Krótkie wyjaśnienie, jak zacząć zarabiać na akcjach
W rzeczywistości tajemnica zarabiania pieniędzy na kupowaniu akcji i inwestowaniu w obligacje została podsumowana przez nieżyjącego ojca Benjamina Grahama, inwestującego w wartości, kiedy pisał: "Prawdziwe pieniądze w inwestowaniu będą musiały zostać wykonane - ponieważ większość z nich była w przeszłość - nie z kupowania i sprzedaży, ale z posiadania i posiadania papierów wartościowych, otrzymywania odsetek i dywidend oraz czerpania korzyści z ich długoterminowego wzrostu wartości. " Aby być bardziej szczegółowym, jako inwestor w akcje zwykłe należy skoncentrować się na całkowitym zysku i podjąć decyzję o inwestowaniu długoterminowym , co oznacza absolutne minimum, oczekując utrzymania każdej nowej pozycji przez pięć lat, pod warunkiem, że wybrane dobrze zarządzane przedsiębiorstwa z silnymi finansami i historią przyjaznych dla akcjonariuszy praktyk zarządczych.
Tak powstaje prawdziwe bogactwo na rynku akcji dla inwestorów zewnętrznych, pasywnych. To w jaki sposób:
- Janitory zarabiający w pobliżu płacy minimalnej, jak Ronald Read, gromadzą w swoich portfelach ponad 8 milionów dolarów;
- Mężczyzna o nazwisku Lewis David Zagor, mieszkający w małym mieszkaniu w Nowym Jorku, zgromadził 18 000 000 dolarów;
- Adwokat Jack MacDonald zgromadził 188 000 000 $;
- Emerytowany agent IRS Anne Scheiber zbudował portfel o wartości 22 000 000 $;
- Emerytowana sekretarz Grace Groner zbudowała swój portfel akcji o wartości 7 000 000 USD;
- Hodowca bydła w pobliżu Kansas City zgromadził miliony dolarów, o których nawet jego dzieci nie wiedziały.
Nawet odnoszący sukcesy, głośni inwestorzy, tacy jak Warren Buffett i Charlie Munger, zarabiają znaczną część swoich pieniędzy na akcjach i firmach, które utrzymywali przez 25+, nawet 50+ lat.
Mimo to wielu nowych inwestorów nie rozumie faktycznej mechaniki stojącej za zarabianiem pieniędzy z zapasów; gdzie bogactwo faktycznie powstaje lub jak działa cały proces.
Zapewniamy zasoby na niektóre bardzo zaawansowane tematy - analiza sprawozdań finansowych, wskaźniki finansowe, strategie podatkowe zysków kapitałowych , żeby wymienić tylko kilka, ale jest to ważna rzecz do wyjaśnienia, więc weź filiżankę gorącej kawy, poczuj się komfortowo w swoim ulubionym czytaniu Krzesło, i pozwól nam przejść przez uproszczoną wersję, jak cały obraz pasuje do siebie.
Zarabianie na akcjach zaczyna się od zakupu własności w rzeczywistych firmach operacyjnych
Kiedy kupujesz część zapasów , kupujesz kawałek firmy. Wyobraź sobie, że Harrison Fudge Company, fikcyjna firma, ma sprzedaż w wysokości 10 000 000 $ i dochód netto w wysokości 1 000 000 $. Aby zebrać pieniądze na ekspansję, założyciele firmy zwrócili się do banku inwestycyjnego, aby sprzedał akcje do publicznej wiadomości w ramach pierwszej oferty publicznej lub IPO . Mogliby powiedzieć: "W porządku, nie sądzimy, że twoja stopa wzrostu jest świetna, więc zamierzamy wycenić to tak, aby przyszli inwestorzy zarabiali 9% na swoich inwestycjach plus wszelki wzrost, który generujesz ... który wynosi około 11 000 000 $ + wartość dla całej firmy (11 milionów USD podzielone przez 1 milion USD zysku netto = 9% zwrotu z początkowej inwestycji.) "Teraz założymy, że założyciele całkowicie się wyprzedali zamiast wydawania akcji publicznych
Subemitenci mogliby powiedzieć: "Wiesz, chcemy, by akcje były sprzedawane za 25 USD za akcję, ponieważ wydaje się to przystępne, więc zamierzamy obniżyć wartość firmy do 440 000 sztuk, czyli akcji (440 000 akcji x 25 USD = 11 000 000 USD). oznacza, że każdy "kawałek" lub udział w akcji jest uprawniony do 2,72 zysku (1 000 000 zysku ÷ 440 000 akcji pozostających w obrocie = 2,72 USD na akcję). Liczba ta jest określana jako podstawowy EPS (skrót od zysku na akcję). Innymi słowy, gdy kupujesz część firmy Harrison Fudge Company, kupujesz prawo do swoich proporcjonalnych zysków.
Gdybyś nabył 100 udziałów za 2500 $, kupowałbyś 272 $ w rocznym zysku plus wszelki przyszły wzrost (lub straty) wygenerowane przez firmę. Jeśli sądzisz, że nowa kadra zarządzająca może doprowadzić do eksplozji sprzedaży krówki, aby Twoje zyski proporcjonalne były o 5 razy wyższe w ciągu kilku lat, byłaby to niezwykle atrakcyjna inwestycja.
Ile pieniędzy zarobisz z akcji będzie zależało od tego, jak zarząd i zarząd przypisują twój kapitał
To, co miażdży sytuację, to fakt, że nie widzicie tego 2,72 dolara zysku, który należy do was. Zamiast tego zarząd i zarząd mają do wyboru kilka opcji, które w dużym stopniu odniosą sukces twoich gospodarstw:
- Może Ci wypłacić dywidendę pieniężną za część lub całość Twojego zysku. Jest to jeden ze sposobów "zwrotu kapitału akcjonariuszom". Możesz użyć tej gotówki, by kupić więcej udziałów lub wydać ją w dowolny sposób.
- Może odkupić akcje na wolnym rynku i je zniszczyć.
- Może reinwestować fundusze w przyszły wzrost, budując więcej fabryk, sklepów, zatrudniając więcej pracowników, zwiększając reklamę lub dowolną liczbę dodatkowych nakładów kapitałowych, które mają zwiększyć zyski. Czasami może to obejmować wyszukiwanie przejęć i fuzji.
- Może wzmocnić bilans poprzez zmniejszenie zadłużenia lub budowanie płynnych aktywów .
Który jest najlepszy dla Ciebie jako właściciela? To zależy całkowicie od stopy zwrotu, którą może zarobić zarząd, reinwestując swoje pieniądze. Jeśli masz fenomenalny biznes - pomyśl o Microsofcie lub Wal-Martu w pierwszych dniach, gdy byli oni małą częścią ich obecnej wielkości - wypłata jakiejkolwiek dywidendy gotówkowej jest prawdopodobnie błędem, ponieważ te fundusze mogłyby zostać ponownie zainwestowane w wysokim tempie . W pierwszym dziesięcioleciu po ogłoszeniu przez Wal-Mart, że zyskało ono ponad 60% na kapitale zakładowym, istniały czasy. To niewiarygodne. Tego typu zwroty zwykle istnieją tylko w bajkach, ale pod kierunkiem Sama Waltona, detalista z Bentonville był w stanie go znieść i stworzyć wielu współpracowników, kierowców ciężarówek i zewnętrznych udziałowców, bogatych w ten proces.
Berkshire Hathaway nie wypłaca dywidend pieniężnych, a US Bancorp postanawia zwrócić ponad 80% kapitału akcjonariuszom w formie dywidend i odkupień akcji każdego roku. Pomimo tych różnic, obaj mają potencjał, aby być bardzo atrakcyjnymi gospodarstwami po właściwej cenie (zwłaszcza jeśli zwracają uwagę na lokowanie aktywów ) pod warunkiem, że dokonują transakcji po właściwej cenie; np. rozsądny współczynnik PEG skorygowany o dywidendę . Osobiście posiadam obie te firmy od czasu opublikowania tego artykułu i byłbym niezadowolony, gdyby USB zaczęło korzystać z tych samych praktyk w zakresie przydzielania kapitału, co w przypadku Berkshire, ponieważ nie ma takich samych możliwości, jak to możliwe w wyniku zakaz posiadania bankowych spółek holdingowych .
Ostatecznie, wszystkie pieniądze, które zarobisz ze swoich zasobów sprowadzają się do kilku składników całkowitego zwrotu, w tym zysków kapitałowych i dywidend
Teraz, kiedy to widzisz, łatwo zrozumieć, że twoje bogactwo jest zbudowane przede wszystkim z:
- Wzrost ceny akcji. W perspektywie długoterminowej jest to wynik rynku, który wycenia zwiększone zyski w wyniku ekspansji działalności lub odkupów akcji , które sprawiają, że każdy udział reprezentuje większą własność w biznesie. Innymi słowy, jeśli firma z ceną 10 USD wzrośnie o 20% w ciągu 10 lat w wyniku połączenia ekspansji i wykupu akcji, w ciągu dekady powinna osiągnąć wartość prawie 620 USD za akcję, ponieważ te siły zakładają, że Wall Street utrzymuje tę samą cenę stosunek do zarobków .
- Dywidendy. Kiedy dochody są wypłacane w formie dywidend, faktycznie otrzymujesz gotówkę za pośrednictwem czeku pocztowego, bezpośredniego depozytu na konto maklerskie, rachunek czekowy lub rachunek oszczędnościowy lub w formie dodatkowych udziałów reinwestowanych w twoim imieniu . Możesz też przekazać, wydać lub włożyć te dywidendy w gotówce.
Czasami, podczas bańki na rynku, możesz mieć szansę na osiągnięcie zysku poprzez sprzedawanie komuś czegoś więcej niż wartość firmy. W dłuższej perspektywie jednak zwroty inwestora są nierozerwalnie związane z podstawowymi zyskami generowanymi przez operacje przedsiębiorstw, których jest właścicielem.
Saldo nie zapewnia podatków, inwestycji, usług finansowych ani porad. Informacje są przedstawiane bez uwzględnienia celów inwestycyjnych, tolerancji ryzyka lub sytuacji finansowej konkretnego inwestora i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wyniki historyczne nie wskazują na przyszłe wyniki. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, w tym możliwą utratą kapitału.