Wymagane rezerwy
Wymóg rezerwy obowiązkowej odnosi się do kwoty depozytu, którą bank musi utrzymywać w rezerwie w banku oddziału Rezerwy Federalnej. 30 grudnia 2010 r. Fed wyznaczył na 10 procent wszystkich zobowiązań bankowych ponad 58,8 miliona dolarów. Im niższe jest to wymaganie, tym bardziej bank może pożyczać pieniądze.
Pobudza wzrost gospodarczy , wprowadzając więcej pieniędzy do obiegu. Wysoki wymóg jest szczególnie trudny w przypadku małych banków, ponieważ nie mają one tak dużego udziału w pożyczkach. Z tego powodu nie ma wymogu dla banków o zobowiązaniach poniżej 10,7 miliona USD. Wymóg ten wynosi tylko 3 procent w przypadku zobowiązań o wartości od 10,7 miliona do 58,8 miliona dolarów.
Fed rzadko zmienia rezerwę obowiązkową. Po pierwsze, banki są bardzo kosztowne, aby zmienić zasady i procedury, aby spełnić nowe wymagania. Co ważniejsze, dostosowanie stopy funduszy federalnych daje taki sam wynik przy mniejszych zakłóceniach i kosztach.
Stopa funduszy federalnych
Jeżeli bank nie ma wystarczająco dużo, by spełnić warunek rezerwy, pożycza od innych banków. Stopa funduszy federalnych to odsetki, które pobierają od siebie opłaty za te pożyczki overnight. Pożyczona kwota jest nazywana funduszem federalnym . Federalny Komitet Otwartego Rynku dąży do określonego poziomu dla obecnej stopy funduszy federalnych na jednym z ośmiu regularnie organizowanych spotkań.
Odsetki od rezerw
W 2008 r. Fed zgodził się zapłacić odsetki od rezerwy obowiązkowej i wszelkich nadwyżek rezerw. Może teraz wykorzystać tę stawkę do zmiany stopy funduszy federalnych. Banki nie będą pożyczać funduszy federalnych za mniej niż te, które otrzymują z Fedu za rezerwy.
Reverse Repos
W 2013 r. Fed zaczął emitować transakcje reverse repo dla banków.
Fed "pożycza" pieniądze z banków na noc. Płaci im odsetki za tę "pożyczkę". Korzysta z zasobów amerykańskich Treasurys jako zabezpieczenia. Podobnie jak wszystkie umowy odkupu, banki nie rejestrują tego jako pożyczki. Oprocentowanie, które płaci, będzie wspierać stopę funduszy federalnych, ponieważ Fed stopniowo ją podnosi.
Wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego
12 listopada 2015 r. Banki centralne na świecie zgodziły się opracować z Fed rezerwy na depozyty zabezpieczające. Każda firma finansowa, która użycza inwestorom pieniędzy na zakup papierów wartościowych, musi wymagać zatrzymania procentu lub marży jako zabezpieczenia. Na przykład, jeśli przedsiębiorca chce pożyczyć 100 USD za jeden dzień, bank zażąda od niego pożyczki w wysokości 105 USD. Dodatkowe pięć dolców to marża.
Kredyty bankowe na papiery wartościowe to 4,4 biliona dolarów. Marża miałaby zastosowanie do kredytów na repozytorium, akcje, obligacje i inne ryzykowne papiery wartościowe. Nie dotyczyłoby to pożyczek na zakup Treasurys lub innych bezpiecznych papierów wartościowych. Stanowią one dwie trzecie rynku pożyczek papierów wartościowych.
Fed ma takie uprawnienia od ustawy o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r., Ale nie korzysta z niej od lat 70. XX wieku. Fed przywraca tę moc, aby zmniejszyć ryzyko ponoszone w związku z kryzysem finansowym w 2008 roku . Krytycy twierdzą, że może to również zmniejszyć liczbę przedsiębiorców.
Spowodowałoby to wzrost niestabilności cen, gdyby nie było wystarczającej liczby firm finansowych, aby pomóc kupcom kupić i sprzedać w wypadku rynkowym .
Otwarte operacje rynkowe
Narzędzie operacji otwartego rynku to sposób, w jaki Fed dba o to, by banki udzielały pożyczek według docelowej stopy funduszy federalnych. Fed używa go, gdy kupuje lub sprzedaje papiery wartościowe z banków członkowskich. Najprawdopodobniej kupi on obligacje skarbowe lub papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką .
Kupowanie lub sprzedawanie papierów wartościowych to to samo, co ich usunięcie lub dodanie do otwartego rynku. Fed będzie kupować papiery wartościowe od banków, gdy chce, aby obniżyły stopę funduszy federalnych, aby osiągnąć swój cel. Będą, ponieważ mają teraz więcej pieniędzy i muszą obniżyć stawki, aby pożyczyć cały dodatkowy kapitał . Kiedy Fed chce podwyżki stóp, robi to odwrotnie. Sprzedaje papiery wartościowe bankom, redukując ich kapitał.
Ponieważ mniej pożyczać, mogą wygodnie podnieść stopy funduszy federalnych do celu Fed.
Okno z rabatem
Fed wykorzystuje okienko dyskontowe, aby pożyczać pieniądze bankom po stopie dyskontowej Fed, aby spełnić warunek rezerwy obowiązkowej. Stopa dyskontowa Fed jest wyższa niż stopa funduszy federalnych . Banki zwykle korzystają tylko z okna rabatowego, gdy nie mogą uzyskać pożyczek overnight od innych banków. Z tego powodu Fed zwykle używa tego narzędzia tylko w sytuacjach awaryjnych. Przykłady obejmują strach Y2K, po 11 września i Wielka recesja . Ramy kryzysu finansowego szczegółowo określają, kiedy fed wykorzystał to narzędzie.
Przecena
Stopa dyskonta jest stopą, którą Rezerwa Federalna pobiera od banków, aby zaciągać pożyczki w oknie rabatu. Jest to zwykle punkt procentowy powyżej stopy funduszy federalnych. To dlatego, że Fed chce zniechęcić do nadmiernego zadłużania się.
Podaż pieniądza
Podaż pieniądza to całkowita kwota waluty posiadanej przez społeczeństwo. Fed informuje o tym co tydzień:
- M1, czyli depozyty walutowe i czekowe
- M2, który obejmuje M1 plus fundusze rynku pieniężnego , płyty CD i konta oszczędnościowe.
Fed zwiększa podaż pieniądza poprzez obniżenie stopy funduszy federalnych, co obniża koszty utrzymania rezerwy obowiązkowej przez banki. To daje im więcej pieniędzy na pożyczkę, co daje konsumentom więcej pieniędzy w kieszeniach.
Zupa z alfabetu Fed
Fed stworzył wiele nowych i innowacyjnych programów walki z kryzysem finansowym . Zostały stworzone szybko, więc imiona dokładnie opisały, co zrobili w kategoriach technicznych. Dla bankierów miało to wiele sensu, ale bardzo niewiele innych.
Akronimy spowodowały alfabetyczne zsumowanie programów, takich jak MMIF, TAF, CPPF, ABCP i MMF Liquidity Facility. Mimo że te narzędzia działały dobrze, dezorientowały one ogół społeczeństwa. W rezultacie ludzie nie ufali intencjom i działaniom Fedu. Teraz, gdy kryzys się skończył, narzędzia te zostały przerwane. Kliknij hiperłącze, aby dowiedzieć się więcej na ich temat.
- Instrument finansowania inwestycji w rynek pieniężny (MMIF)
- Terminowa aukcja (TAF)
- Commercial Paper Facility Facility (CPPF)
- Termin Aukcyjny kredyt pożyczkowy (TALF)
- Instrument wsparcia rynku pieniężnego wspólnego rynku środkami pieniężnymi w formie papierów wartościowych (ABCP)
- Kredyt Pierwotnego Dealera.
Raport polityki pieniężnej
Raport Polityki Pieniężnej przedstawia Kongres na temat stanu amerykańskiej gospodarki. W nim Rada Rezerwy Federalnej podsumowuje amerykańską politykę monetarną, jej wpływ na gospodarkę oraz prognozy Fed na przyszłość.
Przewodnicząca Fed przedstawia raport dwa razy w roku Kongresowi. Występuje przed Senacką Komisją ds. Bankowości, Mieszkalnictwa i Urbanistyki oraz Izbą Komisji ds. Usług Finansowych.
Raport, który musi przeczytać każdy, kto chce eksperckiej analizy amerykańskiej gospodarki. Niestety, jest tak szczegółowy i techniczny, że często jest pomijany. Nawet media finansowe zwracają uwagę na zeznania przewodniczącego Fed. Koncentrują się na tym, czy polityka prawdopodobnie się zmieni i jak wpłynie ona na giełdę. Niestety, to samo odnosi się do miesięcznego raportu Fed, Beżowej Księgi .