Jak metoda księgowania mogła spowodować wielką recesję
Alternatywna metoda nosi nazwę rachunku kosztów historycznych. Utrzymuje wartość aktywów w księgach na oryginalnym poziomie.
To jak ubezpieczenie amortyzacji wartości twojego samochodu.
Jak to działa
Pod koniec każdego roku obrotowego firma musi zgłosić, ile każdego aktywa jest warte w swoich sprawozdaniach finansowych. Księgowi mogą łatwo oszacować wartość rynkową, jeśli kupcy często kupują i sprzedają ten rodzaj aktywów.
Dobrym przykładem jest dziesięcioletni banknot Skarbu Państwa . Księgowy dokonuje aktualizacji aktywów zgodnie z kwotowaną stawką na rynku. Jeśli stopa zwrotu z papierów skarbowych wzrosła w ciągu roku, księgowy musi wyznaczyć wartość banknotów. Nota, którą posiada bank, nie płaci tyle samo odsetek, co nowych banknotów. Gdyby spółka sprzedała obligację, otrzymywałaby mniej niż zapłaciłaby za to. Wartości obligacji skarbowych publikowane są w prasie finansowej każdego dnia roboczego.
Oznaczanie na rynek jest trudniejsze dla aktywów, które nie są płynne . Kontroler musi oszacować, jaka byłaby wartość, gdyby składnik aktywów mógł zostać sprzedany. Przykładem jest kredyt hipoteczny.
Księgowy musi ustalić, jaki byłby ten kredyt hipoteczny, gdyby firma sprzedała go innemu bankowi. To zależy od tego, jak prawdopodobne jest, że kredytobiorca dokona wszystkich płatności.
Aby oszacować wartość aktywów niepłynnych, kontroler może wybrać jedną z dwóch innych metod. Pierwszy nazywa się domyślną metodą ryzyka.
Uwzględnia prawdopodobieństwo, że składnik aktywów nie jest wart swojej pierwotnej wartości. W przypadku hipoteki domowej księgowy sprawdzałby punktację kredytową kredytobiorcy. Jeśli wynik jest niski, istnieje większa szansa, że kredyt hipoteczny nie zostanie spłacony. Księgowy zdyskontowałby pierwotną wartość o procentowe ryzyko, że pożyczkobiorca nie wykona zobowiązania.
Druga metoda nazywana jest ryzykiem stopy procentowej. Obejmuje wartość aktywów w porównaniu do podobnych aktywów. Załóżmy na przykład, że zasób jest wiązaniem . Jeżeli stopy procentowe wzrosną, obligacja musi zostać zaznaczona. To dlatego, że potencjalni nabywcy płaciliby mniej za obligacje, które oferują niższy zwrot. Ale nie ma płynnego rynku dla tej obligacji, jak to ma miejsce w przypadku obligacji skarbowych. W rezultacie księgowy zaczynałby od wartości obligacji w oparciu o banknoty skarbowe. On lub ona zmniejszyłaby wartość obligacji, w oparciu o ryzyko określone przez rating kredytowy Standard and Poor's .
Plusy i minusy
Mark to market daje dokładny obraz aktualnej wartości aktywów. Inwestorzy muszą wiedzieć, czy aktywa firmy straciły na wartości. W przeciwnym razie firma może przecenić swoją prawdziwą wartość netto.
Na przykład księgowanie według wyceny rynkowej mogłoby zapobiec kryzysowi związanemu z oszczędnościami i pożyczkami .
W latach siedemdziesiątych i osiemdziesiątych banki korzystały z rachunkowości historycznej. Wymienili pierwotną cenę nieruchomości, którą kupili. Zaktualizowali tylko tę cenę, gdy sprzedawali aktywa.
Gdy ceny ropy spadły w 1986 r. , Spadł również majątek posiadany przez oszczędności i kredyty w Teksasie. Ale banki zachowały wartość w swoich księgach po pierwotnej cenie. Wyglądało na to, że banki miały lepszą kondycję finansową niż były. Banki ukrywały pogarszający się stan swoich malejących aktywów.
Markowanie na rynku jest niebezpieczne, gdy gospodarka się załamuje . Ponieważ wszystkie wartości aktywów spadają, firmy nagle tracą swoją wartość netto. W rezultacie wiele firm zbankrutowało. Wywołałoby to spiralę spadkową, która tylko pogorszyłaby recesję .
Na przykład, księgowanie mark do rynku pogorszyło Wielki Kryzys. Rezerwa Federalna zauważyła, że wprowadzenie znaku towarowego na rynek było odpowiedzialne za wiele upadłości banków.
Wiele banków zostało zmuszonych do rezygnacji z działalności po dewaluacji swoich aktywów. W 1938 r. Prezydent Roosevelt przyjął radę Fed i uchylił ją.
Rola w kryzysie finansowym w 2008 roku
Ocena rynkowej księgowości mogła pogorszyć kryzys finansowy z 2008 roku . Po pierwsze, banki podniosły wartość swoich papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką, gdy ceny nieruchomości gwałtownie wzrosły. Następnie podjęli rozmowę, aby zwiększyć liczbę pożyczek, które uczynili, aby utrzymać równowagę pomiędzy aktywami i zobowiązaniami. W desperacji, by sprzedać więcej kredytów hipotecznych, złagodziły wymogi kredytowe. W efekcie załadowali oni kredyty hipoteczne typu subprime . To był jeden ze sposobów, w jaki instrumenty pochodne spowodowały kryzys kredytów hipotecznych .
Drugi problem pojawił się, gdy ceny aktywów zaczęły spadać. Mark do rynkowej księgowości zmusił banki do spisania wartości swoich subprime papierów wartościowych . Teraz banki musiały pożyczać mniej, aby upewnić się, że ich zobowiązania nie są większe niż ich aktywa. Mark na rynek nadmuchał bańkę mieszkaniową i obniżył wartości domów podczas spadku.
W 2009 r. Amerykańska Rada ds. Standardów Rachunkowości Finansowej obniżyła wycenę do zasady rachunkowości rynkowej. To zawieszenie pozwoliło bankom na utrzymanie wartości MBS w swoich książkach. W rzeczywistości wartości spadły.
Gdyby banki zostały zmuszone do obniżenia ich wartości, uruchomiłby domyślne klauzule kontraktów na instrumenty pochodne. Kontrakty wymagały ubezpieczenia z tytułu swapów ryzyka kredytowego, gdy wartość MBS osiągnęła określony poziom. Zlikwidowałoby to wszystkie największe instytucje bankowe na świecie.
Jak to wpływa na Ciebie
Ocena dyscypliny rynkowej może pomóc w zarządzaniu finansami. Powinieneś przejrzeć portfel emerytalny każdego miesiąca, aby zapisać jego aktualną wartość.
Raz lub dwa razy w roku powinieneś spotkać się ze swoim doradcą finansowym, aby zrównoważyć swoje zasoby. Upewnij się, że są one zgodne z żądaną alokacją zasobów . Jest to konieczne, aby utrzymać korzyści z zdywersyfikowanego portfela .