Mentalna technika pomagająca inwestorom być bardziej selektywnym w budowaniu portfela
Dywersyfikacja źródeł dochodów
Nie dążyli oni do dywersyfikacji ze względu na dywersyfikację, chociaż zawsze starali się różnicować swoje źródła dochodów . Przeciwnie, sprawowali nadzwyczajny poziom cierpliwości, czasami zasiadając w dużych rezerwach gotówkowych w swoich portfelach przez dłuższy okres czasu, aż pojawiło się coś inteligentnego, aby mogli je kupić.
Najlepsze z tych inwestycji, takie jak ich udział w spółce The Coca-Cola Company lub Wells Fargo & Company, od dziesięcioleci zasiadały w bilansie , wykorzystując moc naliczania i odroczone podatki . Pytany o strategię inwestycyjną, Buffett często ma garść kluczowych rad, którymi się dzieli. Obejmują one:
- Nalegaj na margines bezpieczeństwa między ceną zakupu, jaką płacisz za firmę, a wartością wewnętrzną tego, co ta firma byłaby warta dla długoterminowego prywatnego nabywcy, mierzoną wartością bieżącą netto zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Oznacza to unikanie takich pułapek jak pułapki wartościowe czy pułapki dywidend . W razie wątpliwości obliczyć udział w przychodach firmy .
- Unikaj wykorzystywania dużej ilości dźwigni do kupowania akcji lub spekulacji na rynkach kapitałowych. Jeśli jesteś mądry, nie potrzebujesz go, a jeśli jesteś głupi, może cię to zranić.
- Kupuj tylko to, co rozumiesz. (Legendarny inwestor Peter Lynch określił to jako " zainwestuj w to, co wiesz ".) Zanurz się w formularzu 10-K i raporcie rocznym .
- "KISS" lub "Keep It Simple, Stupid".
- Poszukaj znaków, którymi masz do czynienia z zarządzaniem przyjaznym dla akcjonariuszy .
- Skoncentruj się na długoterminowej. Warren Buffett mówi, że powinieneś mieć całkowitą rację, jeśli giełda została zamknięta przez lata po tym, jak nabyłeś prawo własności do firmy, kupując jej akcje, skupiając się na dochodzie netto mającym zastosowanie do akcji zwykłych i dywidendach otrzymywanych jako właściciel, nawet jeśli to oznaczało w tym okresie nie można było już kupować ani sprzedawać.
Poza tym jest coś, co Warren Buffett powtarza również, że nie ma zbyt wiele informacji w prasie, choć jest niezwykle głęboki. Od co najmniej lat dziewięćdziesiątych, odwiedzając studentów uczelni i udzielając porad, jak się wzbogacić, Buffett często mówił: "Mogę poprawić twój ostateczny dobrobyt finansowy, dając ci bilet z dwudziestoma miejscami do gry, tak że miałeś dwadzieścia ciosów - reprezentuje wszystkie inwestycje, które musisz wykonać w ciągu całego życia, a kiedy już raz wybrałeś kartę, nie mogłeś w ogóle dokonywać żadnych inwestycji, a pod tymi zasadami naprawdę dobrze pomyślałbyś o tym, co zrobiłeś, i byłbyś zmuszony załadować to, o czym tak naprawdę myślałeś, więc zrobiłbyś o wiele lepiej.
Czemu? Zbyt często inwestorzy wyrzucają pieniądze niczym nasiona rozproszone, mówiąc sobie: "Rzucę trochę tu i tam, żeby zobaczyć, co się dzieje". Zamiast tego, Buffett opowiada się za polityką znalezienia najlepszej i najbogatszej gleby, zasadzeniem w niej znacznej ilości nasion i jej ochroną.
Ta polityka może wydawać się prosta i tak właśnie jest. Może także zmieniać życie. Lou Simpson, jeden z najlepszych inwestorów na świecie i szef portfela akcji GEICO, powiedział kiedyś, że ta konkretna strategia Buffetta pomogła mu ogromnie w osiągnięciu rekordowego poziomu kruszenia rynku przez kilkadziesiąt lat.