Co inwestorzy powinni wiedzieć o inwestowaniu w fundusze indeksowe
Odpowiedzi na to, co chcesz wiedzieć (i pytania, o które nigdy nie pomyślałeś, aby zapytać) o tym, jak zainwestować w fundusze indeksowe, są tutaj. Przegląd najczęściej zadawanych pytań dotyczących inwestowania w indeksy może pomóc zarówno początkującym, jak i doświadczonym inwestorom zrozumieć podstawy funduszy indeksowych, a także dowiedzieć się, jak uczyć się nowych rzeczy, aby osiągnąć większy sukces inwestycyjny.
Indeks Inwestowanie w często zadawane pytania i zasoby
Dla Twojej wygody i dalszego odniesienia, każde pytanie ma hiperłącze do więcej informacji, aby uzyskać więcej głębi i lepsze zrozumienie odpowiedzi na pytanie. Jeśli chcesz przeczytać więcej, po prostu najedź kursorem na to pytanie i kliknij link !
Co to jest indeks i jakie są przykłady?
Indeks, w odniesieniu do inwestowania, to statystyczne pobieranie próbek papierów wartościowych, które łączą się w celu reprezentowania określonego segmentu rynku. Na przykład indeks S & P 500 jest próbkowaniem około 500 akcji o dużej kapitalizacji. Sam indeks nie jest inwestycją; indeksy (lub indeksy) są tworzone w celu wykorzystania jako punkty odniesienia lub punkty odniesienia w celu zmierzenia określonego segmentu rynku. Inwestorzy i zarządzający portfelami mogą porównywać wyniki własnych portfeli inwestycyjnych z indeksem, mając nadzieję na lepsze wyniki niż indeks.
Wiele towarzystw funduszy inwestycyjnych tworzy fundusze indeksowe, aby naśladować wyniki danego indeksu.
Przykłady innych indeksów obejmują The Wilshire 5000 i Russell 3000 , oba z nich zostały nazwane indeksami giełdowymi, The Russell 2000 , który reprezentuje akcje o małej kapitalizacji, The Barclays Capital Aggregate Bond Index , który jest indeksem rynku obligacji ogółem, oraz różne formy indeksów MSCI , które reprezentują międzynarodowe akcje.
Co to jest Dow Jones i jak inwestorzy go używają?
Dow Jones Industrial Average to wskaźnik reprezentujący średni ruch cenowy 30 dużych firm z różnych branż w Stanach Zjednoczonych. Nazwany na cześć Charlesa Dowa i Edwarda Jonesa, słynny benchmark giełdowy jest również znany jako Dow Jones, Dow 30 lub jak to się najczęściej nazywa "Dow". Być może ze względu na swoją rozpoznawalną nazwę, wieczorne wiadomości i szeroko czytane media drukowane mogą po prostu dostarczyć nagłówek, na przykład "Dow Hits Record Highs", a konsumenci informacji będą wiedzieli, co to oznacza. Dow jest jednak przede wszystkim w celach informacyjnych. Podczas gdy większość poważnie myślących inwestorów może szanować swój psychologiczny "nagłówkowy" wpływ, użycie Dow jako narzędzia inwestycyjnego nie jest powszechnie poszukiwane ze względu na wąską ekspozycję na tak niewielką liczbę akcji.
Dlaczego indeksowanie funduszy pobudza aktywnie zarządzanych funduszy?
Odpowiedzi na to pytanie można odpowiedzieć kilkoma dodatkowymi pytaniami: Jeśli wszyscy chcą pokonać indeks, dlaczego nie po prostu zainwestować w fundusz indeksowy? Czy rozsądnie jest grać "nie tracić" na rynku, zamiast grać, aby wygrać i zwiększyć ryzyko przegranej? Istnieje wiele konkretnych powodów, aby inwestować w fundusze indeksowe. Główną przyczyną inwestowania w fundusze indeksowe jest to, że są one zarządzane pasywnie , co oznacza, że zarządzający funduszem nie próbuje aktywnie pokonać rynku ani żadnego konkretnego segmentu rynku; dążą jedynie do dopasowania wydajności indeksu (lub zbliżają się do dopasowania go po wydatkach).
To pasywne zarządzanie daje inne powody lub korzyści inwestowania w fundusze indeksowe, takie jak niskie wskaźniki kosztów i efektywność podatkowa . Ze względu na te zalety i przez długie okresy, takie jak 10 lat lub dłużej, fundusze indeksowe często przewyższają większość aktywnie zarządzanych funduszy.
Jakie są najlepsze fundusze indeksowe S & P500?
Fundusze indeksowe mogą być mądrym wyborem dla większości inwestorów, a do najczęściej używanych funduszy indeksowych należą te, które replikują indeks S & P 500 . Ale które są najlepsze? Fundusze S & P 500 są zasadniczo identyczne, ponieważ wszystkie inwestują w około 500 największych amerykańskich firm, mierzonych kapitalizacją rynkową. Dlatego najlepsze fundusze indeksowe S & P 500, takie jak Vanguard 500 Index (VFINX), Fidelity Spartan 500 Index (FUSEX) i Schwab S & P 500 Index (SWPPX), to te o najniższych wydatkach .
Co to są fundusze "Total Stock Market Index" i jakie są najlepsze?
Indeksy, o których mówi się, że obejmują cały rynek giełdowy, to indeks Wilshire 5000 i indeks Russell 3000 , które reprezentują odpowiednio 5000 i 3000 amerykańskich akcji. Fundusze indeksowe, które dobrze radzą sobie z replikacją tych indeksów, przy zachowaniu niskich wskaźników kosztów , obejmują indeks giełdowy Vanguard Total (VTSMX), indeks giełdowy Schwab (SWTSX) oraz iShares Russell 3000 Index (IWV), który jest Exchange Traded Fund (ETF) .
Co jest najlepsze: fundusz Total Stock Market Index Fund lub indeks S & P 500 Index?
Fundusze funduszy rynku akcji, które mają zamiar replikować te indeksy, oferują inwestorom szeroką ekspozycję na akcje o dużej kapitalizacji, akcje o średniej kapitalizacji i akcje o niskiej kapitalizacji. Inwestorzy nie powinni jednak zakładać, że większy jest lepszy pod względem dywersyfikacji. Ponieważ te całkowite fundusze indeksów giełdowych są ważone według rynku, co oznacza, że akcje o dużej kapitalizacji stanowią większość indeksu, wyniki są niemal identyczne (patrz R-kwadrat ) do indeksu S & P 500. Innymi słowy, inwestor może być lepiej wykorzystując jeden z najlepszych funduszy indeksowych S & P500, a następnie zbudować wokół tego rdzenia różne kategorie funduszy, aby uzyskać prawdziwą "całkowitą" reprezentację giełdy.
Co to jest Exchange Traded Fund (ETF)?
Fundusz Exchange Traded Fund (ETF) jest podobny do indeksu funduszu inwestycyjnego, ponieważ posiada koszyk papierów wartościowych, które będą dążyć do powielenia określonego indeksu. Podstawową różnicą jest to, że ETF-y handlują jak akcje, co oznacza, że ich cena będzie się zmieniać w ciągu dnia, podczas gdy fundusze inwestycyjne będą handlować na koniec dnia z wartością aktywów netto .
Dla przeciętnego inwestora indeksu fundusze inwestycyjne są równie dobre, co (lub lepsze niż) fundusze ETF, ponieważ podstawowe korzyści (tj. Niskie koszty, charakter pasywny, ekspozycja na szerokie rynki i prostota) są takie same w przypadku obu tych funduszy. Niektórzy inwestorzy korzystają z funduszy ETF dla większej elastyczności w poruszaniu się wahaniami rynku, ale wzrost obrotów również spowoduje wzrost opłat transakcyjnych .
Jaka jest efektywna hipoteza rynku (EMH)?
Wielu inwestorów indeksowych jest zwolennikami skutecznej hipotezy rynkowej (EMH). Hipoteza mówi zasadniczo, że wszystkie znane informacje na temat inwestycyjnych papierów wartościowych, takich jak akcje, są już uwzględnione w cenach tych papierów wartościowych, a zatem żadna analiza nie może dać inwestorowi przewagi nad innymi inwestorami. Mówiąc najprościej, fundusze indeksowe można uznać za "jeśli nie możesz ich pokonać", przyłącz się do "wyboru inwestycyjnego".
Inni inwestorzy indeksowi niekoniecznie popierają to, co mówi EMH, ale wciąż nie wierzą, że dodatkowy czas i zasoby potrzebne do odniesienia sukcesu dzięki akcjom, obligacjom i / lub aktywnie zarządzanym funduszom wzajemnym warte są dodatkowego wysiłku. W związku z tym zdecydowana większość inwestorów indeksowych albo nie wierzy, że istnieje przewaga nad innymi inwestorami, albo, zakładając, że rynek można pokonać umiejętnościami, inwestor indeksowy po prostu nie chce przeprowadzić badań wymaganych, by osiągnąć lepsze wyniki niż główne indeksy rynkowe. "Ruszanie się z prądem" rynków może być łatwiejsze i bardziej korzystne niż przeciwdziałanie temu.
Jak zbudować portfel z funduszami indeksu?
Po ukończeniu wstępnych etapów planowania oceny tolerancji na ryzyko i utworzenia odpowiedniej alokacji aktywów , możesz rozpocząć budowanie portfela. Powszechna struktura portfela funduszy inwestycyjnych nosi nazwę Core and Satellite , gdzie inwestor wybierze podstawową pozycję i zbuduje wokół rdzenia z innych funduszy (satelity). Idealnym gospodarstwem podstawowym jest indeks giełdowy o dużej kapitalizacji, taki jak jeden z najlepszych funduszy indeksowych S & P500 , z satelitami składającymi się z innych rodzajów funduszy reprezentujących różne kategorie funduszy wzajemnych i / lub fundusze sektorowe . Możesz użyć wszystkich funduszy indeksowych lub kombinacji funduszy indeksowanych i aktywnie zarządzanych. Uwaga: W obu przypadkach fundusz indeksowy S & P 500 jest prawdopodobnie najlepszy dla rdzenia.
Jak mogę używać funduszy indeksowych do inwestowania w sektory?
Fundusze sektorowe koncentrują się na konkretnej branży, celu społecznym lub sektorach takich jak opieka zdrowotna, nieruchomości lub technologia. Ich celem inwestycyjnym jest zapewnienie skoncentrowanej ekspozycji na określone grupy branżowe, zwane sektorami. Inwestorzy nie potrzebują funduszy sektorowych dla odpowiedniej dywersyfikacji, ale mogą pomóc zminimalizować ryzyko i zmaksymalizować zwroty, jeśli są właściwie wykorzystywane.
W dzisiejszym ekspansywnym wszechświecie funduszy indeksowych i funduszy ETF inwestor może uzyskać wąską ekspozycję na prawie każdy sektor przemysłu i niektóre podsektory, które można sobie wyobrazić. Na przykład, jeśli chcesz kupić udziały w indeksie sektora opieki zdrowotnej, który obejmuje szerokie spektrum zapasów zdrowotnych, możesz kupić akcje T. Rowe Price Health Sciences (PRHSX) lub, jeśli chcesz zainwestować w akcje zagraniczne, szczególnie w w kraju Indii można było kupić akcje ETF, indeks S & P India Nifty 50 (INDY).
Inwestorzy powinni jednak zachować ostrożność w odniesieniu do funduszy sektorowych, ponieważ istnieje zwiększone ryzyko rynkowe z powodu zmienności, jeżeli sektor ulegnie spowolnieniu. Przykładowo, nadmierna ekspozycja na jeden sektor jest formą wyczucia rynku, która może okazać się szkodliwa dla portfela inwestora, jeśli sektor ten osiąga słabe wyniki. Ogólnie dobrym wykorzystaniem sektorów jest dodanie do portfela 3 lub 4 różnych sektorów, z których każdy ma niską korelację z indeksem bazowym, stanowiącym około 5% portfela.
Czy inwestor może wykorzystać analizę statystyczną do wyboru funduszy indeksowych?
Niektóre środki statystyczne, takie jak Alpha (które pomagają odkryć, w jaki sposób zarządzający aktywnie zarządzanym funduszem dodaje wartość), tak naprawdę nie mają zastosowania do funduszy indeksowych, ponieważ są zarządzane pasywnie. Przydatne mogą być jednak inne miary, takie jak R-kwadrat (R2) . R2 jest miarą statystyczną, którą inwestorzy mogą wykorzystać do ustalenia korelacji danej inwestycji z (podobieństwem do) danego wskaźnika. Benchmark jest indeksem, takim jak S & P 500, któremu przypisano wartość 100. R-danego funduszu określonego można uznać za porównanie, które pokazuje, jak podobny fundusz wykonuje do indeksu.
Jeśli na przykład wartość R-funduszu wynosi 97, oznacza to, że 97% ruchów funduszu (wzrosty i spadki wyników) tłumaczy się zmianami w indeksie. R-kwadrat może pomóc inwestorom w wyborze najlepszych funduszy, planując dywersyfikację ich portfela funduszy. Na przykład inwestor, który już posiada fundusz indeksowy S & P 500, chce mieć pewność, że inne fundusze, które dodadzą do swojego portfela, nie są zbyt podobne. Zapewnia to większą dywersyfikację. Wyobraź sobie, że dysponujesz pięcioma funduszami na akcje w swoim portfelu i nie wiedziałeś, że wszystkie są na tyle podobne, że wykonują prawie identycznie. Nie byłoby to mile widziane odkrycie, gdyby wszystkie fundusze spadły wraz z rynkiem. Aby temu zapobiec, możesz sprawdzić, czy R-kwadrat jest znacznie niższy niż 100%.
Czy fundusze indeksów mogą pomóc zaoszczędzić na podatkach?
Fundusze indeksowe są uznawane za "efektywne podatkowo", co oznacza, że gdy są przechowywane na rachunku podlegającym opodatkowaniu (coś innego niż konto odroczone z podatkiem, takie jak IRA lub 401 (k)), fundusze indeksowe zazwyczaj generują mniej w kapitale zyskuje dystrybucje niż fundusze zarządzane aktywnie. Fundusze indeksowe charakteryzują się niskim obrotem , co oznacza, że kurs, w którym udziały są kupowane i sprzedawane z funduszem, jest znacznie niższy w przypadku funduszy indeksowych w porównaniu z aktywnie zarządzanymi funduszami. Korzystanie z funduszy indeksowych na kontach podlegających opodatkowaniu można uznać za tzw. Lokalizację aktywów - wybór najlepszego rodzaju konta (lokalizacji) dla poszczególnych funduszy. Fundusze wzajemne, które generują więcej dywidend i zysków kapitałowych najlepiej przechowywać na kontach rozliczanych w podatku, takich jak IRA, 401 (k) s oraz niektóre renty. Fundusze Exchange Traded Funds (ETF) również mogą być mądrym wyborem dla efektywności podatkowej.
Jakie są dobre strony internetowe do badania indeksu funduszy?
Jeśli planujesz korzystać wyłącznie z funduszy indeksowych, możesz udać się bezpośrednio do jednej z najlepszych firm funduszy inwestycyjnych w celu uzyskania funduszy indeksowych, takich jak Vanguard, lub możesz zrobić więcej badań i analiz w witrynie, takich jak Morningstar. podkreśl wiele funkcji, które widzieliście w FAQ z inwestowaniem w fundusze indeksowe Dla przypomnienia szukaj funduszy indeksowych o najniższym wskaźniku kosztów , niskim wskaźniku rotacji , odpowiedniej liczbie udziałów , niskim wskaźniku kosztu podatkowego i kategorii funduszy . A kiedy zdecydujesz się na dodanie innych funduszy, będziesz chciał mieć pewność, że R-kwadrat nie jest zbyt blisko 100 (im niższa liczba, tym niższa korelacja z indeksem, a tym samym większa dywersyfikacja).
O Money nie świadczy podatków, inwestycji, usług finansowych ani porad. Informacje są przedstawiane bez uwzględnienia celów inwestycyjnych, tolerancji ryzyka lub sytuacji finansowej konkretnego inwestora i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wyniki historyczne nie wskazują na przyszłe wyniki. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, w tym możliwą utratą kapitału.