Największy właściciel to ty!
Dług jest w dwóch kategoriach
Departament Skarbu USA zarządza długiem USA za pośrednictwem Biura Długu Publicznego.
Dług dzieli się na dwie szerokie kategorie: Gospodarstwa międzygminne i dług publiczny .
Gospodarstwa międzygminne. Jest to część długu federalnego wobec 230 innych agencji federalnych. To suma 5,6 tryliona dolarów, czyli prawie 30 procent długu. Dlaczego rząd byłby winien pieniądze sobie? Niektóre agencje, takie jak Fundusz Ubezpieczeń Społecznych, pobierają większe dochody z podatków, niż potrzebują. Zamiast trzymać tę gotówkę pod gigantycznym materacem, agencje te kupują za nie amerykańskie Treasurys.
Poprzez posiadanie Treasurys przelewają swoją nadwyżkę gotówki do funduszu ogólnego, w którym są wydawane. Oczywiście, pewnego dnia wykupią swoje obligacje skarbowe za gotówkę. Rząd federalny będzie albo musiał podnieść podatki, albo wydać więcej długów, aby dać agencjom pieniądze, których będą potrzebować.
Które agencje są właścicielami większości Treasurys? Zabezpieczenie społeczne, przez długie ujęcie. Oto szczegółowy podział na 31 grudnia 2016 r.
- Ubezpieczenia społeczne (fundusz powierniczy na zabezpieczenie społeczne i federalny fundusz powierniczy na wypadek niezdolności do pracy) - 2.801 trylionów dolarów
- Office of Personnel Management Retirement - 888 miliardów dolarów
- Military Retirement Fund - 670 miliardów dolarów
- Medicare (Federalny Fundusz Ubezpieczeń Szpitala Ubezpieczeniowego, Federalny Fundusz Uzupełniającego Ubezpieczeń Medycznych) - 294 miliardy USD
- Wszystkie pozostałe fundusze emerytalne - 304 miliardy dolarów
- Środki pieniężne w kasie na finansowanie działań rządu federalnego - 580 miliardów dolarów.
Zadłużenie publiczne. Społeczeństwo ma resztę długu publicznego (14,7 biliona dolarów). Zagraniczne rządy i inwestorzy posiadają prawie połowę tego. Jedna czwarta jest w posiadaniu innych podmiotów rządowych. Należą do nich Rezerwa Federalna , a także władze stanowe i lokalne. Piętnaście procent posiada fundusze inwestycyjne , prywatne fundusze emerytalne oraz posiadacze obligacji oszczędnościowych i obligacji skarbowych. Pozostałe 10 procent jest własnością firm, takich jak banki i firmy ubezpieczeniowe. Jest również własnością wielu funduszy powierniczych, spółek i inwestorów.
Oto zestawienie posiadaczy długu publicznego z grudnia 2016 r .:
- Zagraniczne - 6,004 tryliony dolarów
- Rezerwa Federalna - 2,465 trylionów dolarów
- Fundusze wzajemne - 1,671 tryliona USD
- Stan i samorząd, w tym ich fundusze emerytalne - 905 miliardów dolarów
- Prywatne fundusze emerytalne - 553 miliardy dolarów
- Banki - 663 miliardy dolarów
- Firmy ubezpieczeniowe - 347 miliardów dolarów
- Amerykańskie obligacje oszczędnościowe - 166 mld USD
- Inne (osoby prywatne, firmy sponsorowane przez rząd, brokerzy i dealerzy, prywatne fundusze bankowe i nieruchomości, firmy korporacyjne i inne firmy oraz inni inwestorzy) - 1,662 tryliona dolarów.
Dług ten dotyczy nie tylko bonów skarbowych, obligacji i obligacji skarbowych, ale również skarbowych papierów wartościowych zabezpieczonych przed inflacją oraz specjalnych papierów wartościowych rządowych i samorządowych.
Jak widać, jeśli zsumujesz dług posiadany przez Ubezpieczenia Społeczne i wszystkie fundusze emerytalne i emerytalne, prawie połowa długu Skarbu USA jest trzymana w zaufaniu na emeryturę. Jeśli Stany Zjednoczone nie wywiążą się z zadłużenia , zagraniczni inwestorzy będą źli, ale obecni i przyszli emeryci ucierpią najbardziej.
Dlaczego Rezerwy Federalne są właścicielami Treasurys
Jako narodowy bank centralny , Rezerwa Federalna odpowiada za kredyt kraju. Nie ma powodu finansowego do posiadania własnych obligacji skarbowych. Dlaczego więc podwoiła swoje zasoby w latach 2007-2014?
To wtedy zwiększyło swoje operacje na otwartym rynku , kupując 2 biliony dolarów w Treasurys. To poluzowanie ilościowe pobudziło gospodarkę, utrzymując stopy procentowe na niskim poziomie. Pomógł Stanom Zjednoczonym uciec przed uściskami recesji .
Czy Fed zarabiał na długu ?
Tak, to jeden z efektów. Fed kupił Treasurys od banków członkowskich, wykorzystując kredyt, który został utworzony z powietrza. Miał taki sam efekt, jak drukowanie pieniędzy . Utrzymując stopy procentowe na niskim poziomie, Fed pomógł rządowi uniknąć wysokich stóp procentowych, które zwykle ponoszą w przypadku nadmiernego zadłużenia.
W październiku 2014 r. Fed zakończył poluzowanie ilościowe. W rezultacie oprocentowanie dziesięcioletniego benchmarkowego benchmarku wzrosło z 200-letniego minimum z 1,442% w czerwcu 2012 r. Do około 2,17% do końca 2014 r.
29 września 2017 r. Federalny Komitet Otwartego Rynku powiedział, że Fed zacznie zmniejszać posiadane przez siebie papiery skarbowe w październiku. Oczekuj, że w rezultacie wzrosną długoterminowe stopy procentowe. Więcej informacji znajduje się w Podsumowaniu zestawienia spotkań FOMC .
Zagraniczna własność długu USA
W grudniu 2017 r. Chiny posiadały 1,2 biliona dolarów amerykańskiego długu . To największy zagraniczny posiadacz amerykańskich skarbowych papierów wartościowych. Drugim największym posiadaczem jest Japonia na poziomie 1,1 biliona USD. Zarówno Japonia, jak i Chiny chcą, aby wartość dolara była wyższa niż wartość ich walut. Pomaga to utrzymać ich eksport w USA, co pomaga im w rozwoju gospodarczym. Dlatego, mimo sporadycznych zagrożeń ze strony Chin w sprzedaży swoich udziałów, oba kraje cieszą się, że są największymi zagranicznymi bankierami w Ameryce. Chiny zastąpiły Wielką Brytanię drugą pod względem wielkości posiadaczem zagranicznym w dniu 31 maja 2007 r. Wtedy to zwiększyły swój udział do 699 miliardów dolarów, przewyższając 640 miliardów brytyjskich.
Irlandia jest trzecia, z 326 miliardami dolarów. Kajmany są czwarte na 270 miliardów dolarów. Biuro Rozliczeń Międzynarodowych uważa, że jest frontonem dla państwowych funduszy majątkowych i funduszy hedgingowych, których właściciele nie chcą ujawniać swoich pozycji. Podobnie Luksemburg (218 mld USD) i Belgia (119 mld USD).
Po Kajmanach kolejnymi największymi posiadaczami są Brazylia , Wielka Brytania, Szwajcaria, Hongkong , Tajwan, Arabia Saudyjska i Indie . Każda z nich ma między 14 a 47,57 miliardów dolarów.
Dane pochodzą z różnych raportów wydanych w różnym czasie. Dlatego liczby w tym artykule mogą nie sumować się do całkowitego zadłużenia USA w wysokości 21 bilionów dolarów.