Podstawy Każdy nowy inwestor powinien wiedzieć o inwestowaniu w akcje
Powoduje to, że stają się najgorszym wrogiem, ponieważ źle traktują akcje bardziej zbliżone do losów loteryjnych niż proporcjonalną własność w prawdziwej spółce operacyjnej ze sprzedażą i zyskiem, z którego mogą korzystać, a część z nich ma formę dywidendy gotówkowej .
Wykorzystajmy tę okazję, aby wyjaśnić trzy rzeczy, które musisz wiedzieć, zanim zdobędziesz pierwszy udział w magazynie. Porzucając błędne wyobrażenia na stole, masz większą szansę na uzbrojenie się w ryzyko, którego możesz nie zdawać sobie nawet z tego, że bierzesz tak dobrze, jak hartowanie swoich oczekiwań do rozsądniejszych poziomów.
1. Zapasy śledzą ich dochody w dłuższej perspektywie, ale mogą wahać się gwałtownie w krótkim okresie
Z biegiem czasu firma jest warta zysku, który generuje dla właścicieli. Bańki na giełdzie nie mogą trwać wiecznie, a nawet najgorsza depresja gospodarcza dobiega końca. Naukowcy, tacy jak dr Jeremy Siegel, udowodnili, że większość skorygowanych o inflację zysków z posiadania akcji pochodzi z zysków wypłacanych właścicielom w formie dywidend pieniężnych .
Jednym ze sposobów ochrony siebie jest upewnienie się, że nie płacisz za dużo za akcje w stosunku do zarobków, patrząc na rentowność.
Niemniej jednak giełda jest gigantyczną aukcją. Oznacza to, że od czasu do czasu nastroje inwestorów i wyzwania strukturalne mogą spowodować, że ceny akcji znacznie odbiegają od rzeczywistej, leżącej u podstaw wewnętrznej wartości firmy.
Zawsze jestem fanem używania rzeczywistych ilustracji do napędzania koncepcji domu, więc rozważmy coś, o czym pisałem na moim osobistym blogu - inwestycję w akcje PepsiCo, jednego z największych na świecie konglomeratów napojów i przekąsek.
Wyobraź sobie, że w dniu, w którym urodziłem się we wczesnych latach 80-tych, zainwestowałeś 100 000 USD w akcje PepsiCo. Wyłączając reinwestowane dywidendy, dziś zasiadałbyś na ponad 6 600 000 $ w bogactwie obejmującym własność w dwóch różnych firmach dzięki nieopodatkowanemu spin-offowi .
To, co niewielu zdaje sobie sprawę, to droga, którą trzeba było się tam dostać. W szczególności nie uwzględniają one takich doświadczeń, jak czarny poniedziałek. Jeśli nie jesteś zaznajomiony z tym, czas na odświeżenie.
Gdy poszliście spać w piątek, 16 października 1987 r., Zasiadalibyście w cenie 229,425 USD w akcjach PepsiCo według ich aktualnej wartości rynkowej. W szczególności posiadałbyś 6 900 akcji po cenie 33,25 $ za sztukę. Kiedy rynek otwarty 19 października, z małym lub żadnym ostrzeżeniem, obejrzałbyś, jak twoja stawka własności spadła do 148,350 USD. Zanim zdążyłeś w pełni zrozumieć, co się dzieje, ponad 35% wartości Twojej akcji wzrosło w dymie. To 81,075 $ bogactwa PepsiCo znika z bilansu .
Dla długoterminowego właściciela nie miało to znaczenia. Było to bezsensowne odwrócenie uwagi, ponieważ Pepsi nadal sprzedawał tyle samo przypadków Pepsi i Diet Pepsi. Klienci nie rezygnowali nagle z ulubionego napoju gazowanego. Kasy fiskalne w głównej siedzibie firmy wciąż będą dzwonić, gdy druga firma sodowa na świecie przynosi zarobki z czterech stron mapy. Wskaźnik p / e i zarobki właścicieli nadal były atrakcyjne. Dywidenda wciąż rosła . Nie przypominało to późniejszego przewartościowania na przełomie tysiącleci, kiedy spadki cen były uzasadnione uprzednim nadmiernym optymizmem wbudowanym w akcje.
Jeśli wpadłbyś w panikę i sprzedałeś swoją własność PepsiCo w tym czasie, nigdy nie zamieniłbyś swoich 100 000 $ w więcej niż 6 600 000 $. W rzeczywistości, gdybyś ponownie zainwestował swoje dywidendy , ta kropla sprawiłaby, że stałbyś się jeszcze bogatszy ze względu na fenomen, który opisałem w artykule, który kiedyś napisałem na temat akcji głównych koncernów naftowych.
Jeśli inwestujesz w akcje, doświadczysz czegoś podobnego. Tego nie da się uniknąć. To charakter rynków akcji. Zamiast tego trzymasz się wyceny lub systematycznego podejścia do akumulacji i utrzymujesz kurs przez gruby i cienki, upewniając się, że twoje wagi portfela eliminują duże ryzyko.
2. Nie pożyczaj pieniędzy na inwestycje w akcje. Obejmuje to tylko trzymanie zapasów na koncie gotówkowym.
Kolejnym błędem, który robią nowi inwestorzy, jest wykorzystywanie pożyczonych środków na opłacenie zapasów. To prawie zawsze okropny pomysł, który może prowadzić do katastrofalnych konsekwencji w realnym świecie. Mówiliśmy o niebezpieczeństwach związanych z długiem marżowym w przeszłości, o powodach , dla których nie powinieneś używać depozytu zabezpieczającego, nawet jeśli stopa procentowa jest niska , jak działają depozyty zabezpieczające , a nawet powody, dla których powinieneś inwestować swoje akcje w tzw. rachunek pieniężny, a nie rachunek zabezpieczający .
Zasadniczo sprowadza się to do faktu, że kiedy pożyczasz pieniądze, aby zainwestować w akcje, zapraszasz inną osobę lub instytucję, która może nie być w twoim najlepszym interesie w procesie decyzyjnym; osoba lub instytucja, która może zmusić cię do zlikwidowania twoich wspaniałych udziałów własnościowych w strasznych cenach, gdy jest to dosłownie najgorszy możliwy moment, aby zrobić to wszystko, ponieważ byłeś chciwy, aby trochę się wzbogacić trochę szybciej. W skrajnym przypadku pojawia się sytuacja taka jak Joe Campbell. Facet miał około 37 000 funtów na koncie w E-Trade i zwrócił zapas , który według niego był przeznaczony na bankructwo. Okazało się, że miał rację. Firma zbankrutowała. Dopiero zanim to nastąpiło, cena akcji wzrosła wykładniczo, znalazł się 1066,45,56 $ zadłużenia po stracie całego 37 000 $, a jego pośrednik zamknął swoją pozycję, więc nie był w stanie utrzymać aż do ostatecznego wymazania, które miałoby spowodował, że przyniósł zysk. Nie jest rozsądnie żyć w ten sposób.
Ta zasada wykracza poza kupowanie zapasów na marży. Obejmuje on rozważne zarządzanie długiem w Państwa osobistych finansach. Po prostu nie możesz iść do przodu, nawet inwestując w akcje, jeśli masz zadłużenie na karcie kredytowej. Chociaż nie jest to możliwe w zakresie inwestowania dla początkujących, napisałem o zadłużeniu z tytułu kart kredytowych na moim osobistym blogu, w tym o sposobach jego uniknięcia oraz o zaskakującym fakcie, że 55% wszystkich gospodarstw domowych w Stanach Zjednoczonych nie ma - absolutnie zero - zadłużenie karty kredytowej. Najważniejsze jest to, że nie można się wzbogacić, płacąc 20% odsetek od zadłużenia, a jednocześnie pobierając jedynie 3% dywidendy od swoich akcji. To nie jest normalne, że jesteś w zadłużeniu karty kredytowej. Znany jest jeden popularny ekspert finansowy, który przypomina, że już za pierwszy miesiąc przybywa rachunek, którego nie można zapłacić w całości, masz problem. Z całym sercem się z tym zgadzam. Wyjść z długu. Zatrzymaj wszystkie bzdury na temat "dobrego długu" i "złego długu" i zdaj sobie sprawę, że redukcja ryzyka jest czasami ważniejsza niż twoja złożona roczna stopa wzrostu .
3. Podziały magazynowe są ekonomicznie bez znaczenia. 50 $ akcji może być tańsze niż akcje o wartości 300 $.
Czasami nowi inwestorzy są podekscytowani podziałami akcji . To nie ma sensu. Poza udostępnianiem akcji bardziej przystępnych dla uboższych inwestorów, podział akcji jest bezsensowną transakcją księgową; równoważne otrzymaniu dwóch rachunków o wartości 10 USD zamiast jednego 20 USD. W wyniku wcześniejszych podziałów akcji i decyzji dotyczących struktury kapitału , możliwe jest, że handel akcjami na poziomie 10 000 USD będzie tańszy niż handel akcjami po 15 USD za akcję. Aby pomóc Ci przejść przez matematykę, napisałem o tym w artykule o tym, jak myśleć o cenie akcji, które możesz sprawdzić, kiedy masz chwilę.
Więcej informacji o inwestowaniu w akcje
Aby dowiedzieć się więcej na temat inwestowania w akcje, poświęć kilka minut na przeczytanie obszernego przewodnika, który przygotowałem dla nowych inwestorów pod tytułem "Przewodnik dla początkujących w zakresie inwestowania w akcje" . Zawiera dziesiątki artykułów i zasobów, które pozwolą Ci przejść przez podstawy.