu zarządzania pieniędzmi do śmierci, Scheiber działał z jej maleńkiego mieszkania w Nowym Jorku. Pod koniec życia spokojnie zorganizowała swoją fortunę, która rozkwitła mimo boomów i popiersi, wojny i pokoju oraz wszelkich zmian socjologicznych, jakie można sobie wyobrazić, aby przekazać je na Uniwersytet Jesziwy, fundusze przeznaczone na stypendium przeznaczone na pomoc wspieranie zasługujących kobiet. Darowizna była szokująca - nikt nie wiedział, że ma tego rodzaju pieniądze, które zrobiła, ani że zamierzała oddać je bezinteresownie.
Sekret metody inwestowania Anne Scheiber sprowadza się do sześciu kluczowych zasad.
1. Robiąc własne badania inwestycyjne i kupując rzeczy, które rozumiała
Miała wiedzę, doświadczenie, czas i chęć analizy podstawowej ekonomii akcji , obligacji i innych aktywów. To dało jej spokój, gdy zawaliły się rynki - a jej kariera inwestycyjna była wielokrotnie większa, gdy zapasy spadły o 33% do 50% - ponieważ wiedziała, co posiadała i dlaczego ją posiadała; rozumiała, w jaki sposób generowane były dochody i przepływy pieniężne oraz, że w stosunku do ceny, którą zapłaciła, nadal mogła osiągnąć satysfakcjonujący wynik, gdyby utrzymywała się bez względu na to, jak źle wyglądała w tym czasie.
2. Kupowanie Jakościowych Udziałów Doskonałych Firm, Nawet jeśli Wydawały Nudne
Inwestorzy wpadają w mód tak samo realne, jak te, które zmieniają kulturę paryskich haute couture. Niezależnie od tego, czy chodzi o specyficzne rodzaje firm, takich jak elektroenergetyka kilka generacji temu, czy różne rodzaje strategii, takie jak ubezpieczenie portfela w latach 80. czy fundusze indeksowe dzisiaj, Scheiber nie był takim, który zostałby wciągnięty w świeckie religie.
Jej bluźnierstwo? Zamiast tego skupiła się na tym, co wiedziała, że może ją wzbogacić: każdego roku chciała mieć większy udział w swoim zdywersyfikowanym portfelu niewiarygodnych firm, które wysyłają do niej coraz więcej pieniędzy, ponieważ zyskała najwyższą linię i zyski. Oznaczało to trzymanie dużej części jej funduszy w akcjach spółek niebieskich . Chociaż mogło to być heretyckie, dowodem był przysłowiowy pudding. Jej chęć myślenia niezależnie od tłumu była jednym z jej błyskotliwych osiągnięć. Bez tego nie rozmawialibyśmy o niej teraz.
Dziś te niesamowite firmy często są oczerniane jako firmy "babci" lub "wdowy", mimo że przez długi czas mają tendencję do kruszenia szerszego S & P 500 ze względu na ich ogromne przewagi konkurencyjne i wysokie zyski z kapitału . Są to firmy takie jak Colgate-Palmolive i Johnson & Johnson. W latach, gdy rzeczy takie jak akcje linii lotniczych boom, przeciąganie szerszego indeksu zwraca się, co nieuchronnie będzie kolejną rundą bankructwa lat, zostaną one pozostawione. Ale zignoruj roczne, trzyletnie, a nawet pięcioletnie powroty i zacznij szukać 10 lat, 15 lat, 25 lat lub więcej, a ich stałe, niekończące się gadki pieniędzy pojawiają się w wartości wewnętrznej, zapewniając jednocześnie większe ochrona podczas recesji i depresji . Zebrała jakość i pozostała na kursie.
3. Reinwestowanie dywidend, pozwalające jej pieniądze na szybsze wchodzenie na siebie
Gdy jej dywidendy rosły, Anna zaorała je z powrotem, by kupić więcej akcji, aby z kolei mogły generować więcej własnych dywidend. Dywidendy od dywidend z tytułu dywidend, jej gotowość do przerzucania pieniędzy z powrotem do swojego portfela, stale zwiększając zróżnicowaną kolekcję udziałów, pozwoliła jej nie tylko zmniejszyć ryzyko, rozdzielając swoje pieniądze pomiędzy więcej firm, ale także przyspieszyła jej złożoną roczną stopę wzrostu. Aby zobaczyć, jak niezwykle potężne mogą być reinwestowane dywidendy, zapoznaj się z historycznym studium przypadku The Coca-Cola Company .
Jedną z największych wad inwestorów zarówno profesjonalnych, jak i amatorskich jest to, że koncentrują się one wyłącznie na zmianach kapitalizacji rynkowej lub cenie akcji. W większości dojrzałych, stabilnych spółek znaczna część zysków jest zwracana akcjonariuszom w formie dywidend pieniężnych . Oznacza to, że nie można zmierzyć ostatecznego bogactwa stworzonego dla inwestorów, patrząc na wzrosty cen akcji. Musisz skupić się na czymś, co nazywa się total return .
Znany profesor finansów, Jeremy Siegel, nazwał reinwestowane dywidendy "zabezpieczeniem na rynku niedźwiedzi" i "akceleratorem zwrotu", ponieważ pozwalają one kupować więcej akcji firmy, gdy nastąpi awaria rynku. Z biegiem czasu drastycznie zwiększa to kapitał własny, jaki posiadasz w spółce, oraz dywidend, które otrzymujesz, ponieważ te akcje wypłacają dywidendy; to jest cnotliwy cykl. W większości przypadków opłaty lub koszty związane z reinwestowaniem dywidend są albo bezpłatne, albo nominalne kilka dolarów. Oznacza to, że więcej z twojego powrotu idzie na składanie, a mniej na frykcyjne wydatki .
Oczywiście nie musisz reinwestować swoich dywidend. W rzeczywistości mogą pojawić się sytuacje, w których zyskujesz więcej użyteczności, żyjąc z dywidend, ciesząc się swoim czasem i pozwalając swojemu portfelowi składać się nieco wolniej. W końcu, jaki jest sens posiadania więcej pieniędzy na koniec życia, jeśli nie spędziłeś życia robiąc to, co chciałeś? Kluczem jest zapamiętanie czegoś, o czym mówiłem wiele razy w ciągu ostatniej dekady: pieniądze są narzędziem. Nic więcej. Nic mniej. Istnieje, aby pracować dla ciebie; aby pomóc Ci uzyskać pożądane życie. Zmuś go, by ci służyć. Nie podawaj tego.
4. Nie bać się alokacji aktywów i korzystania z jej zalet
Według niektórych źródeł, Anne Scheiber zmarła z 60% jej pieniędzy zainwestowanych w akcje, 30% w obligacje i 10% w gotówce. (Wielu inwestorów ma zwyczaj nigdy nie utrzymywać wystarczającej ilości gotówki w portfelu ). Dla tych z was, którzy nie znają pojęcia alokacji aktywów , podstawową ideą jest to, że inwestorzy nieprofesjonalni powinni zachować rozdzielone pieniądze między różnymi rodzajami papierów wartościowych, takimi jak akcje, obligacje, fundusze inwestycyjne, międzynarodowe, gotówka i nieruchomości. Założeniem jest, że zmiany na jednym rynku nie będą podlegały waszej całej wartości netto.
Legendarny inwestor i myśliciel Benjamin Graham był zwolennikiem inwestorów, których sklasyfikował jako "defensywnych", co oznacza każdego, kto nie był profesjonalistą, trzymającego nie mniej niż 25% aktywów portfela w akcjach lub obligacjach w danym momencie. Jestem fanem tego podejścia, ponieważ widziałem, jak zbyt wielu niedoświadczonych mężczyzn i kobiet zdobywa 100% kapitału w najgorszym możliwym momencie, kiedy świat wygląda świetnie, niebo jest niebieskie, a zyski firm rosną tylko po to, by się wyprzedać, gdy następna regularna burza ekonomiczna szaleje, przechodząc na 100% obligacji, gdy jest najmniej optymalna.
Znajdź pożądaną alokację zasobów i trzymaj się jej. Napisz to w swojej polityce inwestycyjnej. Nie ulegaj pokusie sięgnięcia poza to, co dyktują twoje parametry ryzyka. Nawet ktoś taki jak miliarder Warren Buffett rysuje twardą linię w piasku, jeśli chodzi o pewne praktyki przydziału. Na przykład nie pozwoli, by jego spółka holdingowa , Berkshire Hathaway, spadła poniżej 20 miliardów dolarów w rezerwach gotówkowych.
5. Regularne dodawanie do jej inwestycji
Jeśli nie żyjesz na skraju skrajnego ubóstwa, prawie nie ma powodu, aby wydawać całą swoją wypłatę. Niezależnie od tego, czy zbierasz świadczenia emerytalne, otrzymujesz Ubezpieczenie Społeczne, czy pracujesz w niepełnym wymiarze godzin jako sposób na zajęcie się pracą, zawsze staraj się uruchomić nadwyżkę, aby móc dodać trochę więcej do swoich gospodarstw, nawet jeśli masz zamiar ją przekazać z dala od kogoś innego. Jest coś ważnego w zaszczepieniu tego, co słynny autor Napoleon Hill nazwał "habit oszczędzania". Dzięki temu, że żyjesz w granicach swoich możliwości i zwracasz uwagę na stan swoich finansów, możesz szybko usunąć wiele zmartwień podczas budowania swojej kolekcji wspaniałych aktywów.
6. Pozwalanie jej kapitału inwestycyjnego na więcej niż pół wieku
Mówi się, że czas jest przyjacielem wspaniałego biznesu. Im dłużej dysponujesz dobrymi zasobami, tym bardziej złożone odsetki mogą zadziałać swoją magią. Wartość czasowa pieniędzy zaczyna działać, a rezultaty stają się naprawdę oszałamiające. Co więcej, im dłużej się uda, tym bardziej szalone wyniki. Weź pod uwagę, że pojedynczy rachunek o wartości 100 USD, który byłby przez 30 lat zwiększany o 10% rocznie, wzrósłby do 1.745 USD. Za 40 lat wyniósłby 4,526 USD. Dodaj kolejną dekadę na końcu, biorąc ją do 50 lat, i nagle, rachunek za 100 $ wzrośnie do 11 739 USD. Zrób to 60 lat, a otrzymasz 30,448 $. Innymi słowy, inwestor, który utrzymywałby 60 lat, doświadczyłby ponad 61% swojej akumulacji majątku w ostatnim 10-letnim okresie, co stanowiło jedynie 16,7% czasu pracy.
Do pewnego stopnia w grę wchodzi element szczęścia. Najlepszą rzeczą, jaką możesz zrobić dla swojej wartości netto, jest: 1. Rozpocznij składanie wcześnie, 2.) skorzystaj ze schronisk podatkowych na swoją korzyść i 3.) żyj długo, długo. Różnica między kimś umierającym w wieku 65 i 95 lat jest ogromna. To dodatkowe 30 lat ponad produktywne życie, co powoduje, że dane z portfela trafiają na terytorium o podwójnej sile. Dbanie o siebie, ograniczanie kalorii, aby nie mieć nadwagi, regularne ćwiczenia, wizyty u lekarza na co najmniej roczne kontrole, dbanie o zęby, spanie w zdyscyplinowanym harmonogramie, redukowanie stresu z życia ... oprócz powodowania aby być szczęśliwszym i czuć się lepiej, są to jedne z najważniejszych zadań w twoim programie, jeśli chcesz zostać wielkim inwestorem.
Aby dowiedzieć się więcej o sile składu, przeczytaj Zapłać na emeryturę przy filiżance kawy i jajku McMuffin . Przy niewielkich ilościach czas może zamienić nawet najmniejsze sumy w książęce skarby.
Ostateczne przemyślenia na temat naśladowania strategii inwestycyjnej Anne Scheiber
Wspaniałą rzeczą w Anne Scheibers na świecie jest to, że nie są tak wyjątkowe, przynajmniej nie w Stanach Zjednoczonych. To nie wymaga inteligencji na poziomie IQ, zamożnej rodziny ani nadzwyczajnego szczęścia, aby budować poważne, wielopokoleniowe poziomy bogactwa, które mogą zmienić twoje życie. Zamiast tego chodzi o to, by zdobyć zasoby produkcyjne - posiadanie udziałów w firmach, które wytwarzają dla ciebie coraz więcej pieniędzy - i pozwalanie im na robienie swoich rzeczy. Chodzi o mądre uporządkowanie spraw finansowych, aby pojedyncza katastrofa lub krach na giełdzie nie mógł cię skrzywdzić bez względu na to, jak źle wygląda na papierze. Chodzi o identyfikację ryzyka i zminimalizowanie ich tak bardzo, jak tylko potrafisz.
Innymi słowy, nie wymaga dużego podnoszenia ciężarów. Zamiast tego wykorzystujesz siłę natury; coś związanego z samym wszechświatem i czerpiąc z niego korzyści. Inwestorzy czynią to znacznie trudniejszym niż jest.