Przewodnik dla początkujących dla jednej z najstarszych i najpopularniejszych technik inwestycyjnych
Chociaż różni się on od praktyka, istota podejścia polegającego na zwiększeniu dywidendy zwykle wiąże się z pewną kombinacją następujących elementów:
- Budowanie kolekcji wielkich firm, które zwiększają swoje dywidendy w tempie równym lub znacznie przekraczającym inflację każdego roku.
- Trzymaj się pozycji przez długie okresy, często dziesięciolecia, aby skorzystać z podatków odroczonych, ponieważ pozwala to na większy kapitał dla ciebie, co oznacza, że więcej wypłacanych dywidend dla twojej rodziny.
- Dywersyfikacja w różnych branżach i sektorach, aby Twój strumień dywidend nie był zbyt zależny od jednego obszaru gospodarki, takiego jak ropa naftowa, bankowość czy wydobycie.
- Upewnienie się, że wzrost dywidendy jest finansowany z wyższych poziomów realnego zysku bazowego, a nie zawsze z rosnącego zadłużenia.
- Posiadanie kolekcji akcji z różnych krajów, dzięki czemu zbierasz dywidendy w wielu walutach, aby zmniejszyć zależność od jednego rządu.
Jeśli potrzebujesz wizualnego obrazu tego, jak wygląda dobry wzrost akcji dywidendowej, spójrz na szwajcarskiego giganta żywnościowego Nestle, który zwiększył dywidendę gotówkową z 0,10 CHF na akcję do 2,30 CHF na akcję (stan na październik 2017) w ciągu ostatnich kilku lat dziesiątki lat. Inwestor, który nigdy nie kupił ani jednej dodatkowej akcji po pierwszym zakupie, dosłownie miał coraz większe sumy pieniędzy, które mu dano z jego udziału w kawie, herbacie, czekoladzie, mrożonej pizzy, lody, mleku, zbożach, musli woda i karma dla kotów sprzedawana w prawie każdym kraju na Ziemi.
To piękny widok. To jeden z powodów, dla których prawie zawsze jestem nabywcą netto Nestle i oczekuję, w razie nieprzewidzianych okoliczności, że mój mąż i ja pewnego dnia zostawiamy te same akcje dzieciom naszych dzieci w funduszu powierniczym, który zabrania ich sprzedaży.
Poświęćmy kilka chwil, aby omówić niektóre z bardziej interesujących aspektów, w jakich inwestorzy dywidendują wzrost.
Idąc na największy strumień dywidend z wartości bieżącej netto
Wyobraź sobie, że masz wybór między kupowaniem dwóch różnych zapasów. Które wolisz dla własnego portfela inwestycyjnego?
- Na wykresie A dochód z dywidendy wyniósł 3,00%. Rada dyrektorów historycznie zwiększała dywidendę o 5% rocznie, a wskaźnik wypłaty dywidendy wynosi obecnie 60%.
- Akcje B uzyskują dywidendę w wysokości 0,50%. Firma rozwija się dynamicznie do tego stopnia, że 20% + skoków w rozcieńczonym EPS nie było rzadkością w ciągu ostatnich pięciu lat. Dywidenda prawie zawsze jest odpowiednio zwiększana. Obecnie akcje mają wskaźnik wypłaty dywidendy na poziomie 10%.
Jeśli podążysz za strategią inwestowania w dywidendę, prawdopodobnie wybierzesz opcję B, a wszystkie inne będą równe. Może się wydawać, że jest to sprzeczne z intuicją, ale na koniec uzyskasz większą łączną liczbę czeków dywidendowych dzięki posiadaniu go, niż w przypadku Akcji A, pod warunkiem, że wzrost może być utrzymany przez wystarczająco długi okres czasu.
W miarę wzrostu zarobków, a dywidenda rośnie wraz z zyskami, Twój zysk z kosztów zaczyna wyprzedzać wolniej rozwijającą się firmę. Nadejdzie moment, w którym główna działalność osiągnie swój pełny potencjał, a duża część nadwyżki generowanej każdego roku nie może być inteligentnie reinwestowana. Kiedy nadejdzie ta chwila, przyjazne akcjonariuszom zarządzanie zwróci nadwyżkę pieniężną właścicielom, włączając czopy i wyrzucając fundusze przez drzwi w formie dywidend lub odkupień akcji .
Historycznie, firmy takie jak McDonald's i Wal-Mart zapewniają doskonałe studia przypadków. We wczesnych latach, kiedy firmy te maszerowały przez Stany Zjednoczone (a później świat), stopy dywidendy nie były bardzo wysokie. Jednak gdybyś kupił akcje, faktycznie zbierałbyś dość tłustą dywidendę na podstawie kosztu w ciągu 5-8 lat, w zależności od okresu.
Gdybyś otworzył gazetę w latach siedemdziesiątych lub osiemdziesiątych, sprawdzając tylko notowania giełdowe, przegapiłbyś tę ważną prawdę, nigdy nie kupując żadnej z firm, ponieważ były one ciągle niewystarczające (na pierwszy rzut oka) wolniej rosnący niebieski chip zapasy .
Wzrost jest oznaką zdrowego środowiska operacyjnego (i środka bezpieczeństwa)
Jaka sytuacja pozwoliłaby ci lepiej spać w nocy: posiadanie firmy, która dzisiaj może ci wypłacić mniejszą dywidendę, ale cieszy się większą sprzedażą i zyskami każdego roku lub firmą, która dzisiaj płaci ci dużą dywidendę i widzi powolne, być może znaczne , spadek podstawowej działalności? Jeśli uważasz, że w pomyślnym przedsięwzięciu istnieje pewien stopień dodatkowej ochrony, możesz rozważyć tę strategię inwestycyjną.
W tym podejściu jest pewna mądrość. Zwłaszcza w Stanach Zjednoczonych rada dyrektorów najprawdopodobniej nie podniesie dywidendy, jeśli będą wierzyć, że będą musieli ją odwrócić i obniżyć. W związku z tym zwiększona stopa dywidendy w przeliczeniu na akcję często stanowi głos zaufania od osób, które mają jedne z najbliżej dostępu do rachunku wyników i bilansu . Nie jest to niezawodne - nawet ci odnoszący sukcesy mężczyźni i kobiety, którzy są wystarczająco wykwalifikowani, aby uzyskać wybór na tak prestiżową pozycję, nie są odporni na samooszukiwanie się, gdy pasuje to do ich własnych interesów - ale jest to przyzwoity wskaźnik częściej niż nie.
Bezproblemowe, miękkie formowanie Trailing Stop bez konieczności sprzedawania swoich akcji
Zlecenie kończące stop jest rodzajem transakcji, którą możesz zawrzeć w swojej firmie maklerskiej, która ma na celu zablokowanie zysków w miarę wzrostu wartości akcji. Kiedy cena akcji będzie wyższa, zlecenie stopowania końcowego się dostosuje, tak że jeśli cena akcji spadnie o określoną kwotę lub określony procent, twoje akcje zostaną zlikwidowane . Jak wyjaśniłem w tym linku:
Wyobraź sobie, że kupiłeś 500 akcji Hershey po 50 USD za akcję. Obecna cena to 57 USD. Chcesz zablokować co najmniej 5 USD zysku na akcję, ale chcesz nadal utrzymywać akcje, mając nadzieję na skorzystanie z dalszych podwyżek. Aby osiągnąć swój cel, możesz złożyć zlecenie stopowania z zatrzymaniem o wartości 2 USD na akcję.
Praktycznie rzecz biorąc, oto, co się dzieje: Twoje zamówienie zostanie przeniesione do ksiąg brokera i automatycznie się zwiększy, gdy cena akcji zwykłych Hershey wzrośnie. W momencie złożenia zlecenia stop, Twój broker wie o sprzedaży HSY, jeśli cena spadnie poniżej 55 USD (aktualna cena rynkowa 57 USD - 2 $ stop loss loss = cena sprzedaży 55 USD).
Wyobraź sobie, że Hershey stale wzrasta do 62 USD na akcję. Teraz Twoje zlecenie stopowania automatycznie dotrzymuje kroku i zamieni je na zlecenie rynkowe po cenie sprzedaży wynoszącej 60 USD (aktualna cena akcji za 62 USD - 2 końcowe wartości zatrzymania = 60 USD za cenę sprzedaży). Powinno to zapewnić zysk kapitałowy w wysokości 10 USD za akcję, chyba że dojdzie do pewnego rodzaju dezlokacji lub nagłego spadku licytacji (np. Akcje mogą przejść bezpośrednio z 62 USD za akcję do 40 USD za akcję bez przekraczania 60 USD w odpowiednich okolicznościach; stracił wielu nowych inwestorów).
Akcje z dywidendą mają wyjątkową przewagę polegającą na tym, że zysk z dywidendy tworzy miękką podłogę pod udziałami. Chociaż nie jest to tak bezwzględne jak końcowe zatrzymanie, o ile dywidenda jest uważana za bezpieczną - to znaczy, nie ma żadnej szansy, aby zarząd musiał ją obniżyć lub zmniejszyć - jest taki moment, w którym dochód z dywidendy staje się tak wysoki, w stosunku do tego, co można zarobić na depozytach bankowych, rynkach pieniężnych lub obligacjach, inwestorzy zazwyczaj wchodzą na rynek i wykorzystują lukratywne wypłaty, powstrzymując spadek. Na przykład, jeśli byłeś analitykiem energetycznym i wiedziałeś, że szanse giganta naftowego na zmniejszenie jego dywidendy były bardzo, bardzo niskie, ale akcje wciąż spadały do punktu, w którym dywidenda przynosiła 8% w świecie o stopach procentowych bliskich 0% , jest bardzo mało prawdopodobne, że ty i ludzie tacy jak ty, usiądziecie i pozwolicie, by akcje spadły do poziomu, w którym osiągną 20%. Na długo przed osiągnięciem tego punktu, ty, twoi klienci, twój pracodawca, twoja rodzina i wszyscy wokół ciebie, którzy rozumieją ekonomię, sięgną po książeczkę czekową i zaczną kupować.
Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej na temat tego zjawiska, zajmuję się tym tematem w artykule zatytułowanym Dlaczego dywidendowe zapasy mają tendencję spadkową na mniejszych rynkach .
Zachowaj więcej pasywnego dochodu, ponieważ może to skutkować niższymi podatkami
Mimo że niedawne podwyżki podatków dywidendowych mocno uderzyły w inwestorów dochodowych, podnosząc najwyższą efektywną stopę podatku od dywidend na poziomie federalnym z 15% do 23,8%, pasywny dochód generowany z akcji dywidendowych powoduje, że w portfelu pozostaje znacznie więcej pieniędzy niż w wielu innych porównywalne aktywa inwestycyjne. Dotyczy to zwłaszcza sytuacji, w których stopy procentowe na produktach oszczędnościowych są atrakcyjne; np. porównaj historyczny dochód po opodatkowaniu za każdy 1 USD dochodu z akcji dywidendowych do 1 USD w dochodach z obligacji korporacyjnych, certyfikatów depozytowych, kont rynku pieniężnego , funduszy rynku pieniężnego , rachunków oszczędnościowych, rachunków bieżących, zysków ze sprzedaży złota, srebra inne towary lub przedmioty kolekcjonerskie, dochód emerytalny itp.
Co równie ważne, akcje akcji utrzymywane na zwykłych, podlegających opodatkowaniu rachunkach maklerskich cieszą się zwiększoną podstawą kosztów, gdy umierasz i pozostawiasz je swoim spadkobiercom. Oznacza to, że jeśli kupiłeś Starbucks o wartości 10 000 $ w swoim IPO i obejrzałeś, jak idzie do 750 000 $ +, kiedy odejdziesz, nie tylko twoje dzieci otrzymają podatek bez podatku (pod warunkiem, że jesteś pod limitami podatku od nieruchomości ), Rządy federalne i stanowe pozwolą im udawać, że zapłacili za to 750 000 $. Oznacza to, że jeśli sprzedadzą ją dzisiaj za 750 000 USD, nie będą mieli żadnych podatków od zysków kapitałowych .