Czy zmierzamy do kolejnego wielkiego kryzysu?

Sześć powodów, dla których 50 procent Amerykanów uważa, że ​​prawdopodobna jest inna depresja

Gdyby Stany Zjednoczone miały spowolnienie gospodarcze w skali Wielkiego Kryzysu z 1929 roku , twoje życie zmieni się dramatycznie. Jedna na cztery osoby, które znasz, straci pracę. To dlatego, że stopa bezrobocia zwiększyłaby się pięciokrotnie z obecnego poziomu 5 procent do 25 procent.

Produkcja ekonomiczna spadłaby o 25 procent. Oznacza to, że produkt krajowy brutto spadłby z obecnego 19 bilionów dolarów do 14,25 tryliona dolarów.

Zamiast inflacji na poziomie około 2 procent, deflacja spowodowałaby spadek cen o 10 procent. Handel międzynarodowy zmniejszyłby się o 65 procent. Tak wielki był Wielki Kryzys.

Czy to może się powtórzyć? W sondażu CNN z 2011 roku prawie 50 procent Amerykanów wierzyło, że może. Myśleli, że stanie się to w ciągu roku. Na szczęście nie mieli racji. Ale wiele osób nadal martwi się ponowną depresją. Inni są przekonani, że już jesteśmy w depresji. Po prostu nie widzą, skąd wzrośnie popęd do wzrostu. Co sprawia, że ​​Amerykanie tak się martwią?

Bezrobocie

Po pierwsze prawie 25 procent bezrobotnych szukało sześciu miesięcy lub więcej . 355 000 zniechęcających pracowników rezygnuje z poszukiwania pracy i nie są już liczeni w liczbie bezrobotnych . To spowodowało, że wskaźnik aktywności zawodowej spadł do 62,7%. Oznacza to, że nie wszyscy powrócili na rynek pracy.

Kolejne 5,2 miliona pracuje na część etatu, ponieważ nie mogą znaleźć pracy w pełnym wymiarze godzin . Wszystko to pomimo faktu, że stopy bezrobocia są zbliżone do naturalnej stopy bezrobocia wynoszącej 4 procent.

Zmienność rynku akcji

Po drugie, zmienność przeraża inwestorów, gdy Dow przesuwa się o 400 punktów w górę lub w dół dziennie. Straty na giełdzie poniesione podczas krachu giełdowego w 2008 roku były druzgocące.

Dow spadł o 53 procent z rekordowego poziomu 14 043 w październiku 2007 r. Do 6 594,44 w dniu 5 marca 2009 r. Zmniejszył się o 800 punktów w ciągu dnia w dniu 6 października 2008 r., Co stanowiło największy jednodniowy spadek w historii. Inwestorzy, którzy stracili pieniądze, w dalszym ciągu są przerażeni tym doświadczeniem. Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Historię zamknięcia dowodu .

Na początku 2016 r. Ceny akcji gwałtownie spadły. Inwestorzy stracili biliony, a niektóre kraje popadły w recesję . Po stratach w 2015 r. Prawie 70 procent wszystkich amerykańskich inwestorów straciło pieniądze. Według niektórych był to najgorszy rok dla zapasów od 2008 roku. Prawie 1000 funduszy hedgingowych zostało zamkniętych, a obligacje śmieciowe ulegały awariom. (Źródło: "Czy rok 2016 przyniesie kolejny wielki kryzys?", "Charisma News", 1 stycznia 2016 r.)

Ceny oleju

Ceny ropy również były niestabilne. Ceny wzrosły do ​​50 USD za baryłkę po spadku do 13 lat w wysokości 26,55 USD za baryłkę w styczniu 2016 r. To było zaledwie 18 miesięcy po wysokiej cenie 100,26 USD za baryłkę w czerwcu 2014 r. Ceny ropy zostały zepchnięte przez wzrost podaży ze Stanów Zjednoczonych. producentów ropy łupkowej i siłę dolara amerykańskiego . Zmienność sprawia, że ​​ludzie chcą oszczędzać, jeśli ceny znów wzrosną. Najpierw więcej, patrz Prognoza ceny ropy naftowej .

Kryzys finansowy z 2008 r

Po trzecie kryzys finansowy z 2008 r. Osłabił strukturę gospodarki.

Oznacza to, że napotyka przyszłe globalne napięcia bez swojej normalnej odporności.

Zapaść mieszkaniowa była gorsza w recesji niż w Wielkim Kryzysie. Ceny spadły o 31,8 procent, osiągając najwyższy poziom 229,000 USD w czerwcu 2007 r. Do 156,100 USD w lutym 2011 r. W czasie kryzysu spadły o 24 procent. We wczesnych etapach ożywienia, foreclosures stanowiły 30 procent całej sprzedaży w domu. Wielu właścicieli domów było do góry nogami w swoich hipotekach. Nie mogli sprzedać swoich domów ani refinansować, aby skorzystać z rekordowo niskich stóp procentowych . Zapaść mieszkaniowa była spowodowana finansowaniem hipoteki opartej na papierach wartościowych zabezpieczonych hipoteką . Po 2008 r. Banki dosłownie przestały je kupować na rynku wtórnym . W rezultacie 90 procent wszystkich kredytów hipotecznych zostały zagwarantowane Fannie Mae lub Freddie Mac . Rząd przejął na własność, ale banki nadal nie udzielają pożyczek bez gwarancji Fannie lub Freddie.

W efekcie rząd federalny nadal wspiera amerykański rynek mieszkaniowy. Zobacz artykuł prasowy dotyczący kryzysu kredytów hipotecznych typu subprime .

Kredyt w biznesie zmalał. Zapotrzebowanie na wszelkiego rodzaju papiery komercyjne zabezpieczone aktywami zniknęło. Panika nad wartością tych skomercjalizowanych zobowiązań dłużnych doprowadziła do kryzysu sektora finansowego, powodując interwencję Rezerwy Federalnej i Skarbu Państwa. Rządy świata podjęły działania w celu zapewnienia pełnej płynności na zamrożonych rynkach kredytowych. Dług USA został obniżony, a Europa nie jest dużo lepsza. Co gorsza, cały ten dodatek do podaży pieniądza nie trafił do zwykłej gospodarki. Banki siedzieli na gotówce, nie chcąc pożyczać. Zwrócili pomoc finansową w wysokości 700 miliardów dolarów. O to chodzi. Ta sytuacja dopiero teraz się poprawia.

Ekspansywna polityka pieniężna i Rezerwa Federalna

Po czwarte, Rezerwa Federalna wykorzystała swoje zwykłe ekspansywne narzędzia polityki pieniężnej, by walczyć z kryzysem finansowym. Zakończyło to poluzowanie ilościowe , ale to tylko oznacza, że ​​nie przyczynia się do zwiększenia rozdętego bilansu. Wpływa na 4 biliony dolarów długu USA, który kupił za ten program. Stopa funduszy federalnych wynosi 1,75 proc. FOMC podniesie go ponownie w 2018 i 2019 roku. Chce osiągnąć normalną stawkę 2 procent. Do tego czasu Fed ma mniejszą siłę ognia do następnego kryzysu finansowego.

Po piąte, rząd federalny raczej nie przyjdzie na ratunek z wydatkami na bodźce, jak to miało miejsce w 2009 r. 21 bilionów dolarów długu oznacza, że ​​Kongres mógłby zamiast tego ograniczyć wydatki .

Sześć powodów, dla których depresja może się powtórzyć

1. Krachy na giełdzie mogą powodować depresje, likwidując oszczędności inwestora. Jeśli ludzie pożyczyli pieniądze na inwestycje, będą zmuszeni sprzedać wszystko, co mają, aby spłacić pożyczki. Instrumenty pochodne jeszcze bardziej pogarszają sytuację dzięki temu efektowi dźwigni. Wypadki również utrudniają firmom zgromadzenie potrzebnych funduszy na rozwój. Wreszcie, krach na giełdzie może zniszczyć zaufanie potrzebne do ponownego uruchomienia gospodarki.
2. Niższe ceny mieszkań i wynikające z nich Foreclosures wyniosły co najmniej 1 bilion USD strat dla banków, funduszy hedgingowych i innych właścicieli kredytów hipotecznych typu subprime na rynku wtórnym. Banki nadal gromadzą gotówkę, mimo że ceny mieszkań wzrosły. Wciąż przetwarzają straty z jednego miliona Foreclosures.
3. Kredyt firmowy jest potrzebny firmom, aby mogły one nadal działać na co dzień. Bez kredytu małe firmy nie mogą się rozwijać, dławiąc 65 procent wszystkich nowych miejsc pracy, które zapewniają.
4. Bliskie banknoty przestraszyły deponentów do wyciągnięcia gotówki. Chociaż FDIC ubezpiecza te depozyty, niektórzy obawiają się, że tej agencji również zabraknie pieniędzy. Banki komercyjne są uzależnione od depozytów konsumenckich, aby sfinansować ich bieżącą działalność, a także udzielać pożyczek.
5. Wysokie ceny ropy mogą wrócić, gdy amerykańscy producenci łupków zostaną zmuszeni do wycofania się z działalności. Miliony miejsc pracy zostały utracone, gdy ceny ropy gwałtownie spadły. W tym samym czasie wielu konsumentów kupowało nowe samochody i SUV-y, gdy ceny gazu były niskie. Będą szczypały, gdy ceny znów wzrosną.
6. Deflacja jest jeszcze większym zagrożeniem. Jednym z powodów, dla których Fed nie chce podnieść stóp, jest fakt, że inflacja nie osiągnęła jeszcze celu, jakim jest wzrost cen o 2% rocznie. Niskie ceny ropy i gazu miały wpływ deflacyjny. A więc ma 25-procentowy wzrost w dolarze amerykańskim. To obniża ceny importowe. Te presje deflacyjne wydają się dobrodziejstwem dla konsumentów. Ale utrudniają one przedsiębiorstwom podnoszenie płac. Rezultatem może być spirala skierowana w dół. Jest to podobne do tego, co wydarzyło się w Wielkim Kryzysie.

Siedem powodów, dla których depresja nie powtórzy się

1. Obniżki cen akcji nie przekroczyły 11 procent w ciągu jednego dnia lub 30 procent w ciągu roku. Rozpoczęciem kryzysu było krach na giełdzie w 1929 roku . Na giełdzie w Black Tuesday , Dow spadł o 25 procent w ciągu zaledwie czterech dni.
2. Ceny mieszkań i Foreclosures zostały odzyskane. Stawki czynszu są stosunkowo wysokie, co przyciągnęło inwestorów na rynek mieszkaniowy. Teraz, gdy zaufanie zostało przywrócone, ceny mieszkań będą nadal rosły. Rurociąg wykluczenia, który niegdyś wydawał się nie mieć końca, zniknął.
3. Największy wpływ na kredyt firmowy. Światowe banki centralne wpompowały znaczną część potrzebnej płynności. W efekcie zastąpiły one sam system finansowy.
4. Polityka monetarna ma charakter ekspansywny, w przeciwieństwie do skurczonej polityki monetarnej, która doprowadziła do Wielkiego Kryzysu . Podczas recesji latem 1929 r. Fed zmniejszył podaż pieniądza o 30 procent. Podniósł stawkę funduszy federalnych, by bronić wartości dolara . Bez płynności banki upadły, zmuszając ludzi do usunięcia wszystkich funduszy i wrzucenia ich pod materac, powodując załamanie gospodarcze . FDIC pomaga zapobiegać biegom banków poprzez ubezpieczanie depozytów . Fed powiedział, że utrzyma stopę funduszy federalnych na poziomie niemal zerowym do 2012 roku. Ta pewność uspokaja rynki i zapewnia niezbędną płynność.
5. Ceny ropy rosną. Ale nawet przy cenie 85 USD za baryłkę, przekładają się one na ceny gazu, które są nadal niższe niż połowa tego, co płacą Europejczycy , dzięki wysokim podatkom na gaz. OPEC wolałby przywrócić cenę ropy do swojej słodkiej plamki w wysokości 70 USD za baryłkę po zbankrutowaniu amerykańskich producentów łupków. To zmniejszy niestabilność cen ropy naftowej. OPEC chce powstrzymać wrogiego Iranu i innych przed eksploracją swoich rezerw ropy naftowej i rozwojem alternatywnych paliw .
6. Produkcja ekonomiczna spadła o 4 procent z 14,4 biliona dolarów w drugim kwartale 2008 roku, osiągając najniższy poziom 13,9 biliona dolarów rok później. W czasie Wielkiego Kryzysu spadło aż o 25 procent. Odzyskał on 18 bilionów dolarów.
7. Jest wielka różnica między recesją a depresją . Nawet jeśli nastąpi wielka recesja, mało prawdopodobne jest, aby przekształcić się w globalną depresję.

Wynik

Amerykańska gospodarka od dawna żyła pożyczonymi pieniędzmi. Kryzys finansowy przeraził firmy i rodziny. Dlatego wzrost tego ożywienia jest wolniejszy niż w poprzednich. Jesteś świadkiem stopniowego zmniejszania zadłużenia . Będzie trwać przez jakiś czas. W Stanach Zjednoczonych, Europie i Japonii pogarszają się dane demograficzne. Kraje te mają starzejące się populacje. Seniorzy nie muszą wydawać tak dużo na mieszkania, samochody i meble, jak młodzi ludzie rozpoczynający rodzinę. Jednak to zmniejszenie zadłużenia raczej nie wystarczy, by wywołać ogólnoświatową depresję. To dzięki wzrostowi w Chinach , Indiach i innych krajach rynków wschodzących, które mają nadmiar rezerw gotówkowych i młodsze populacje.

To, co jest dobre dla gospodarki, niekoniecznie musi być dobre dla ciebie - i na odwrót. Kiedy gospodarka jest niepewna, czas na obronę. Jedynym sposobem na to jest zwiększenie dochodów i zmniejszenie wydatków. W ten sposób będziesz miał pieniądze, by zmniejszyć swój dług. Następnie upewnij się, że masz poduszkę, a następnie zwiększ swoje oszczędności. Najlepsza inwestycja to nadal zdywersyfikowany portfel .

Jeśli to możliwe, upewnij się, że masz wykształcenie wyższe. Edukacja jest wielkim podziałem w tym społeczeństwie - stopa bezrobocia dla absolwentów szkół wyższych jest o połowę średnia. Chociaż mieszkania są historycznie tanie, podobnie jak stopy procentowe , kupuj tylko dom, na który możesz sobie pozwolić. Im mniejszy dom, tym mniej mebli trzeba będzie kupić, aby go wypełnić. Gospodarka prawdopodobnie uniknie kolejnego Wielkiego Kryzysu, ale tak czy owak, będziecie w lepszej sytuacji.