Wielki Ekspert Depresji, który zapobiegał Drugiemu Wielkiemu Kryzysowi
Bernanke stworzył wiele innowacyjnych narzędzi Fed, aby zapobiec globalnej depresji we wczesnych stadiach kryzysu bankowego .
Poprowadził Fed w podejmowaniu nowych ról, takich jak ratowanie Bear Stearns i giganta ubezpieczeniowego AIG . Fed pożyczył 540 miliardów dolarów na fundusze rynku pieniężnego, aby powstrzymać globalną panikę.
Bernanke poprowadził także działania zmierzające do rozszerzenia operacji otwartego rynku, gdy samo obniżenie stóp procentowych nie było wystarczające, aby zakończyć kryzys finansowy z 2008 roku. Był odpowiedzialny za operację Twist i inne fazy luzowania ilościowego .
Bernanke zrezygnował z Przewodnictwa Fed 31 stycznia 2014 r. Jego następcą była była wiceprezes Rezerwy Federalnej Janet Yellen , sympatyzująca z jego polityką. 3 lutego 2014 r. Został renomowanym rezydentem programu studiów ekonomicznych w Brookings Institute. Będzie związany z Centrum Hutchins w zakresie polityki fiskalnej i pieniężnej w celu analizy i edukacji społeczeństwa w zakresie polityki fiskalnej i monetarnej.
Dlaczego Bernanke jest ważny dla amerykańskiej gospodarki
Bernanke był odpowiedzialny za prowadzenie polityki pieniężnej dla amerykańskiej gospodarki.
To było bardziej krytyczne w ciągu ostatniego dziesięciolecia, ponieważ polityka fiskalna została zahamowana przez dług publiczny . Jako rzecznik Fed, Bernanke był głównym ekspertem gospodarczym kraju. Jego słowa zachwiały rynkiem giełdowym i wartością dolara . Podczas swojej kadencji prezesa Fed Ben Bernanke był najważniejszą osobą w Stanach Zjednoczonych, a tym samym w światowej gospodarce.
Co robi prezes Rezerwy Federalnej
Chociaż to komitet FOMC ustala i realizuje politykę pieniężną, przewodniczący tradycyjnie pełnił aktywną rolę przywódczą. Ponieważ przewodniczący ma czteroletnie kadencje, oczekuje się, że będzie bardziej niezależny od wybranego urzędnika, który odpowiada wyborcom. To pozwala Fedowi na długofalowe postrzeganie i nie reagowanie na krótkoterminowe naciski polityczne. Dzieje się tak dlatego, że narzędzia Fedu, takie jak stopa funduszy federalnych , działają wolno przez sześć miesięcy. Gospodarka amerykańska jest jak duży statek - potrzebuje stopniowego kierowania. Stopniowa polityka pieniężna powoduje niepewność, co było spowodowane stagflacją lat siedemdziesiątych.
Bernanke i kryzys finansowy w 2008 roku
Pod rządami Bernanke Rezerwa Federalna bardzo twórczo wykorzystywała swoje narzędzia. Wcześniejsze Przewodniczące wykorzystywały jedynie stopę funduszy Fed. Podnieśli go, aby powstrzymać inflację lub obniżyć ją, aby zapobiec recesji. Od września 2007 r. Do grudnia 2008 r. Bernanke zdecydowanie obniżył stawkę dziesięciokrotnie, z 5,25% do 0%. Ale to nie wystarczyło, by przywrócić płynność bankom, które wpadły w panikę z powodu braku kredytów hipotecznych typu subprime . Pożyczki te przepakowano i sprzedano w papierach wartościowych zabezpieczonych hipotekami, które były tak skomplikowane, że nikt nie wiedział, kto ma zły dług.
W rezultacie banki przestały udzielać sobie wzajemnie środków potrzebnych do spełnienia rezerwy obowiązkowej Rezerwy Federalnej. W odpowiedzi Bernanke złagodził wymagania, obniżył stopę dyskontową i ostatecznie sam zaciągnął kredyt w oknie rabatu .
Kiedy to było za mało, Bernanke stworzył termin Aukcja terminowa w grudniu 2007 r. TAF pożyczył miliardy bankom, przejmując nieściągalny dług jako zabezpieczenie. TAF miała być tymczasowa, dopóki banki nie zmniejszyły zadłużenia i zaczęły pożyczać sobie nawzajem. Kiedy tak się nie stało, TAF powiększył się, osiągając szczyt 1 biliona dolarów do czerwca 2008 roku.
Bernanke współpracował z bankierami centralnymi na całym świecie, aby przywrócić płynność, gdy rynki kredytowe zamarły. Dodał 180 miliardów dolarów w liniach swapów kredytowych w dolarach. Są to umowy na utrzymanie podaży dolarów w celu wymiany z innymi bankami centralnymi na kredyty overnight i krótkoterminowe.
Było to konieczne, ponieważ paniczne banki gromadziły pieniądze. Obawiali się pożyczać sobie nawzajem, ponieważ nie chcieli utknąć przy pomocy instrumentów pochodnych opartych na kredytach hipotecznych typu sub-prime.
W kwietniu 2008 r. Fed zorganizował pierwsze spotkanie z okazji nadzwyczajnych weekendów w ciągu 30 lat, aby zagwarantować złe pożyczki Bear Stearns , aby JP Morgan je kupił. To uniemożliwiło niewykorzystanie 10 bilionów dolarów w posiadaniu Bear Stearns, a bankowość zwolniła się na kilka miesięcy. Do drugiego kwartału 2008 r. Gospodarka rosła, a wielu uważało, że katastrofa została zażegnana.
We wrześniu 2008 r. Największa na świecie firma ubezpieczeniowa, AIG , ogłosiła bankructwo. AIG ubezpieczał biliony dolarów kredytów hipotecznych na całym świecie. Gdyby upadł, zakłócałby każdy bank, fundusz hedgingowy i fundusz emerytalny, w których papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką stanowiłyby składnik aktywów. Bernanke powiedział, że pomoc AIG spowodowała, że był bardziej zły niż cokolwiek innego w czasie recesji. AIG podejmował ryzyko w przypadku nieuregulowanych produktów, takich jak swapy ryzyka kredytowego , podczas korzystania z gotówki z polis ubezpieczeniowych osób.
Krytyka
Wielu ustawodawców i ekonomistów skrytykowało "Helikoptera Ben" za wstrzyknięcie niezliczonych bilionów do gospodarki, potencjalnie powodując inflację i powiększając zadłużenie. Inni zarzucają mu, że nie przewidział recesji na czas . Został skrytykowany za ukrywanie tożsamości banków, które otrzymały do 2 trylionów dolarów w pożyczkach TAF. Były przedstawiciel Ron Paul, R.TX i inni wezwali do przeprowadzenia audytu Fed w celu ujawnienia nazw tych banków. Z tych powodów niektórzy ustawodawcy sprzeciwiali się jego ponownemu powołaniu na Przewodniczącego Rezerwy Federalnej na drugą kadencję w styczniu 2010 roku. Prezydent Obama z łatwością mianował go ponownie.
Bernanke po Fed
Bernanke dołączył do Brookings Institute jako Distinguished Fellow in Residence w dniu 3 lutego 2014 roku. Doradzi Centrum Hutchins w zakresie polityki fiskalnej i monetarnej, aby lepiej edukować społeczeństwo w zakresie polityki fiskalnej i monetarnej. Zaproponuje również sposoby na poprawę skuteczności tych polityk. Bernanke napisał książkę o swojej kadencji pt. The Courage to Act .
Śledzi byłego sekretarza Skarbu Sekretarza Tima Geithera, robiąc setki tysięcy dolarów jako mówca.
Wczesna kariera
Bernanke uzyskał tytuł licencjata z ekonomii na Uniwersytecie Harvarda w 1975 r., A doktorat z ekonomii na MIT w 1979 r. Patrz: Przemówienie inaugurujące MIT 2006 dla Bernanke dla jego kroniki ewolucji ekonomii.
Uczył w Stanford Business School do 1985 r., Kiedy został profesorem Wydziału Ekonomii na Uniwersytecie w Princeton, objął funkcję przewodniczącego w 1996 r. W 2002 r. Wstąpił do Rady Gubernatorów Rezerwy Federalnej i został przewodniczącym w 2006 r. Był przewodniczącym prezydenta Rada Doradców Ekonomicznych w 2005 r.
W 2009 r. Został mianowany czasopismem "Time Magazine Person of the Year".